Análisis del oro (XAU/USD)
- El dólar estadounidense y los rendimientos siguen siendo centrales a la espera de la publicación del IPC de EE.UU.
- El oro se prepara para una caída semanal a medida que la acción del precio ronda la DMA clave de 200
- El IPC de EE.UU. sigue siendo el riesgo clave en la próxima semana mientras la Reserva Federal se prepara para la próxima reunión
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
El dólar estadounidense y los rendimientos siguen siendo centrales antes de la publicación del IPC de EE.UU.
El oro continúa reflejando una correlación negativa considerable con el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en una semana que puede representar un pequeño desafío para las recientes ganancias del dólar. Una cifra más positiva del PMI de servicios aludió al continuo impulso de la economía estadounidense a pesar de las primeras señales en la cifra del último mes (menores nuevos pedidos y actividad comercial/producción en julio).
Dado que el índice de sorpresas económicas de Citigroup sigue elevado en comparación con el de sus pares, parece probable que Estados Unidos vea más sorpresas al alza, lo que es un buen augurio para el dólar estadounidense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años también ha presionado al oro esta semana y, a pesar de una caída tardía, parece que registrará un avance semanal, lo que pesa sobre el oro.
El oro ha respetado el nivel de soporte de 1915 dólares y actualmente cotiza marginalmente por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Es probable que la dirección del oro a corto plazo siga siendo sensible a los nuevos datos a medida que la Reserva Federal se acerque a alcanzar sus tipos máximos, suponiendo que no hayamos llegado ya a ese punto. Si el IPC registra una subida, los mercados podrían mirar más favorablemente la posibilidad de esa subida final de 25 puntos básicos antes de que la Reserva Federal alcance su máximo de tipos de interés. Lo contrario tiene la misma lógica: una cifra más baja redujo la urgencia de restringir aún más las condiciones financieras, proporcionando un alivio temporal para el oro.
Gráfico diario del oro con rendimiento a 10 años en EE.UU. (línea naranja)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Hay muchos factores que influyen en el precio del oro, lo que lo convierte en una de las clases de activos más interesantes de estudiar. Conozca los entresijos del comercio de oro leyendo nuestra guía completa a continuación:
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Cómo comerciar con oro
El gráfico semanal revela la amenaza de una ruptura alcista después de que los precios comenzaron esta semana por encima de la resistencia del canal, pero desde entonces han cotizado a la baja. El canal descendente sugiere que a los precios del oro puede resultarles difícil ver grandes movimientos alcistas. 1956$ sigue siendo el nivel a tener en cuenta si se desarrolla un movimiento alcista a largo plazo. En ausencia de eso, $1875 es el nivel de soporte a la baja.
Gráfico semanal de oro
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Rasgos de los comerciantes exitosos
Se avecinan importantes eventos de riesgo centrados en el dólar
Hoy representa el último día para que los funcionarios de la Reserva Federal brinden una opinión sobre cuestiones de política antes del período de bloqueo mediático que comienza mañana. Ayer, el presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, tenía esperanzas de lograr un «camino dorado», pero destacó que la inflación es demasiado alta y que la visión general de la Reserva Federal es que las tasas de interés tendrán que permanecer altas durante un período relativamente prolongado. Su colega John Williams señaló un mercado laboral más equilibrado y una desaceleración del crecimiento de los salarios como señales de que la política actual está teniendo efecto, pero reiteró que aún están por publicarse más datos (IPC de EE.UU. la próxima semana).
El miércoles de la próxima semana será el día importante en el que tendremos más información sobre la inflación estadounidense una semana antes de la reunión de la Reserva Federal. También se sabe que los datos del IPP provocaron una revalorización del dólar en el pasado, ya que la dinámica del IPP tiende a liderar las tendencias del IPC. Las ventas minoristas de agosto en Estados Unidos brindarán entonces más información sobre la fortaleza del apetito de los consumidores en un momento en que las tasas de interés más altas pretenden limitar el gasto. Sin embargo, con una tasa de desempleo inferior al 4%, todavía hay mucho dinero cambiando de manos.
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
