Pero no todos están de acuerdo con el tren de los ETF de criptomonedas. Los críticos argumentan que los ETF vinculados a Bitcoin podrían ser incluso peores que los intercambios centralizados para el criptomercado. ¿Su carne principal? No hay posibilidad de retirar el instrumento subyacente. Esto significa que los titulares nunca pueden aprovechar la característica más importante de Bitcoin: la capacidad de controlar sus fondos sin necesidad de confiar en nadie.
Y no es solo hablar. El potencial de estos vehículos de inversión ya se está realizando en mercados como Canadá. The Reason Bitcoin ETF, por ejemplo, recaudó más de $ 400 millones en activos bajo administración dentro de solo dos días de su lanzamiento. Ya no se trata de si las criptomonedas son una clase de activos.
Es como si se hubiera disparado una pistola de arranque, y los inversores institucionales estuvieran listos para las carreras, preparando el escenario para un cambio sísmico en el panorama financiero, con los ETF criptográficos como punto de partida.
Los ETF de criptomonedas desencadenan un efecto dominó
Los ETF son un gran negocio. Solo BlackRock administró alrededor de $ 3 billones en activos de clientes en ETF a fines de marzo de 2023 en una variedad de acciones, bonos y materias primas.
La aprobación de los ETF criptográficos indica más que solo la aceptación generalizada: puede impulsar la madurez del mercado, establecer la estabilidad de los precios y fomentar la innovación, lo que lleva a la creación de ETF para una gama más amplia de activos digitales y tokens de finanzas descentralizadas (DeFi), comparable a cómo el la aprobación del primer ETF en 1993 dio lugar a una amplia gama de ETF en la actualidad.
Relacionado: El esfuerzo equivocado de BlackRock para crear ‘Crypto for Dummies’
Pero no todos están de acuerdo con el tren de los ETF de criptomonedas. Los críticos argumentan que los ETF vinculados a Bitcoin podrían ser incluso peores que los intercambios centralizados para el criptomercado. ¿Su carne principal? No hay posibilidad de retirar el instrumento subyacente. Esto significa que los titulares nunca pueden aprovechar la característica más importante de Bitcoin: la capacidad de controlar sus fondos sin necesidad de confiar en nadie.
Con el potencial de volverse tan convencionales como sus contrapartes de acciones o bonos, los cripto ETF podrían marcar el comienzo de una amplia gama de inversores. ¿Pero el verdadero elemento disruptivo? Custodia de grado institucional.
La carrera por los ETF de criptomonedas alimenta el ímpetu de la custodia institucional
Para ser claros, no es solo la tecnología de custodia lo que es disruptivo, sino también los estándares de protección de los inversores impuestos a los custodios autorizados. A medida que las instituciones financieras tradicionales dan el paso y lanzan productos comerciales relacionados con las criptomonedas en los Estados Unidos, la demanda de soluciones de custodia de grado institucional se está disparando. Solo a principios de agosto, seis importantes administradores de activos presentaron solicitudes para lanzar ETF de futuros de Ether (ETH) a clientes estadounidenses.
La expansión de BlackRock a las criptomonedas el año pasado se vio reforzada por su asociación con Coinbase, que, según los documentos, estaría a cargo de salvaguardar Bitcoin en el ETF de BlackRock y proporcionar vigilancia del mercado para reducir el fraude y la manipulación del mercado.
El propio mercado de criptocustodia se está expandiendo rápidamente. Según Markets and Markets, el mercado de criptocustodia tenía un valor estimado de $ 223 mil millones en enero de 2022, frente a los $ 32 mil millones en enero de 2019. Y no se desacelerará en el corto plazo, con estimaciones que predicen una tasa de crecimiento anual compuesta del 26,7% hasta 2028.
Relacionado: ETF de Bitcoin: aún peor para las criptomonedas que para los intercambios centrales
La complejidad y el riesgo asociados con una gama más amplia de activos digitales requieren servicios de custodia sólidos. A medida que hacemos la transición a Custody 3., una period caracterizada por la participación activa en la economía descentralizada, estos servicios están evolucionando para incluir conectividad a servicios en cadena y aplicaciones DeFi. La clave para los custodios de activos digitales es aprovechar la infraestructura existente y ofrecer servicios integrales para monetizar los activos digitales dentro de un marco operativo de alto nivel.
En este contexto, los custodios de activos digitales con licencia completa se convierten en socios confiables, lo que permite a las instituciones financieras integrar activos digitales en sus operaciones comerciales de manera segura, escalable y appropriate.
Obstáculos y triunfos regulatorios
Ha sido un tramo brutal para la industria de la criptografía desde el pico del mercado a fines de 2021, pero el frenesí de las presentaciones de cripto ETF de los nombres más importantes de Wall Street ha demostrado que este rincón del mercado está generando atención.
La regulación sigue siendo el mayor obstáculo en los Estados Unidos. Varias compañías de fondos han intentado durante años obtener la aprobación de los ETF criptográficos, solo para ser rechazadas por preocupaciones de fraude y manipulación del mercado.
Pero no todo es pesimismo en el frente regulatorio. Fuera de los EE. UU., estamos viendo una tendencia worldwide hacia marcos regulatorios más claros para los activos digitales. Es como un efecto dominó regulatorio, allanando el camino para la creación de centros estratégicos de activos digitales en lugares como Singapur, Hong Kong, los Emiratos Árabes Unidos y Europa. La implementación de estos marcos no solo se adaptará al crecimiento y la diversidad del criptomercado, sino que también aumentará la transparencia y la protección de los inversores, lo que beneficiará tanto a la industria como a sus participantes. Y a medida que se vuelven más sólidos, sientan las bases para vehículos de inversión como los ETF de criptomonedas, lo que impulsa aún más la demanda institucional.
Dado que Hong Kong debutó recientemente en el comercio minorista de criptomonedas a través de intercambios con licencia, es posible que no pase mucho tiempo antes de que veamos el primer ETF de criptomonedas al contado en Asia.
Poco a poco, luego de repente
El efecto dominó desencadenado por los cripto ETF no es solo un cambio, es una revolución. Es una transformación inminente que redefinirá el panorama financiero. Y no se trata sólo de dinero. Se trata del potencial de un sistema financiero más inclusivo, transparente y eficiente que allana el camino para un acceso más amplio al mercado.
Entonces, la pregunta no es si abrazar la revolución criptográfica para salir adelante, sino cómo hacerlo de manera efectiva o arriesgarse a quedarse atrás. Las fichas de dominó están cayendo. El momento de actuar es ahora.
calvin shen tiene más de 10 años de experiencia en servicios financieros e inversiones en startups fintech y gestión de activos. Como director gerente de Hex Rely on, Shen trabaja en estrecha colaboración con clientes de todo el mundo para proporcionar soluciones de custodia y blockchain a medida para ayudarlos a unir los mundos de los activos digitales y las finanzas tradicionales. Antes de unirse a Hex Belief, Calvin ocupó numerosos cargos en ventas institucionales y desarrollo comercial en firmas líderes como PIMCO, Determine Technologies, Deloitte y BNY Mellon. Tiene un MBA de Columbia Business School y una licenciatura en economía de UC San Diego, y es titular de una certificación CFA y CAIA.
Este artículo es para fines de información normal y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Noticias Blockchain.
