Noticias y análisis del euro
Recomendado por Richard Nieve
Cómo operar con EUR/USD
El EUR/USD rompe el patrón a largo plazo: se acumulan riesgos a la baja
La acción del precio del EUR/USD durante las últimas dos semanas ha puesto de relieve el canal ascendente a largo plazo que recientemente se ha visto bajo presión durante la liquidación a corto plazo. La larga mecha superior de la vela de la semana pasada revela un sólido rechazo a los precios más altos, centrando la atención en un posible potencial de ruptura.
Esta semana, los precios continúan bajando, donde un cierre semanal por debajo del soporte del canal deja al par vulnerable a un movimiento bajista prolongado. El dólar parece ser el beneficiario del empeoramiento de los datos europeos y chinos, lo que pone de relieve la relativa resistencia de la economía estadounidense. Algo a tener en cuenta desde la importante revisión a la baja de los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU. es que los datos entrantes de EE.UU. pueden indicar signos tempranos de desaceleración. El siguiente paso en el calendario son los datos del PMI de servicios de EE.UU.
Gráfico semanal EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El gráfico diario EUR/USD revela una continuación del movimiento bajista después de cerrar por debajo del promedio móvil simple (SMA) de 200 días. El nivel psicológico de 1,0700 es el siguiente alza para los bajistas del EUR/USD, un nivel que entró en juego como soporte en marzo y junio. Dado que los precios aún no han caído en territorio de sobreventa, todavía podría haber cierta presión de venta por venir. La resistencia aparece en la SMA de 200 y luego en 1,0830.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Cambiar en |
Pantalones largos |
Bermudas |
EY |
| A diario | -7% | 9% | -2% |
| Semanalmente | 15% | -19% | 1% |
Hoy, los datos del índice de precios al productor (IPP) de la UE revelaron una caída de los precios al -7,7% en julio en comparación con julio del año pasado, continuando una preocupante tendencia a la baja. Los precios pagados en las puertas de las fábricas se filtran hasta el consumidor final con el tiempo y, si existen presiones deflacionarias en la parte superior de la cadena, podría presentar un desafío para los mayoristas en lo que respecta a sus márgenes.
La inflación general se ha estabilizado de manera similar a la inflación subyacente, pero los datos del IPP actúan como un indicador adelantado y sugieren que es probable que se produzca una mayor flexibilización a finales de año. El IPP se ha retrasado seis meses en el gráfico siguiente, ya que tiende a ser un indicador adelantado de la inflación en general.
Evolución de la inflación en la UE
Fuente: Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
EUR/GBP pinta una imagen perfecta del dilema que enfrentan ambos bancos centrales
Este mes, el BCE y el Banco de Inglaterra decidirán si vuelven a subir los tipos de interés. Desde la aparición de Lagarde en Jackson Hole, el sentimiento dentro del consejo de gobierno parece ser más cauteloso debido a unas perspectivas económicas más pesimistas. Por otro lado, todavía se espera que el Banco de Inglaterra siga adelante con otra subida de 25 puntos básicos, pero los mercados han revisado la tasa terminal a alrededor del 5,7%, por debajo del 6% a medida que la inflación disminuye pero sigue siendo más alta que la de sus pares.
El EUR/GBP subió inesperadamente esta mañana después de que los datos finales del PMI europeo decepcionaran, mientras que el equivalente del Reino Unido superó las expectativas en un giro bastante positivo. Desde entonces, la acción del precio ha recortado la mayor parte de las ganancias de hoy mientras el par apunta a 0,8515, soporte del canal. La resistencia se mantiene en 0,8565.
Gráfico diario EUR/GBP
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Riesgos de eventos importantes hasta el fin de semana
Se prevé que los datos del PMI de servicios de EE.UU. se moderen después de que el informe del mes pasado destacara vulnerabilidades potenciales en los nuevos pedidos y la actividad empresarial en general. El subcomponente relacionado con los precios también aumentó, lo que generó preocupaciones sobre la inflación dentro del sector de servicios, lo que impide que la inflación subyacente experimente mayores avances.
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
