La necesidad de una organización que conecte a todos los bancos es clara en la economía hiperglobalizada actual, donde los fondos, bienes y servicios se envían a todos los rincones del mundo.
Entonces, a medida que la globalización se expandió, nuestro sistema financiero centralizado y profundamente interconectado desencadenó el desarrollo de SWIFT (Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales) en 1973, una red de mensajería propiedad de sus miembros para que las instituciones financieras enviaran comunicaciones seguras, así como verificar y liquidar transacciones interbancarias. actas.
SWIFT conecta a más de 11 mil instituciones financieras en 200 países y territorios, sirviendo durante mucho tiempo como una institución unificada y estable en medio de un orden mundial complejo y volátil.
Pero recientemente, la exclusión de SWIFT de muchos bancos iraníes y rusos sancionados llevó a China y otras naciones a lanzar intermediarios alternativos competidores. Esto ha llevado a repensar a gran escala cómo estructurar las finanzas internacionales.
Si bien es apropiado excluir a ciertas instituciones del SWIFT debido a conexiones con la violencia patrocinada por el Estado, el terrorismo u otras actividades criminales, fraccionar las entidades centralizadas en grupos competidores aislados plantea una amenaza a largo plazo para las finanzas globales. Los cambios de actitud hacia las finanzas centralizadas y las aplicaciones innovadoras de tecnología financiera socavan aún más el sistema financiero real y resaltan sus deficiencias.
Mientras tanto, el auge de las soluciones comerciales basadas en blockchain ha llevado a quienes trabajan en el sector financiero tradicional a cuestionar el papel de los intermediarios. Existe una creciente consideración sobre cómo esta tecnología puede mejorar la velocidad y frecuencia de las transacciones interbancarias.
Después de todo, el objetivo principal de Bitcoin y del movimiento criptográfico más amplio period eliminar lo que parecía ser un orden financiero injusto. Este orden, dominado por grandes bancos e instituciones financieras, ejerció censura y control sobre la población mundial, particularmente después de la crisis financiera de 2008.
A pesar de oponerse en gran medida a las criptomonedas y blockchain hasta hace solo unos años, las instituciones financieras ahora están adoptando blockchain como tecnología, las criptomonedas como una oportunidad de inversión y DeFi como un entorno de pruebas para productos financieros innovadores.
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Este reconocimiento de las ventajas de blockchain muestra su capacidad y eficacia para eliminar intermediarios. Para validar aún más esto, hubo anuncios recientes de que SWIFT, en colaboración con más de 12 instituciones financieras importantes, está experimentando con tokenización y transferencias de tokens en cadena interoperables.
Junto con la tecnología de mensajería de SWIFT, el Protocolo de interoperabilidad entre cadenas (CCIP) de Chainlink y una purple de prueba pública de Ethereum están facilitando el enrutamiento de mensajes entre sistemas bancarios heredados. Esto por sí solo debería legitimar la idea de que los activos digitales y las cadenas de bloques son componentes de infraestructura legítimos que los bancos deberían adoptar y adoptarán.
Pero no está del todo claro hacia dónde podría ir esta adopción a partir de ahora, ya que el uso de CCIP por parte de SWIFT simplemente le da al intermediario una nueva capacidad en forma de blockchain.
Es ampliamente reconocido que la tecnología blockchain tiene el potencial de mejorar significativamente la eficiencia de la industria financiera al disminuir su dependencia de intermediarios. Pero esta practicidad true se ve obstaculizada por la naturaleza intrincada de reformar un sistema centenario profundamente arraigado.
En lugar de buscar una reforma inmediata, el énfasis debería centrarse en lograr avances graduales para reducir la dependencia de estos intermediarios financieros. El camino para reemplazar a los intermediarios con la tecnología blockchain requiere el desarrollo de casos de uso, además de lograr la interoperabilidad entre varias cadenas de bloques y sistemas bancarios tradicionales.
Esto requiere no sólo demostrar los beneficios tecnológicos de blockchain (en certain su seguridad y rentabilidad) en un entorno empresarial, sino también facilitar la interoperabilidad entre docenas de redes blockchain no conectadas. Como silos de datos por diseño, las cadenas de bloques no pueden compartir datos ni transferir activos entre sí. Los mecanismos comunes para impulsar la interoperabilidad de blockchain, incluidos puentes, cadenas laterales y plataformas entre cadenas, vienen con una buena cantidad de complejidades, vulnerabilidades de seguridad y posibles desafíos de cumplimiento.
Garantizar una interoperabilidad limitada y depender de contratos inteligentes susceptibles para vincular diversas redes blockchain plantea barreras importantes para adoptar la tecnología para las transacciones financieras. La perspectiva de que todas las instituciones financieras adopten por unanimidad la misma red blockchain parece poco possible, dada la historia de décadas de adopción de infraestructura tecnológica. En consecuencia, se hace evidente la necesidad de intermediarios, ejemplificada por el establecimiento de SWIFT para facilitar las transacciones transbancarias.
Pero eso significa que la industria fintech, que se ubica directamente entre los mundos de las finanzas y blockchain, debe desarrollar soluciones y protocolos para vincular estos silos de datos aislados. Un informe de SWIFT de agosto de 2023 afirmó que «las empresas prefieren aprovechar su infraestructura existente, gestionar implementaciones y procesos comerciales probados para conectarse a los libros de contabilidad de blockchain, donde los tokens se registran de una manera que sea compatible y segura».
Dado que, comprensiblemente, las instituciones financieras no quieren abandonar su infraestructura existente, la clave es integrar nuevas tecnologías entre sistemas que utilizan varias cadenas de bloques. Las integraciones eficientes y poco acopladas entre entidades y el establecimiento de una “red confiable” para facilitar el intercambio seguro de valor y datos pueden permitir a las instituciones participar en transferencias asequibles y convenientes.
Las transacciones de intercambio atómico desempeñan un papel importante a la hora de garantizar que las transacciones se realicen sin problemas y sin errores, especialmente cuando se trata de diferentes cadenas de bloques y sistemas heredados más antiguos. Ayudan a mantener la coherencia y la confiabilidad durante todo el ciclo de vida de la transacción.
Además, también contribuyen a mejorar la seguridad standard de la transferencia de activos, especialmente contra amenazas como intentos de acceso no autorizados y manipulación de datos. Lo hacen estableciendo una red de comunicación segura que admita operaciones esenciales como autenticación y cifrado. Esto significa que la información y las transacciones dentro del sistema están mejor protegidas de riesgos potenciales.
Es poco possible que el dominio de SWIFT sobre la transferencia de información y mensajes financieros se rompa pronto, pero su investigación sobre cadenas de bloques interoperables y tokenización ofrece grandes esperanzas para reducir las ineficiencias causadas por los intermediarios, como retrasos en las transacciones, costos y tarifas adicionales, riesgos de dependencia. , falta de transparencia y desafíos de cumplimiento. Reconocer a SWIFT como una institución financiera legítima y necesaria y al mismo tiempo construir la infraestructura necesaria para hacer lo que hace pero de manera más eficiente, asequible y segura proporciona el mejor camino a corto plazo hacia un futuro libre de intermediarios.
Independientemente de lo que surja de los experimentos de SWIFT con blockchain, la adopción institucional de la tecnología blockchain seguirá creciendo, ya que el 97% de los inversores institucionales creen que la tokenización revolucionará la gestión de activos. Satisfacer esta demanda y tender puentes entre estos dos ecosistemas desconectados solo se puede lograr mediante la interoperabilidad y la automatización, que pueden hacer lo que hacen los intermediarios, pero de forma más económica y rápida.
Eitan Katz es el director ejecutivo y cofundador de Kima. Antes de Kima, Eitan se desempeñó como ejecutivo experimentado con antecedentes distinguidos y roles de liderazgo en las FDI (Intelligence/8200), HP, HPE y BMC. Su lista de logros incluye la creación del programa de incubación e innovación global de HP, liderar la plataforma Company Cellular de HPE y ser fundador de 3X, así como miembro fundador de Aegis, la primera billetera bitcoin basada en MPC. El entrenamiento de Eitan en las Fuerzas de Inteligencia de Élite de Israel junto con su experiencia le han inculcado una perspectiva única sobre tecnología profunda, liderazgo, estrategia y ejecución.
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