Más de 80 blockchains ahora ofrecen participación incentivada en la crimson a través de mecanismos de prueba de participación. La creciente popularidad de estos protocolos ha captado la atención regulatoria y los programas de participación centralizada han sido objeto de especial escrutinio.
La Comisión de Valores e Inversiones de EE.UU. ha emitido múltiples fallos contra los programas de participación centralizada, y la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido ha declarado que la «participación conjunta centralizada» presenta riesgos para el consumidor.
Algunos programas de apuestas centralizadas ofrecen una tasa de rendimiento garantizada a cambio de permiso para apostar tokens en nombre de los consumidores. Es comprensible que los reguladores quieran garantizar que cualquier riesgo asociado con este tipo de participación se mitigue adecuadamente y que las empresas que ejecutan estos programas obtengan las licencias pertinentes.
Si bien la discusión sobre la protección del consumidor es importante y relevante, ha habido una combinación involuntaria entre los programas de participación centralizada y el proceso técnico de participar directamente en un protocolo. Es essential definir y delimitar claramente estas dos actividades para encontrar el equilibrio regulatorio adecuado.
Aquí hay algunas diferencias clave entre estos conceptos.
1. El replanteo es una función de seguridad de la crimson
Apostar se trata de resiliencia de la crimson y no de generación de rendimiento. Las cadenas de bloques PoS utilizan apuestas para proteger su crimson al incentivar a un grupo grande y distribuido de nodos ‘Validadores’ (servidores configurados conectados a la pink) para producir bloques activamente en la purple. La distribución de la producción de bloques aumenta la resiliencia, porque si un nodo deja de funcionar o se ve comprometido, la crimson puede seguir funcionando.
Desafortunadamente, el costo de participación es alto: debe pagar el components, el software package, los costos de alojamiento en la nube, los centros de datos, los servicios públicos y los ingenieros de protocolo. En las cadenas de bloques de prueba de trabajo como Bitcoin, los costos de participación se volvieron tan grandes que ahora es un juego de números dominado por empresas bien capitalizadas.
Las cadenas de bloques PoS adoptan un enfoque diferente. Cualquier poseedor de tokens puede contribuir al consenso de la purple sin necesidad de ejecutar el hardware. Apostar directamente al protocolo se conoce como «delegación», donde el propietario del token (delegador) utiliza un validador para conectar la purple. Los validadores permiten la participación en la crimson blockchain, pero no controlan el acceso a ella. Un delegador es libre de elegir (y «deselegir») cualquier validador en la crimson.
Si se elige un validador para producir un bloque, el protocolo reconocerá sus esfuerzos proporcionando tokens tanto al Validador como a cualquier dirección de billetera asociada con ese Validador. Es el equivalente criptográfico de poner tu nombre en una lista de trabajo con la esperanza de que te elijan para trabajar en un turno.
Este modelo de incentivos también está diseñado para alinear el comportamiento de todos los participantes de la pink y garantizar el cumplimiento de las reglas de la pink. Las sanciones por infringir estas reglas se tratan a continuación en la discusión de los riesgos asociados con las apuestas.
2. Puede apostar directamente en una cadena de bloques y controlar sus propias claves privadas
En el stake centralizado, los operadores del programa controlan las claves privadas y los tokens. Sin embargo, si apuesta directamente en una cadena de bloques, mantiene el control sobre sus claves privadas en todo momento y no hay una transferencia actual de los tokens al validador. La purple reconoce que los tokens que se encuentran en la propia billetera del delegado se están apostando y el delegado simplemente le dice a la purple: «puede asociarme con esta máquina validadora».
Para compensar el costo de ejecutar el servidor, el delegado aceptará previamente pagar al validador un pequeño porcentaje de cualquier recompensa distribuida desde la red. Los datos de los proveedores en satingrewards.com sugieren que esta cantidad suele ser inferior al 10%.
Varios delegados también pueden elegir el mismo validador. Esto no implica la combinación de tokens (permanecen controlados individualmente y segregados en diferentes direcciones de billetera en el libro mayor de blockchain) simplemente se trata de compartir infraestructura de manera comparable a cómo operan las máquinas virtuales en un entorno de nube.
3. Las recompensas se pueden distribuir automáticamente a través de los contratos inteligentes de Blockchain
En un programa de participación centralizado, los operadores del programa también controlan la distribución de recompensas.
Si apuesta directamente en el protocolo, el delegado mantiene el command de los tokens y las recompensas se distribuyen directamente desde la purple. Por ejemplo:
● Distribución automática en cadena: la red utiliza un contrato inteligente para distribuir automáticamente recompensas al delegador y comisiones al validador (por ejemplo, Ethereum, Cosmos, Osmosis, Solana, Aptos, SUI, In the vicinity of y Polygon).
● Distribución activada en cadena: las recompensas y comisiones también se distribuyen directamente desde la purple, pero el validador primero debe enviar un mensaje a la purple para activar esa distribución (por ejemplo, Polkadot, Kusama y Vara).
● Algunas cadenas de bloques distribuyen recompensas directamente al delegador, pero no calculan ni envían comisiones automáticamente al operador validador. (por ejemplo, flujo y helio).
El flujo de recompensas por apostar
demonio de bloque
4. Los riesgos de la apuesta directa son diferentes a los de los programas centralizados
En el stake directo, los validadores no pueden acceder a los tokens en la billetera del delegador. Esto elimina una cantidad significativa de riesgo asociado con los servicios de custodia o agrupados.
El riesgo de apostar directamente viene a través de eventos de «reducción». Si el desempeño del validador infringe una regla establecida por la crimson (por ejemplo, la doble firma de una transacción), la cadena de bloques impondrá automáticamente una penalización llamada «reducción». Un ejemplo reciente son los problemas de configuración del validador que provocaron 20 eventos de corte en el protocolo Lido.
Cuando esto suceda, una pequeña cantidad de los tokens apostados se eliminará automáticamente de la billetera de cualquier delegador asociado con ese validador. Esto está completamente controlado por el contrato inteligente de blockchain.
La mayoría de las empresas que operan validadores tienen un seguro que cubre cualquier evento de corte, pero es posible que solo se aplique si tiene una relación contractual con ellos. Es importante comprobar el historial de desempeño de un validador y confirmar si las delegaciones están cubiertas por una póliza de seguro.
En resumen, existe una diferencia fundamental entre los modelos de participación directa y los programas centralizados que han sido el principal tema de escrutinio regulatorio. La apuesta directa implica participar en un modelo de incentivo a nivel de protocolo que recompensa a los poseedores de tokens por su participación en la seguridad de la red. Este modelo de incentivos es essential para el espíritu de descentralización de blockchain y un aspecto important de la tokenómica. Aumenta la resiliencia de la crimson, fomenta una participación más amplia y diversa y fomenta una comunidad de protocolo más comprometida.
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