ha pasado una semana de resultados mixtos para el mundo de la tecnología de computer software: GitLab, Box, Yext y Asana informaron sus resultados del tercer trimestre en los últimos días, y no a todos les fue bien.
GitLab es el claro ganador de la semana. La compañía superó las expectativas tanto de ingresos como de ganancias y registró su primera ganancia operativa ajustada desde su oferta pública inicial. Es comprensible que los inversores estuvieran muy satisfechos con el aumento de los ingresos de la compañía del 32 %, los márgenes brutos del 90 % y la retención neta del 128 %: la capitalización de mercado de GitLab aumentó en casi mil millones de dólares a $ 9,18 mil millones el día después de sus resultados del tercer trimestre, según YCharts.
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Otras empresas de computer software no se han divertido tanto. Las acciones de Box han bajado un 8,6% después de que no cumpliera con las estimaciones de los analistas sobre los ingresos en el tercer trimestre y pronosticara un modesto crecimiento de los ingresos en su próximo año fiscal Asana informó ingresos y ganancias mejores de lo esperado en el tercer trimestre, pero sus acciones cayeron más del 13% debido a las preocupaciones sobre su pronóstico de crecimiento de ingresos. Y las acciones de Yext recibieron golpes esta mañana, cayendo más de un 20% después de que la compañía no cumpliera con las expectativas de los analistas en cuanto a ingresos en el tercer trimestre y redujera su pronóstico de ingresos para el resto de su true año fiscal.
El panorama que surge es de contrastes: a algunas empresas de tecnología les está yendo bien, pero todavía hay muchos problemas en el mercado.
La buena noticia es que, al menos hasta la semana pasada, los datos agregados de ganancias de program mostraron un aumento en el crecimiento medio de los nuevos ingresos recurrentes anuales (ARR) netos, medidos año tras año. Después de caer por debajo de cero durante cuatro trimestres, el crecimiento medio del nuevo ARR neto ha vuelto a ser positivo, repuntando un 3%, según el inversor de Altimeter, Jamin Ball. Eso no es mucho, pero subraya por qué hay buenas razones para esperar que el calendario 2024 sea un poco menos difícil para las empresas de software package.
Pero algunas buenas vibraciones no son suficientes para proteger el valor a corto plazo de estas empresas de application. Después de todo, han escalado, han atendido a clientes empresariales, han creado equipos de ventas sofisticados y ahora ofrecen funciones relacionadas con la inteligencia artificial para atraer nuevos compradores y retener cuentas anteriores. Se podría pensar que les iría mejor de lo que están, dado que la economía es bastante fuerte en algunos aspectos, o que serían capaces de aumentar los precios y defender mejor sus tasas de crecimiento.
Esto nos lleva a una pregunta: ¿Por qué el comercio de program empresarial es tan barato? O, dicho de otra manera, ¿el application empresarial tiene un precio demasiado bajo?
