El oro (XAU/USD) alcanza los 1.950 dólares la onza por la aversión al riesgo a medida que se intensifican las tensiones en Oriente Medio

PRONÓSTICO DE PRECIO XAU/USD, XAG/USD:

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El oro amplió sus ganancias a lo largo del día de hoy a la luz de la mayor aversión al riesgo por parte de los participantes del mercado. El aumento actual del ambiente de aversión al riesgo se debe a la explosión de un hospital en Gaza anoche, en la que tanto Israel como Palestina se culparon mutuamente por la atrocidad. El impacto y las consecuencias provocaron una renovada preocupación por un conflicto más amplio que ayudó al oro a acelerar hacia el nivel de 1.950 dólares la onza.

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RESPONSABLES DE LAS POLÍTICAS DE LA FED, LAS TENSIONES EN ORIENTE MEDIO Y LOS TESOROS DE EE.UU.

Estados Unidos ha visto otra semana de datos optimistas, ya que las ventas minoristas superaron las estimaciones. El resultado ha supuesto un ligero repunte en las proyecciones de subidas de tipos de la Reserva Federal en la reunión de diciembre. Mientras tanto, los responsables de la formulación de políticas de la Fed han estado activos esta semana y muchos no descartan aumentos adicionales, sino que reiteran la importancia de los datos que se avecinan. Waller, responsable de políticas de la Reserva Federal, afirmó hoy que una desaceleración de la economía real podría hacer que la Reserva Federal mantuviera las tasas estables. Si hay algo en lo que muchos analistas parecen estar de acuerdo es en que la narrativa más alta durante más tiempo continúa creciendo cada vez más.

Otro aspecto positivo según la Reserva Federal son los bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo, que siguen avanzando. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanzó máximos de varios años esta semana y registró un nuevo máximo en 2023, y los responsables políticos de la Fed creen que un mayor rendimiento de los bonos del Tesoro a más largo plazo podría hacer parte del trabajo pesado por ellos. Como puede verse en el gráfico siguiente, el bono estadounidense a 10 años se cotiza ahora a niveles vistos por última vez en enero de 2007.

Rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 y 10 años, gráfico de cuatro horas

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

Mirando la situación en Medio Oriente, lo he dicho repetidamente durante la semana pasada con respecto a la escalada. Tal como están las cosas, Irán ha sido el país más vocal de la región, lo que no es una sorpresa dadas las tensas relaciones con Israel. No espero que ningún país en particular se involucre directamente; sin embargo, si uno comprende el Medio Oriente, entonces una escalada a través de representantes sigue siendo extremadamente plausible en esta etapa. Grupos como Hezbolá y potencialmente otros grupos terroristas más pequeños de la región podrían muy bien unirse con financiación o armas de países de la región.

Cualquier acontecimiento que amenace con llevar a Estados Unidos más al frente del conflicto podría hacer que los precios del oro se aceleren una vez más. El nivel de 2000 dólares seguirá amenazado cuanto más se prolongue el conflicto sin un alto el fuego o una resolución y debería ser monitoreado en los próximos días.

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EVENTOS DE RIESGO POR FUTURO

Es probable que la mayor parte del mayor riesgo que se avecina en términos de oro provenga de Oriente Medio durante el resto de la semana. No hay publicaciones de datos de alto impacto que probablemente afecten los precios del oro y la plata durante el resto de la semana. Esto se evidencia en el aumento del dólar hoy, que tuvo muy poco impacto en el oro y la plata, ya que el repunte de ambas materias primas cobró fuerza hoy.

Para conocer todos los eventos y publicaciones económicas que afectan al mercado, consulte el Calendario diario de FX

PERSPECTIVA TÉCNICA

ORO

Desde una perspectiva técnica, el oro ha roto la línea de tendencia descendente que había estado en juego desde mediados de julio. El repunte alcista ha sido expansivo con muy poco retroceso, con un máximo hoy de alrededor de $1962/oz en el momento de escribir este artículo.

Es probable que se requiera un cierre diario por encima de la marca de $ 1950 para una continuación alcista. En circunstancias normales, esto sería clave, pero dada la situación geopolítica, un cierre por debajo de 1950 dólares aún podría ver una continuación alcista mañana dependiendo del sentimiento de riesgo de cara al fin de semana. El nivel de 1.950 dólares ha sido un área clave de resistencia en dos ocasiones desde agosto, lo que subraya la importancia del nivel.

Aunque el RSI no siempre es el indicador más preciso, especialmente cuando se trata de eventos de datos de alto impacto o factores externos, el RSI de 14 días se está acercando al territorio de sobrecompra y podría entrar en juego mañana si el repunte continúa.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de resistencia:

Niveles de soporte:

Oro (XAU/USD) Gráfico diario – 21 de septiembre de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

ÁNGULO/Dólar estadounidense

Los precios de la plata parecían estar en caída libre tras haber caído por debajo del patrón de triángulo simétrico de largo plazo a finales de septiembre. Al igual que el oro, la materia prima parece haberse beneficiado de la tensión en Oriente Medio a pesar de la fortaleza del dólar estadounidense. Sin embargo, la plata se ha topado con un área de confluencia clave alrededor de la marca de 23,23, donde tenemos un nivel de resistencia clave junto con las medias móviles de 100 y 200 días.

Después de haber tenido un retroceso desde el área de confluencia, la plata ahora cotiza por debajo del promedio móvil de 50 días y un cierre por debajo deja al producto básico vulnerable a un retroceso más profundo. A diferencia del oro, que probablemente se beneficiará del atractivo de refugio seguro, la plata históricamente no ha disfrutado del mismo privilegio. Esto plantea la pregunta de si un dólar estadounidense más fuerte debería intensificar las tensiones en el Medio Oriente y empujar a la plata a la baja o no.

Plata (XAG/USD) Gráfico diario – 21 de septiembre de 2023

Fuente: TradingView, gráfico preparado por Zain Vawda

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG

Echando un vistazo rápido al sentimiento de los clientes de IG, los comerciantes minoristas están abrumadoramente largos en plata, con el 88% de los comerciantes minoristas manteniendo posiciones largas. Dada la visión contraria al sentimiento de la multitud adoptada aquí en DailyFX, ¿es esto una señal de que el repunte de la plata puede haber seguido su curso y un retroceso es inminente?

Para obtener una visión más profunda del sentimiento del cliente, así como consejos y trucos sobre cómo incorporarlo en sus operaciones, descargue la guía a continuación.

Escrito por: Zain Vawda, redactor de mercados de DailyFX.com

Contacta y sigue a Zain en Twitter: @zvawda