USD, DÓLAR ESTADOUNIDENSE, ÍNDICE DXY – Perspectivas:
- La diversidad del mercado parece estar disminuyendo en el DXY Índice que sugiere hacinamiento.
- Dicho esto, el excepcionalismo estadounidense sigue intacto.
- ¿Cuáles son las perspectivas para el dólar y las señales a seguir?
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Recomendado por Manish Jaradi
Rasgos de los comerciantes exitosos
El repunte del dólar estadounidense parece estirado en algunas medidas, incluida la diversidad del mercado, debido a la creciente convicción de que las tasas de interés estadounidenses han girado.
Funcionarios clave de la Reserva Federal de EE.UU. se mostraron menos agresivos la semana pasada, indicando que el salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha causado parte del ajuste de la Fed y procediendo con cuidado con cualquier aumento adicional en la tasa de referencia de los fondos federales. Como resultado, el precio implícito en el mercado para la tasa terminal estadounidense ha caído drásticamente. Los mercados ahora esperarán una confirmación del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a finales de esta semana si el banco central de EE.UU. realmente ha dado un giro.
Las actas de la última reunión del FOMC mostraron una mayor preocupación por los riesgos de un aumento excesivo, aunque los miembros coinciden en que todavía queda trabajo por hacer para que las medidas clave de inflación se mantengan muy por encima de su objetivo. Además, el conflicto en Oriente Medio reduce el listón para un endurecimiento inmediato. El mercado está valorando una probabilidad de alrededor del 90% de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 31 de octubre al 31 de noviembre. 1 reunión.
Gráfico del índice del índice DXY
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Curiosamente, la diversidad del mercado, medida por dimensiones fractales, parece ser baja, ya que el índice DXY alcanzó un máximo de varios meses el mes pasado. Las dimensiones fractales miden la distribución de la diversidad. Cuando la medida alcanza el límite inferior, normalmente entre 1,25 y 1,30 según el mercado, indica una diversidad extremadamente baja, ya que los participantes del mercado apuestan en la misma dirección, lo que aumenta las probabilidades de al menos una pausa o incluso una reversión del precio. Para el índice DXY, la dimensión fractal de 65 días ha caído por debajo del umbral de 1,25, lo que genera una señal de alerta. Vea el gráfico con casos anteriores en los que el indicador cayó por debajo del umbral de 1,25.
Gráfico semanal del índice DXY
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
En los gráficos técnicos, el índice está probando una resistencia importante en el borde superior de la nube Ichimoku en los gráficos diarios, cerca del máximo de marzo de 105,90. Sin embargo, para que la presión alcista inmediata desaparezca, el índice tendría que caer por debajo del soporte inicial en el mínimo de la semana pasada de 105,50.
Gráfico diario del índice DXY
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Más allá del corto plazo, el desempeño superior de la economía estadounidense en relación con el resto del mundo, junto con una Reserva Federal relativamente agresiva en comparación con sus pares, han sido factores clave para el dólar. Los datos sobre empleo de principios de este mes destacaron que la economía estadounidense se mantiene sobre una base sólida. A menos que se revierta el excepcionalismo estadounidense, el dólar estadounidense podría mantenerse bien cotizado incluso si hay convergencia de la política monetaria.
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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
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