La inversión de capital de riesgo en nuevas empresas de criptomonedas y blockchain se recuperó bruscamente en el primer trimestre de 2024, revirtiendo una tendencia a la baja de tres trimestres. Según Galaxy Investigate, los inversores invirtieron 2.490 millones de dólares en el sector en 603 acuerdos, lo que representa un aumento del 29 % en la financiación y un aumento del 68 % en el número de acuerdos en comparación con el trimestre anterior.
Este aumento podría señalar el comienzo de una recuperación sostenida, aunque Galaxy Investigate advierte que se necesitan más trimestres de crecimiento para confirmarlo. El informe destaca que este fue el primer aumento tanto en el cash invertido como en el número de acuerdos en tres trimestres, lo que podría indicar un punto de inflexión después de un 2023 difícil. Sin embargo, un crecimiento sostenido durante los próximos trimestres será essential para solidificar esta tendencia positiva.
Factores que impulsan el aumento de la inversión en empresas emergentes de blockchain
Se cree que varios factores contribuyeron al aumento de la inversión en el primer trimestre. La introducción de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin se considera un impulsor potencial, junto con los avances en áreas como la recapitalización, la modularidad y las soluciones de capa 2 de Bitcoin. Los factores macroeconómicos, como las tasas de interés, también influyen en las decisiones de los inversores.
Curiosamente, la correlación histórica entre los precios de Bitcoin y la actividad del capital de riesgo parece estar debilitándose. Si bien Bitcoin ha experimentado importantes aumentos de precios recientemente, la inversión de cash de riesgo permaneció estancada hasta el aumento del primer trimestre de 2024. En unique, los niveles de inversión aún no han alcanzado las alturas observadas cuando Bitcoin superó los 60.000 dólares.
El informe revela además que las empresas emergentes en etapa inicial fueron las principales beneficiarias de este aumento de inversión, atrayendo el 80% del money full en el primer trimestre. Por el contrario, las empresas en etapas posteriores se enfrentaron a un entorno más desafiante, con muchas empresas de money de riesgo más grandes saliendo del sector criptográfico o reduciendo significativamente sus inversiones.
El sector de infraestructura dominó la actividad inversora dentro de la industria, capturando el 24% del capital total recaudado en el trimestre. Un ejemplo destacado es la ronda de financiación de 100 millones de dólares de EigenLayer. Website3 y los sectores comerciales le siguieron de cerca, capturando el 21% y el 17% del capital full, respectivamente.
Panorama world wide y desafíos pendientes
Estados Unidos mantuvo su posición como líder mundial en money de riesgo criptográfico. Las startups estadounidenses participaron en el 37,3% de todos los acuerdos y obtuvieron el 42,9% del funds invertido. Le siguió Singapur con una participación del 10,8% del overall de transacciones, mientras que el Reino Unido tenía el 10,2%. Suiza y Hong Kong también surgieron como actores importantes con una participación del 3,5% y el 3,2%, respectivamente.
Sin embargo, aún quedan desafíos para la industria. Galaxy Study enfatiza que las condiciones para la recaudación de fondos aún son difíciles debido a las actuales incertidumbres macroeconómicas y regulaciones poco claras. El informe señala que “los inversores creían en common que las tasas bajarían significativamente a lo largo de 2024”, pero debido a la inflación persistente, estas expectativas se han moderado, lo que ha generado un entorno de inversión cauteloso para los capitalistas de riesgo.
A pesar de estos obstáculos, el aumento en la actividad de capital de riesgo para las nuevas empresas de criptomonedas y blockchain en el primer trimestre de 2024 representa un paso positivo hacia adelante. El crecimiento continuo y un entorno regulatorio favorable serán determinantes cruciales para la salud a largo plazo de la industria.
