ZÚRICH (Reuters) – La suiza Holcim escindirá el 100% de sus operaciones norteamericanas en una salida a bolsa en Nueva York que podría valorar el negocio en 30.000 millones de dólares, dijo el domingo el gigante de materiales de construcción, mientras también nombraba a un nuevo director ejecutivo.
Miljan Gutovic, precise director para Europa de Holcim, sustituirá a Jan Jenisch como director basic a partir del 1 de mayo, dijo la empresa, uno de los mayores productores de cemento del mundo.
Las acciones del gigante cementero que cotizan en Suiza subieron casi un 4% el lunes tras la noticia.
En la mayor reestructuración en Holcim desde que la compañía suiza adquirió a su rival francesa Lafarge en 2015, la desinversión probablemente se completará en la primera mitad de 2025.
La escisión podría valorar la nueva empresa en unos 30.000 millones de dólares, dijo Jenisch a los periodistas, y Holcim no conservaría ninguna participación.
«Vamos a hacer una separación total del mercado de capitales de nuestro negocio norteamericano, por lo que cotizaremos el 100% del negocio en la Bolsa de Nueva York», dijo Jenisch, que confiaba en conseguir el respaldo de los accionistas para la salida a bolsa.
La empresa estadounidense tiene como objetivo aumentar las ventas anuales de alrededor de 11 mil millones de dólares actuales a más de 20 mil millones de dólares y generar ganancias operativas de más de 5 mil millones de dólares para 2030, dijo la compañía.
El resto del negocio world wide de Holcim (en Europa, América Latina, África y Asia) seguiría cotizando en el índice SMI de primera línea suizo y se centraría en la creación de soluciones como productos para techos.
Jenisch, que dirige Holcim desde 2017, seguirá como presidente y liderará la cotización prevista en EE. UU., donde las empresas de materiales de construcción cotizan con múltiplos de beneficios más altos que en Europa, lo que podría mejorar su valoración.
Los analistas se mostraron positivos sobre la salida a bolsa, que durante muchos años será una de las más importantes del sector de la construcción.
«Dado que las sinergias transatlánticas son limitadas, para mí tiene sentido», afirmó Martin Huesler, analista del Zuercher Kantonalbank.
«Las valoraciones de sus pares estadounidenses en materiales de construcción son más altas que las de Holcim, por lo que lo considero positivo».
La transacción se planeó durante mucho tiempo, según una persona familiarizada con el asunto, y se produjo porque Holcim pensó que su negocio norteamericano estaba infravalorado en comparación con sus pares como Carlisle, RPM y James Hardy.
Holcim North The usa cotizaba a sólo 7 veces el beneficio operativo, mucho menos que el múltiplo de 10 a 15 veces de sus pares.
Al describir a Estados Unidos como uno de los mercados de construcción más atractivos del mundo, Jenisch dijo que la medida ayudaría a la nueva compañía a capitalizar el auge de la infraestructura y la construcción de la región.
Holcim es el mayor fabricante de cemento de América del Norte, donde emplea a 16.000 personas en 850 sitios. La empresa compite en la región con empresas como Carlisle y RPM en productos y soluciones de construcción, y Eagle Elements y Summit Products en la industria del cemento.
El negocio norteamericano representó una cuarta parte de las ventas de Holcim en los primeros nueve meses de 2023, y también fue la región más rentable de la compañía, con ventas que crecieron más del 20% en promedio en los últimos años. El negocio restante de Holcim tendrá unas ventas de alrededor de 17.000 millones de francos suizos (19.690 millones de dólares) y empleará a 48.000 personas.
Las operaciones en Estados Unidos fueron «simplemente demasiado exitosas para ser administradas como una subsidiaria», afirmó Jenisch.
(Reporte de John Revill, reporte adicional de Anirban Sen Editado por Bernadette Baum y Christopher Cushing)
