Estamos naturalmente programados para seguir a la manada.
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El comportamiento gregario está profundamente integrado en el comportamiento humano, y el profundo impacto que puede tener en los mercados de activos globales es perfectamente evidente en la fuerte volatilidad que experimentan repetidamente las criptomonedas.
Estos activos digitales atraviesan períodos alcistas que pueden incluir un optimismo salvaje y ganancias sorprendentes, y luego sufren períodos bajistas caracterizados por ventas de pánico y pérdidas significativas.
Si bien ciertamente hay inversores contrarios en el espacio de las criptomonedas, muchos participantes del mercado participan en el gregario, lo que básicamente significa que siguen las acciones del grupo más amplio en lugar de realizar sus propios análisis.
Los científicos han descrito el comportamiento de pastoreo como universal en el reino animal, y las personas no son una excepción.
Un ejemplo particularmente sorprendente de cómo esto afecta nuestra toma de decisiones financieras es el FOMO (miedo a perderse algo), un desarrollo que los analistas de mercado señalan con frecuencia cuando explican los intensos repuntes en los precios de las criptomonedas.
¿Por qué está tan arraigado este comportamiento? Varios académicos y otros expertos intervinieron en esta misma cuestión, tratando de esbozar las razones exactas por las que tenemos una tendencia tan fuerte a seguir al rebaño.
Los grupos ofrecen 'seguridad y protección'
El Dr. Simon Moore, psicólogo del consumidor, destacó una razón práctica por la cual las personas muestran una tendencia tan fuerte a seguir grupos.
«Los humanos somos criaturas sociales como tales, estamos predispuestos a la conectividad social», enfatizó Moore, quien se desempeña como psicólogo jefe y director ejecutivo de la agencia de estrategia conductual IB, con sede en Londres, a través de comentarios enviados por correo electrónico.
«Los grupos nos ofrecen la percepción de seguridad y protección la membresía en un grupo también garantiza que aumentemos nuestro potencial para obtener recursos (de otros miembros del grupo), así como ayuda y apoyo de ellos (tanto físicos como psicológicos)», señaló.
“Por lo tanto, los humanos generalmente dan importancia a las acciones y decisiones de la mayoría (pensando de manera inexacta que si muchas personas actúan o piensan de esta manera es más possible que sea correcto)”, dijo Moore.
Richard Lehman, profesor adjunto de Finanzas del Comportamiento en UC Berkeley Extension, ofreció una opinión similar y afirmó que “el pastoreo ofrece comodidades humanas y es claramente un element clave en nuestra vida social actual”.
“Sin embargo, en las finanzas y las inversiones, esto puede tener efectos indeseables”, subrayó por correo electrónico el experto, que también se desempeña como fundador y educador en jefe de BehavioralFinance.com.
«Tiende a hacer que la gente siga ciegamente a los demás y contribuye al FOMO (el miedo a perderse algo), ninguna de las cuales se considera razón racional para invertir en ciertas cosas», añadió.
«En los extremos, el comportamiento gregario se cita como un issue que contribuye a las burbujas y caídas históricas de las acciones, los tulipanes y otros artículos similares».
Un atajo útil
David Nussbaum, que actualmente trabaja como profesor asociado adjunto de Ciencias del Comportamiento en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, ofreció una explicación práctica de por qué tendemos a seguir al rebaño.
«Los humanos son animales sociales, por lo que tiene sentido que con frecuencia recurran a otros para aprender sobre el mundo», afirmó a través de comentarios enviados por correo electrónico.
«A menudo puede ser una estrategia muy útil si todos los demás lo hacen, probablemente haya una buena razón y no es possible que sea peligroso, aunque ciertamente hay excepciones importantes», señaló Nussbaum, quien imparte un curso sobre Poder e Influencia. en la escuela de negocios.
“Al prestar atención a lo que dicen y hacen los demás, podemos aprender mucho sobre las formas correctas de comportarnos”, enfatizó.
“También puede importar mucho a qué comportamiento le prestamos atención y qué dice sobre nosotros”, afirmó el académico, ofreciendo más matices sobre el tema.
«Por ejemplo, puede tener sentido copiar el comportamiento de personas que son similares a nosotros, o que tienen una identidad a la que aspiramos en el caso de las criptomonedas, me imagino que lo que piensas que dice es que eres audaz e innovador, pero mucho Tiene menos sentido copiar a personas con las que no nos identificamos (sería extraño que un adulto viniera a un cumpleaños infantil y copiara el comportamiento de los niños y no el de los padres)”, aclaró.
«En resumen, hay muchos beneficios en el 'rebaño' (en aprender y copiar las creencias y el comportamiento de otros) y es un instinto humano muy común que se basa en una larga historia evolutiva», concluyó Nussbaum.
El comprador tenga cuidado
El experto señaló que seguir a un grupo más grande puede ser contraproducente, señalando que “si sigues ciegamente el comportamiento de los demás y rara vez te detienes a reflexionar sobre por qué crees lo que haces o actúas de la forma en que actúas (y por qué otros pueden ser Al hacerlo) corres el riesgo de seguir a la manada hasta el borde de un acantilado”.
Un ejemplo perfecto de esto serían los inversores que compraron bitcoins poco antes de que la criptomoneda alcanzara un máximo histórico a finales de 2021.
Si bien la moneda electronic valía más de $60,000 en CoinMarketCap en ese momento, bajó bastante después de eso, cayendo por debajo de $17,000 en 2022.
Si bien la moneda digital más importante del mundo se ha recuperado significativamente desde entonces, los inversores que compraron bitcoins poco antes de este pináculo todavía no han recuperado sus pérdidas.
Ante historias como estas, seguir al rebaño no siempre es la mejor opción.
Lehman habló sobre esto y ofreció más información.
«La inversión precise puede ser complicada y requiere conocimientos, experiencia y datos que muchas personas no tienen», señaló.
“Por lo tanto, buscar el consejo de otros es algo racional”, continuó Lehman.
«Pero es fácil asumir que hay sabiduría en las acciones de la multitud y ese no es siempre el caso».
Divulgación: tengo algunos bitcoins, bitcoin money, litecoin, ether, EOS y SOL.
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