Pronóstico del precio XAU/USD: Comienzo moderado para el oro

PERSPECTIVAS Y ANÁLISIS DEL ORO

• Los rendimientos reales limitan la subida del oro mientras el ciclo de la Fed está bajo escrutinio.
• Los oradores de la Reserva Federal se centrarán hoy más tarde.
• Rechazo en la resistencia clave en el gráfico diario del oro.

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PRONÓSTICO FUNDAMENTAL DEL XAU/USD

Los precios del oro se suavizaron el lunes por la mañana después del mayor repunte alcista desde mediados de marzo de este año debido a las crecientes preocupaciones entre Israel y Hamás (demanda de refugio seguro). Desde entonces no ha habido una verdadera escalada en las noticias entrantes, lo que ha hecho que el lingote disminuya ligeramente, pero bien podría recuperarse ante cualquier empeoramiento de las noticias en el Medio Oriente.

Los rendimientos reales estadounidenses (ver más abajo) son marginalmente más altos, lo que pesa sobre el activo que no genera intereses a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentan.

RENDIMIENTOS REALES DE EE.UU. (10 AÑOS)

Fuente: Refinitiv

Desde la perspectiva de la Reserva Federal, los mercados han revaluado de manera «moderada» las expectativas de tasas de interés (consulte la tabla a continuación), descontando actualmente aproximadamente 165 pb de recortes de tipos para finales de 2024. Este cambio drástico sugiere un posible pico en el ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal y puede seguir impulsando los precios del oro si esta narrativa gana fuerza a través de datos económicos estadounidenses más débiles y conversaciones menos agresivas de la Reserva Federal. Las previsiones de la Fed continuarán hoy, pero el punto focal de la semana vendrán de los datos de ventas minoristas de EE.UU. de mañana, de otros oradores de la Fed, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, y de los datos de las solicitudes de desempleo.

FUTUROS IMPLÍCITOS DE FONDOS FED

Fuente: Refinitiv

CALENDARIO ECONÓMICO ORO

Fuente: FX diario

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ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DEL PRECIO DEL ORO

Gráfico preparado por Warren VenketasYO G

La acción diaria del precio XAU/USD muestra que el par respeta la zona de resistencia de la línea de tendencia a largo plazo (negro), coincidiendo con el promedio móvil de 200 días (azul). Debido a los factores externos en juego, podría haber inversores que busquen oportunidades largas en niveles de soporte; sin embargo, debido al hecho de que la guerra en Medio Oriente sigue relativamente contenida dentro de la región, es posible que el oro no se aprecie como muchos esperarían. Dicho esto, si la guerra se extiende y otras naciones se ven implicadas, el efecto de contagio probablemente respaldará un fuerte aumento en los precios del oro.

Niveles de resistencia:

• 1950.00
• Resistencia de línea de tendencia/MA de 200 días (azul)
• 1925.06

Niveles de soporte:

• 1900,00/MA de 50 días (amarillo)
• 1884.89
• 1858.33

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: ALCISTA

El IGCS muestra que los comerciantes minoristas actualmente están claramente LARGO sobre oro, con 71% de los comerciantes que actualmente mantienen posiciones largas (al momento de escribir este artículo).

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