Históricamente se ha visto cómo cada halving ha provocado grandes repuntes del mercado al reducir la oferta de nuevos bitcoin (BTC). Sin embargo, en el informe “Glassnode en el punto de mira: Halving de Bitcoin y sus implicaciones” se plantea que, con el halving de este 2024, la dinámica se podría complicar y ser un poco diferente por la fuerte participación institucional a través de los Fondos Cotizados en bolsa o (ETF, por sus siglas en inglés).
En la reciente publicación realizada, plantean que “el mercado de activos digitales se verá afectado por una mezcla de eventos cíclicos establecidos y comportamientos de inversión en evolución. Históricamente, los halvings han provocado grandes repuntes del mercado al reducir la oferta de nuevos BTC, lo que potencialmente aumenta los precios debido a una mayor demanda”.
Sin embargo, esta vez la dinámica se complica aún más por la fuerte participación institucional a través de los ETF y los cambios notables en las actividades de los inversores a largo plazo y las entidades de «dinero inteligente», según explican.
Exponen además que estos factores en conjunto sugieren una respuesta del mercado más matizada para este halving, donde es necesario monitorear cuidadosamente las entradas y salidas de los distintos ETFs que operan hoy en los mercados. Una disminución en las compras de estos Fondos Cotizados en Bolsa, podrían indicar una próxima recesión del mercado.
Además, un aumento en las ventas por parte de holders a largo plazo podría indicar un pico cercano del mercado, lo que impactaría en la estabilidad typical de los criptoactivos y sus respectivos niveles de precios.
Cómo la evolución del mercado transforma la dinámica del halving de Bitcoin
Según plantea el informe de Glassnode, en comparación con los halvings anteriores, el panorama de la dinámica del mercado de Bitcoin ha madurado significativamente, lo que podría reducir el impacto directo de la nueva emisión de Bitcoin en los precios de mercado. Reseña el informe:
“Este cambio se debe principalmente a la creciente demanda institucional y la adopción generalizada de los ETF de Bitcoin”.
Las principales diferencias entre los halvings anteriores que se plantean en el informe corresponden a la emisión diaria de Bitcoin por parte de los mineros que ahora compite con la absorción sustancial de los ETF de Bitcoin.
“Por ejemplo, mientras que los mineros agregan aproximadamente 900 BTC al mercado diariamente, los ETF de Bitcoin con frecuencia compran mucho más, lo que influye significativamente en los niveles de oferta y la liquidez del mercado”, indica la publicación.
Adicionalmente, los ETF pueden impactar la volatilidad del mercado al generar entradas y salidas a gran escala. Estos movimientos pueden influir en gran medida en la estabilidad del precio y el sentimiento del mercado, a menudo independientemente de las limitaciones tradicionales de la oferta y la demanda.
En resumen, las entradas y salidas de ETF ya están ejerciendo un impacto noteworthy en la disponibilidad y la demanda de Bitcoin y continuarán haciéndolo en el futuro previsible. Teniendo en cuenta estos factores, los ETF son actores clave en el mercado, indicando que sus actividades podrían eclipsar el impacto histórico del halving.
“Para los traders, esto significa que las tendencias de los ETF pueden proporcionar puntos de datos clave para tomar decisiones informadas en un panorama que ya no se comporte de manera predecible después del halving”, aseveran en el informe.
El Halving: Un mecanismo important para Bitcoin
El halving es un evento que ocurre cada cuatro años, es un mecanismo essential que controla la escasez de Bitcoin y asegura su estatus como un activo desinflacionario. A medida que nos acercamos a este evento, los traders e inversionistas, especialmente aquellos que emplean estrategias de impulso o solo largas, encuentran útil analizar su impacto histórico en el precio y contextualizar estos datos dentro de la dinámica precise del mercado.
Comprender estos elementos será clave para navegar el panorama del mercado posterior al Halving de manera efectiva, especialmente a la hora de determinar los posibles puntos de entrada y salida.
Lecciones del pasado: ¿Repetirá la historia el Halving?
El informe de GlassNode cierra recordando que los halvings anteriores de Bitcoin han conducido consistentemente a aumentos sustanciales de precio en los 12 meses posteriores, una tendencia important que los inversionistas deben considerar.
Específicamente:
- Primer Halving: El precio de Bitcoin se disparó en más del 1000%.
- Segundo Halving: Experimentó un aumento del 200%.
- Tercer Halving: El precio ascendió en más del 600%.
Estos aumentos significativos resaltan el potencial del evento para afectar drásticamente la dinámica de la oferta y la demanda y, en consecuencia, el precio de mercado. Estos patrones históricos ofrecen información valiosa para pronosticar posibles movimientos del mercado y preparar estrategias de inversión en consecuencia en este cuarto halving.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Noticias Blockchain. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
Las inversiones en criptoactivos no están reguladas. Es posible que no sean apropiados para inversores minoristas y que se pierda el monto complete invertido. Los servicios o productos ofrecidos no están dirigidos ni son accesibles a inversores en España.