La carrera alcista del precio de Bitcoin (BTC) hacia los $28,000 el 1 de octubre fue parcialmente impulsada por la incertidumbre en torno al límite de la deuda de Estados Unidos. Sin embargo, el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, firmó el proyecto de gasto unas horas antes de la fecha límite del 30 de septiembre, evitando un cierre del gobierno.
Los inversores ahora se preguntan si el impulso sigue siendo favorable para las criptomonedas dado que el peor escenario político-económico ya no está sobre la mesa. Sin embargo, vale la pena señalar que este proyecto de ley proporciona fondos adicionales solo para los próximos 45 días, dando más tiempo a la Cámara de Representantes y el Senado para trabajar en sus planes de financiamiento para 2024.
A primera vista, podría ser tentador para los inversores utilizar contratos de futuros para apostar al alza en Bitcoin. Sin embargo, existe un riesgo significativo de liquidación si el precio cae repentinamente, y es imposible predecir si una futura discusión presupuestaria beneficiará a las criptomonedas.
Con la extensión actual en vigor, los legisladores ahora deben encontrar una solución antes del 17 de noviembre. Según Margaret Spellings, presidenta y directora ejecutiva del Bipartisan Plan Heart:
«No podemos seguir posponiendo nuestra salud fiscal y negociando al borde de cierres gubernamentales y defectos de deuda.»
No hay duda de que, a pesar de evitar por poco una disaster, el riesgo standard de una recesión económica persiste. La Reserva Federal de Estados Unidos está lidiando con una inflación persistente y el aumento de los precios de la energía, factores que han llevado al S&P 500 a su nivel más bajo en 110 días y han impulsado el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años a niveles no vistos desde octubre de 2007.
Además, los precios del petróleo han subido a $90, marcando un aumento del 27.5% en solo tres meses. Esta presión al alza en la inflación se espera que limite aún más la actividad económica.
El 27 de septiembre, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, expresó su incertidumbre sobre si las tasas de interés se han elevado lo suficiente para combatir este crecimiento de precios.
La reacción inicial de Bitcoin no garantiza un impulso alcista
En medio de todo este tumulto, Bitcoin ha aumentado su valor, rompiendo la resistencia de los $28,000 el 2 de octubre. Este rendimiento llevó a los inversores a anticipar una mayor volatilidad para la criptomoneda a medida que se acerca la decisión sobre el techo de la deuda.
Los traders profesionales evitarán el riesgo direccional dado el resultado incierto del debate político y optarán por la estrategia de mariposa de hierro inversa (corto), una estrategia de trading de riesgo limitado y ganancia limitada.
Los precios mencionados eran precisos hasta el 2 de octubre, con Bitcoin cotizando a USD 28,326. Todas las opciones enumeradas vencen el 27 de octubre, pero esta estrategia también se puede adaptar a diferentes plazos. Es esencial recordar que las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida, lo que significa que el aumento de precio debe ocurrir durante el período definido.
La estrategia neutral de mercado recomendada implica vender 5.4 contratos de opciones de venta de USD 26,000 mientras se venden simultáneamente 5.4 opciones de compra con un precio de ejercicio de $30,000. Para completar el intercambio, se deben comprar 5.8 contratos de opciones de compra de USD 28,000 y otros 5 contratos de opciones de venta de USD 28,000.
Aunque una opción de compra otorga al comprador el derecho a adquirir un activo, el vendedor del contrato asume una posible exposición negativa. Para protegerse completamente contra las fluctuaciones del mercado, un inversor debe depositar .253 BTC (aproximadamente USD 7,170), lo que representa la pérdida potencial máxima.
La convicción en la volatilidad es esencial, ya que el riesgo-recompensa está invertido
Para que este inversor obtenga beneficios, el precio de Bitcoin debe estar por debajo de USD 26,630 el 27 de octubre (una disminución del 6%) o por encima de USD 29,280 (un aumento del 3.4%). En esencia, el comercio ofrece una zona de ganancia potencialmente sustancial, pero las pérdidas son un 90% más altas que las ganancias potenciales si Bitcoin permanece estancado.
La ganancia máxima es de .133 BTC (aproximadamente USD 3,770). Sin embargo, si un trader cree que la volatilidad es inminente, un movimiento del 6% en 24 días parece alcanzable.
Es importante tener en cuenta que los inversores tienen la opción de revertir la operación antes de que expiren las opciones, preferiblemente después de un movimiento sustancial en el precio de Bitcoin. Para hacerlo, deben recomprar las dos opciones que vendieron inicialmente y vender las dos opciones que compraron originalmente.
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