Alibaba ha estado aprovechando su vasta infraestructura de computación en la nube para convertirse en un inversor líder en las nuevas empresas de inteligencia artificial generativa de China, ofreciéndoles créditos para utilizar los escasos recursos de purple necesarios para entrenar modelos en lugar de la financiación convencional de efectivo por cash.
El gigante chino del comercio electrónico está tratando de replicar el éxito de la inversión de Microsoft en el líder estadounidense, OpenAI, adquiriendo participaciones en destacadas empresas emergentes como Moonshot, Zhipu, MiniMax y 01.ai. Todos han estado desarrollando versiones locales de aplicaciones estadounidenses como ChatGPT de OpenAI y el chatbot avatar de Character.ai.
Por ejemplo, Alibaba lideró una ronda de recaudación de fondos de 1.000 millones de dólares en Moonshot AI que valoró la puesta en marcha en 2.500 millones de dólares en febrero. Invirtió 800 millones de dólares en el desarrollador del chatbot Kimi AI de rápido crecimiento, y poco menos de la mitad llegó en forma de créditos de computación en la nube, según dos personas familiarizadas con el acuerdo. Alibaba declinó hacer comentarios.
Durante el año pasado, el director ejecutivo de Alibaba, Eddie Yongming Wu, supervisó personalmente las inversiones en las cuatro principales empresas emergentes de IA, según personas familiarizadas con el asunto, mientras la compañía busca reinventarse como un innovador en IA.
El derroche de inversión llega en un momento vital para Alibaba. Está tratando de trazar un nuevo camino mientras lidia con la creciente competencia de ByteDance y PDD Holdings en su principal mercado de comercio electrónico y después del caótico desmantelamiento de su ambicioso plan de reestructuración, según el cual se suponía que su negocio en la nube buscaría una oferta pública inicial.
Alibaba canceló ese program en noviembre, citando el impacto de las restricciones de chips estadounidenses. Luego, Wu tomó el control directo del negocio de la nube y se comprometió a invertir en inteligencia synthetic y a colocar el negocio en el centro de su estrategia para impulsar el crecimiento.
La rama de la nube había tenido un crecimiento trimestral promedio de un solo dígito desde 2022, luego de la represión de Beijing contra las grandes empresas de Net. Su rentabilidad está muy por detrás de la de rivales estadounidenses como AWS.
Charlie Dai, vicepresidente y analista principal de la consultora tecnológica Forrester, dijo que Alibaba estaba «facilitando a las empresas emergentes al ofrecer una plataforma de nube pública con capacidades integrales impulsadas por su amplio ecosistema para sus modelos de código abierto», mientras generaba nuevos ingresos para sus negocio en la nube al proporcionar recursos informáticos para entrenar sus modelos.
La estructura de la inversión de Alibaba en Moonshot se hace eco de las de Microsoft y Amazon, según las cuales se transfiere efectivo a empresas emergentes de IA con el acuerdo de que utilizarán el dinero para entrenar y ejecutar modelos en servidores Azure y AWS, respectivamente.
Sin embargo, como señaló una persona, la diferencia con la inversión de Alibaba es que el dinero nunca se transfiere a las empresas emergentes chinas. En cambio, se mantiene en una cuenta de depósito en garantía que la empresa puede contar como ingresos entrantes.
Las ofertas de informática a cambio de acciones son más atractivas en China, donde los recursos de la nube son escasos debido a las restricciones estadounidenses a la exportación de chips avanzados. “En realidad, proporcionar computación es más valioso que dinero en efectivo”, afirmó un científico chino en inteligencia artificial. “Con la escasez de semiconductores, es muy difícil acceder a una GPU de 10.000 [processing] cluster, que tiene Alibaba”.
El grupo de medios sociales Xiaohongshu está siguiendo un método de inversión aún más creativo, ofreciendo mayor tráfico para los productos de las nuevas empresas a través de promociones en su common plataforma comparable a Instagram a cambio de acciones, según dos personas con conocimiento del tema. Xiaohongshu no respondió a una solicitud de comentarios.
Las principales empresas de Online de China, incluidas Alibaba, Meituan, Xiaohongshu y Tencent, están desempeñando un papel enorme en la financiación de esta ola de empresas emergentes en comparación con la cosecha anterior de empresas emergentes de inteligencia artificial dominadas por los grupos de vigilancia SenseTime y Megvii.
Durante esa fase de la ola de inversiones, que alcanzó su punto máximo entre 2017 y 2019, grandes inversores tecnológicos como Tiger World wide y SoftBank, junto con un amplio grupo de empresas nacionales de funds de riesgo, compitieron con los gigantes de Net por acuerdos.
Pero el deterioro de las relaciones entre Beijing y Washington y la desaceleración de la industria de money de riesgo de China en los últimos dos años han hecho que la cosecha true de nuevas empresas de IA dependa más de la financiación de las empresas nacionales de Online, lo que a su vez significa que tienen menos poder de negociación a la hora de determinar el precio. para servicios en la nube, dijo una persona con conocimiento de los acuerdos.
Alibaba se ha convertido en un importante inversor justo cuando busca monetizar su tesoro de chips de IA. Alibaba Cloud compró unidades de procesamiento de gráficos Nvidia de alta gama, incluidos grandes pedidos de las sequence diluidas A800 y H800, antes de que Estados Unidos restringiera las ventas de chips avanzados a empresas chinas. Los tiene en centros de datos en China y el sudeste asiático, según una persona familiarizada con el asunto.
El proveedor de la nube busca capitalizar estos chips antes de que pierdan su valor cuando Nvidia lance su próxima generación de procesadores de inteligencia synthetic. A Alibaba se le prohibirá comprar los nuevos chips debido a los estrictos controles de exportación de Washington, dijo una persona cercana a la compañía.
El enfoque de Wu en las inversiones en IA representa un nuevo capítulo para Alibaba después de que una ofensiva regulatoria contra su presunto comportamiento monopolístico a partir de 2021 le obligó a desinvertir participaciones en otras empresas de World-wide-web bajo la presión de los reguladores.
Alibaba se ha convertido en un respaldo tan elementary para las empresas emergentes de IA en China que los conocedores de la industria han comenzado a bromear: “Si quieres invertir en IA de China, simplemente compra acciones de Alibaba. Es un ETF de IA de China”, dijo un gerente de una nueva empresa de IA respaldada por Alibaba.
