El sector mundial de las criptomonedas se ha reducido un 8,3%, perdiendo más de 220.000 millones de dólares en capitalización de mercado durante la semana. A pesar del retroceso, han surgido nuevos catalizadores alcistas del mercado.
El mercado de criptomonedas entró en receso esta semana, lo que provocó un sentimiento negativo generalizado. Los datos del mercado en cadena destacan métricas clave que podrían desencadenar la próxima fase de recuperación.
¿Por qué el mercado de las criptomonedas ha caído esta semana?
La capitalización del mercado criptográfico international ha bajado un 8,3% esta semana, en gran parte gracias a las salidas de ETF de Bitcoin y a las liquidaciones generalizadas en los mercados de derivados. El 21 de marzo, el mercado mostró los primeros signos de un repunte después de que la Reserva Federal de Estados Unidos anunciara una tercera pausa consecutiva en los tipos a pesar de presenciar tasas de inflación superiores a las esperadas para febrero de 2024.
Pero en 48 horas, el mercado había renunciado a las ganancias del rebote generado por la pausa en las tasas a medida que las salidas de ETF de Bitcoin lideradas por los reembolsos en escala de grises, acumularon más presión bajista.
El siguiente cuadro de flujos netos de ETF de The Block rastrea la diferencia entre depósitos y retiros diarios en los 11 ETF de Bitcoin aprobados.
Los ETF de Bitcoin se encuentran ahora en una racha de cuatro días de flujos negativos, según ETF.com. Desde que se abrieron las operaciones de la semana del 18 de marzo, los 11 ETF aprobados han perdido más de 836 millones de dólares en money social.
Aunque empresas como MicroStrategy y Blackrock de Michael Saylor han aumentado sus tenencias de BTC a niveles récord, el sentimiento negativo y las rápidas fluctuaciones volátiles iniciadas por las salidas de 836 millones de dólares en los últimos cinco días han desencadenado liquidaciones masivas en los mercados de criptoderivados, lo que parece haber creado una enorme reacción a la baja del mercado.
Pero, si analizamos dos fundamentos fundamentales, el mercado de las criptomonedas no ha sufrido ninguna disminución notable en el interés de los inversores ni escasez de liquidez.
La capitalización de mercado de las 5 principales monedas estables alcanza los 150 mil millones de dólares
Curiosamente, a pesar del retroceso del mercado del 8%, los datos en cadena observados esta semana muestran algunas tendencias positivas críticas, mostrando señales vibrantes de un inminente repunte alcista.
En primer lugar, el sector de las monedas estables ha sido testigo de hitos importantes esta semana. Si bien el USDT respaldado por Tether acaparó los titulares como el primero en alcanzar el hito de capitalización de mercado de $ 100 mil millones, se han observado tendencias alcistas similares en otras monedas estables mejor clasificadas.
El 21 de marzo, la capitalización de mercado whole de las cinco principales monedas estables alcanzó la marca de 150 mil millones, la más alta desde mayo de 2022. Con la valoración precise de 105 mil millones de dólares, el USDT ahora ganó más participación de mercado, con un dominio récord del 69,6%. El USDC de Circle ocupa el distante segundo lugar con una capitalización de mercado de 32 mil millones de dólares.
DAI de MakerDAO, FDUSD respaldado por Binance y USDE de ARAW Network constituyen el resto del grupo con una participación de mercado combinada de poco menos del 6%.
¿Qué pasa después?
La leve caída del mercado esta semana ha provocado la eliminación de varias posiciones de alto apalancamiento, enfriando las condiciones sobrecalentadas del mercado. Además, las entradas récord de monedas estables ofrecen una perspectiva más alcista.
Por lo normal, el aumento de los flujos de monedas estables en medio de un retroceso del mercado podría generar señales alcistas por varias razones.
En primer lugar, el aumento de los flujos de monedas estables durante una tendencia bajista del mercado indica una clásica «huida hacia la seguridad», lo que sugiere que los inversores buscan seguridad y estabilidad en lugar de salir.
Esta afluencia de monedas estables puede proporcionar liquidez al mercado y actuar como un colchón contra una mayor presión a la baja sobre los precios de los criptoactivos.
En segundo lugar, la creciente capitalización de mercado de las stablecoins a menudo significa un creciente interés y participación en el mercado de las criptomonedas, ya que los nuevos participantes y los inversores existentes que duplican sus posiciones suelen utilizar las stablecoins como un medio para atraer nuevos fondos al mercado de las criptomonedas.
Por último, la afluencia de monedas estables también podría indicar un poder adquisitivo potencial esperando al margen, listo para volver a ingresar al mercado una vez que las condiciones se estabilicen. Esta demanda reprimida podría potencialmente impulsar un repunte parabólico en los precios de los activos una vez que el sentimiento del mercado vuelva a ser alcista antes de la próxima reducción a la mitad de Bitcoin.
