Análisis del dólar australiano (AUD/USD, AUD/NZD)
- La inflación australiana disminuye menos de lo previsto en marzo y en el conjunto del primer trimestre
- AUD/USD continúa beneficiándose del rendimiento de los activos de riesgo
- La continuación alcista del AUD/NZD se muestra prometedora
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La inflación australiana disminuye menos de lo previsto en el primer trimestre
Las medidas de inflación mensuales, trimestrales y anuales mostraron un avance decepcionante hacia el objetivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El indicador mensual del IPC de mayo subió al 3,5% frente al 3,4% anterior para redondear un trimestre decepcionante en el que los primeros tres meses del año revelaron un aumento del 1%, superando la estimación del 0,8% y el marcador anterior del 0,6%.
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Las presiones generalmente más altas sobre los costos de los servicios en el primer trimestre han contribuido notablemente a los obstinados datos de inflación, algo contra lo que muy probablemente el RBA seguirá advirtiendo. Se espera que la tasa de interés local se mantenga alta por más tiempo, en parte debido a los débiles datos de inflación, pero también debido a que el mercado laboral se mantiene ajustado. Un mercado laboral fuerte facilita el gasto y el consumo, evitando que los precios bajen al ritmo deseado.
Los mercados ahora no prevén ningún movimiento en el frente de las tasas este año, con movimientos implícitos de puntos básicos todos en territorio positivo durante el resto del año. Por supuesto, es probable que esto evolucione a medida que lleguen los datos, pero por ahora, las posibilidades de un recorte de tipos este año parecen poco probables.
Cambios implícitos en los puntos básicos en 2024 para cada reunión restante del RBA
Fuente: Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
AUD/USD continúa beneficiándose del retorno de los activos de riesgo
Después de que las amenazas de escalada entre Israel e Irán parecieron amainar, los mercados regresaron a activos como el S&P 500 y el dólar australiano de «alta beta». Posteriormente, el AUD/USD se revirtió después de alcanzar el nivel de 0,6365, el mínimo de septiembre de 2022, y superó el 0,6460 con facilidad.
El impulso alcista parece haber encontrado resistencia intradiaria en un área notable de resistencia de confluencia: la intersección de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 días. La medida también podría estar inspirada por informes de que Israel se está preparando para atacar objetivos de Hamas en Rafah, lo que podría desinflar el reciente aumento en el sentimiento de riesgo.
Los datos del PIB de EE.UU. de mañana y los datos del PCE del viernes todavía brindan una oportunidad para una mayor volatilidad y un posible regreso del dólar en caso de que ambas cifras sorprendan al alza, reforzando aún más la narrativa alcista a más largo plazo que ha resurgido. A fin de cuentas, el AUD puede ser susceptible a una caída al final de la semana.
Gráfico diario del AUD/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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La continuación alcista del AUD/NZD se muestra prometedora
AUD/NZD entró en un período de consolidación a medida que los precios bajaron en forma de patrón de bandera alcista. Después del cierre de ayer, una continuación alcista aparece en las cartas para el par a pesar del retroceso intradiario de hoy desde el máximo diario.
Un movimiento por debajo de 1,0885 sugiere un fracaso de la continuación alcista, pero mientras los precios se mantengan por encima de este marcador, el sesgo alcista a largo plazo y la perspectiva de una continuación alcista siguen siendo constructivos. Una cosa a tener en cuenta es el riesgo de un retroceso a corto plazo a medida que el RSI se acerque a la sobrecompra una vez más. El objetivo al alza aparece en 1,1052 (máximo de junio de 2023) y 1,0885 a la baja.
Gráfico diario AUD/NZD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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