Artículo de Shaun Murison, analista senior de mercado de IG
Conclusiones clave del USD/ZAR:
1. La reciente recuperación del rand frente al dólar estadounidense se debe principalmente al debilitamiento del dólar más que al fortalecimiento del propio rand.
2. El dólar estadounidense actualmente tiene un desempeño inferior al de varias monedas, luego de los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal sobre el impacto potencial de los altos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
3. Se espera que la próxima semana del calendario económico de EE. UU. traiga consigo la publicación de datos importantes que podrían provocar una mayor volatilidad en el par de divisas USD/ZAR.
4. El USD/ZAR actualmente está retrocediendo desde territorio de sobrecompra.
5. El sesgo de tendencia a largo plazo del USD/ZAR se considera alcista.
USD/ZAR retrocede tras los comentarios de la Fed
El rand (ZAR) ha comenzado a recuperar algunas de sus pérdidas recientes frente al dólar estadounidense (USD), aunque una parte importante de la apreciación a corto plazo puede atribuirse al debilitamiento del dólar más que al fortalecimiento del rand.
Actualmente, el dólar tiene un rendimiento inferior frente a una amplia gama de monedas, tras las declaraciones de ayer de los funcionarios de la Reserva Federal. El lunes, los responsables de las políticas sugirieron que los altos rendimientos del Tesoro estadounidense podrían desencadenar un enfoque más moderado respecto de las tasas de interés en la economía más grande del mundo.
Vista técnica del USD/ZAR
El USD/ZAR produjo lo que ahora resultó ser una falsa ruptura del rango de resistencia en 19,35. El precio ha pasado a formar una reversión de precio envolvente bajista (en un círculo rojo) desde territorio de sobrecompra.
La disposición de las medias móviles (20, 50 y 200) sugiere que el sesgo de tendencia a largo plazo sigue aumentando, a pesar de la corrección a corto plazo que estamos viendo desde territorio de sobrecompra.
Los operadores que respeten el sesgo a largo plazo podrían preferir esperar a que se desarrolle la debilidad antes de buscar una entrada larga. Se podría considerar una entrada larga en caso de una reversión alcista del precio cerca de los niveles de soporte de 18,90 o 18,70. En este escenario, un retroceso hacia 19,35 y 19,63 proporciona objetivos alcistas, mientras que un cierre por debajo del mínimo de reversión podría proporcionar una consideración de stop-loss para el configuración en caso de que se manifieste.
Se programan datos económicos de alto impacto
La próxima semana en el calendario económico de EE. UU. está repleta de publicaciones de datos importantes que podrían desencadenar una mayor volatilidad a corto plazo en el par de divisas USD/ZAR. Es posible que los operadores quieran estar atentos a las actas de la última reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC) y a los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU., como próximos eventos clave.
Las actas de la reunión del FOMC brindan información sobre las condiciones económicas y financieras que influyeron en la votación de los miembros sobre dónde fijar la tasa de interés clave del país. Cualquier revelación inesperada o indicio sobre la política monetaria futura podría provocar fluctuaciones significativas en el tipo de cambio USD/ZAR. Por ejemplo, si las minutas sugieren un aumento de las tasas de interés antes de lo previsto, podría fortalecer el dólar estadounidense (USD) frente al rand sudafricano (ZAR), y viceversa.
Por otro lado, los datos del IPC de EE.UU., un indicador de inflación ampliamente seguido, también pueden tener un profundo impacto en el USD/ZAR. Una inflación superior a la esperada podría empujar a la Reserva Federal a endurecer la política monetaria, lo que probablemente impulsaría al dólar. Por el contrario, un IPC inferior a lo esperado podría sugerir un retraso en el endurecimiento de las políticas, lo que podría debilitar al dólar frente al ZAR.
Si bien los datos de minería, manufactura, producción y ventas de Sudáfrica son relevantes, se espera que ejerzan menos influencia en la dirección a corto plazo del par USD/ZAR que los datos estadounidenses antes mencionados. Por ejemplo, unos datos sólidos sobre minería y manufactura podrían impulsar al ZAR, pero el efecto podría verse eclipsado si los datos de EE.UU. apuntan a un dólar más fuerte.
Un resumen de las noticias clave programadas para el resto de la semana a continuación:
