Configuraciones de precios en euros: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/JPY
- Los datos del PMI de la UE muestran una mejora modesta, pero la demanda obstaculiza el crecimiento
- EUR/USD: Los rendimientos de los bonos del Tesoro superan a los del Bund, es más probable que el BCE haya tocado techo
- EUR/GBP: La reversión a la media es el foco de atención a medida que el potencial alcista se desvanece
- EUR/JPY: La especulación sobre la intervención cambiaria aviva la volatilidad del yen
El nuevo trimestre trae nuevas posibilidades para el euro. Descubra con los analistas de DailyFX lo que le depara al euro para el cuarto trimestre:
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Los datos del PMI de la UE muestran una mejora modesta, pero la demanda obstaculiza el crecimiento
Los datos del PMI presenciaron mejoras marginales en los sectores de servicios y manufactura, pero las perspectivas generales siguen siendo traicioneras. Lo más probable es que la economía de la zona euro haya sufrido una contracción en el tercer trimestre después de que el informe mostrara la caída más rápida de la demanda en los últimos tres años a medida que las elevadas tasas de interés y los precios más altos presionan a los consumidores.
La marca de 50 separa la expansión de la contracción y la mayoría de las medidas permanecen por debajo de 50, excepto la industria de servicios en Alemania, que registró un 50,3. La zona del euro ha experimentado un crecimiento estancado, con un aumento intertrimestral del PIB de apenas un 0,1% en cada uno de los dos últimos trimestres.
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EUR/USD: Los rendimientos de los bonos del Tesoro superan a los del Bund, es más probable que el BCE haya alcanzado su punto máximo
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se han disparado a medida que la narrativa de «más alto durante más tiempo» gana fuerza a medida que los funcionarios de la Fed abren la puerta a otra subida de tipos antes de fin de año. Por el contrario, los mercados anticipan que el BCE probablemente haya alcanzado un pico en las tasas de interés, reduciendo el potencial alcista de la moneda.
Los títulos del Tesoro parecen tener el término «prima», lo que significa que los tenedores de bonos exigen una mayor compensación por asumir un mayor riesgo. Estos riesgos incluyen el aumento del gasto deficitario, la rebaja de la calificación de la deuda estadounidense y la tensión que las tasas de interés más altas imponen sobre los pagos de la deuda.
El Banco de la Reserva Federal de Nueva York ha publicado su estimación de la prima por plazo, que se ha vuelto positiva al mismo tiempo que asistimos al notable aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses:
Fuente: Refinitiv, The Fed, elaborado por Richard Nieve
El EUR/USD mantiene la tendencia bajista constante, que ha continuado ininterrumpidamente desde que rompió por debajo del promedio móvil simple (SMA) de 200 días. Sin embargo, la acción del precio de hoy revela brotes verdes de un posible retroceso, poniendo a prueba la zona de soporte anterior que detuvo las caídas en febrero y marzo de este año. El RSI está en proceso de alejarse del territorio de sobreventa, mientras que el indicador MACD revela una tendencia bajista constante que puede deberse a una corrección.
La línea azul muestra el diferencial de rendimiento entre los Bunds y los bonos del Tesoro (rendimiento del Bund a 10 años – rendimiento del Tesoro a 10 años). La tendencia es innegable y ejerce presión a la baja sobre el par mientras exista la discrepancia.
Desde el punto de vista de un operador, la tendencia es extremadamente madura y los posibles signos de un retroceso reducen el atractivo de una estrategia de seguimiento de tendencia en los niveles actuales. Un enfoque más prudente puede implicar buscar oportunidades para volver a entrar en la tendencia en niveles más favorables, después de una ligera corrección/retroceso.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El euro y la zona del euro representan un acuerdo económico único que cuenta con una de las zonas comerciales más grandes del mundo. Descubra los pormenores de cómo operar con el par más negociado del mundo:
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Cómo operar con EUR/USD
El gráfico semanal refuerza la tendencia bajista, especialmente después de la ruptura concluyente del canal ascendente anterior. Los precios han caído a través de niveles de interés anteriores en el gráfico semanal con el importante nivel a largo plazo de 1.0340 que representa el siguiente nivel de soporte, seguido por el retroceso de Fibonacci del 23,6% de la principal caída de 2021-2022.
Gráfico semanal EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
EUR/GBP: Reversión a la media en foco a medida que se desvanece el potencial alcista
El EUR/GBP recibió un impulso después de que la inflación del Reino Unido publicara algunos datos alentadores el 20 de septiembre. Las cifras mejores de lo esperado hicieron que los mercados redujeran las expectativas de otra subida, dejando a la libra esterlina vulnerable a pérdidas.
La reacción fue inmediata y vio al par probar la media móvil simple de 200 periodos alrededor de 0,8700 antes de consolidarse. Ahora, la zona de 0.8660 separa al par de volver a cotizar dentro del canal horizontal que había contenido la mayor parte del movimiento de precios en la segunda mitad del año.
Las mechas de las velas superiores extendidas (ayer y hoy hasta ahora) sugieren una renuencia a cotizar al alza, ya que los bajistas obligan al par a retroceder. 0.8635 aparece como el cable trampa para la reversión a la media y un movimiento más profundo en el canal una vez más. La posibilidad de un cruce del MACD proporciona un interés adicional en un retorno a la baja para el par.
Gráfico diario EUR/GBP
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Rasgos de los comerciantes exitosos
EUR/JPY: La especulación sobre la intervención aviva la volatilidad del yen
El movimiento volátil de ayer en los pares del yen japonés causó revuelo en el mercado de divisas después de que el USD/JPY alcanzara 150, un marcador ampliamente promocionado como el nivel que los funcionarios cambiarios no tolerarán. Después de tocar los 150 en USD/JPY, el EUR/JPY cayó bruscamente, pero una gran parte de la caída se recuperó en los momentos siguientes, algo que recuerda algo a lo que ocurrió en septiembre del año pasado.
De esta manera, si el Ministerio de Finanzas y el BoJ cooperaran para intervenir en el mercado de divisas ayer, aún podríamos ver un período de debilidad del yen a pesar de sus esfuerzos, al igual que en septiembre de 2022, cuando los precios subieron un 4% más antes de la siguiente ronda. de intervención se produjo.
Sin embargo, negociar con el yen es una tarea muy arriesgada en estos momentos. Tiene el potencial de producir oscilaciones volátiles de precios incluso si el resultado elegido resulta ser correcto. El descontento frecuentemente comunicado por Tokio en torno al valor del yen actúa para limitar el potencial alcista del par y el MACD muestra un claro sesgo hacia el impulso bajista.
El par también ha roto por debajo del canal de consolidación, abriendo la posibilidad de un movimiento bajista sostenido ante cualquier intervención directa que pueda estar por venir. Otra cosa a tener en cuenta es que los funcionarios japoneses han intervenido después del cierre de los mercados asiáticos, permitiéndoles obtener más beneficios por su inversión durante períodos de liquidez reducida en yen. El evento de volatilidad de ayer tuvo lugar alrededor de las 3 de la tarde en Londres. Si bien los precios cotizan por debajo del límite inferior del canal, 153,45 sigue siendo el siguiente nivel de soporte y con potencial de superar también 151,61.
Gráfico diario EUR/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
