Principales puntos de conversación y análisis del petróleo crudo (WTI):
- Precios han revivido después de tres días de caídas
- El campo de tiro de May parece lo suficientemente seguro
- El viernes ofrecerá algunas señales de datos negociables, pero la OPEP domina
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Comprender los fundamentos básicos del comercio de petróleo
Los precios del petróleo crudo subieron un poco el jueves, recuperándose de la caída inducida por la Reserva Federal en la sesión anterior, pero el mercado se mantiene dentro de un rango y parece probable que se mantenga así antes de la reunión de productores clave de junio.
Está previsto que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados se reúnan a principios de junio. Esto podría respaldar los precios si se prolongan los actuales recortes voluntarios de producción, pero es comprensible que el mercado quiera esperar a ver qué hace el grupo.
Esto puede explicar por qué los precios del petróleo no han logrado igualar el reciente vigor tanto del gas natural como de los metales industriales.
La demanda de energía en general sigue muy vinculada a las expectativas de política monetaria, y especialmente a las de Estados Unidos. Si bien el mercado todavía cree que la Reserva Federal aplicará al menos un recorte de tasas este año, la publicación del miércoles de las minutas de la última reunión de política monetaria encontró que quienes fijan las tasas están preparados para aumentar aún más los costos de endeudamiento si la inflación resulta ser mayor de lo esperado. Ahora bien, en cierto nivel esto es obvio y es simplemente una reiteración del mandato de la Reserva Federal. Sin embargo, en un mercado tan atento a cualquier señal política, cualquier indicio de que las tasas podrían permanecer «más altas por más tiempo» fue suficiente para derribar el mercado.
Los datos de la Asociación de Información Energética mostraron un aumento de 1,8 millones de barriles en las reservas de crudo de Estados Unidos la semana pasada, en comparación con una reducción de 2,5 millones de barriles la semana anterior. Esto también afectó a un mercado que desde hace mucho tiempo teme la posibilidad de que una oferta fuerte satisfaga una demanda indiferente.
El viernes se publicarán una serie de datos clave, incluidos los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos, el panorama de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y el crecimiento económico alemán. Más cerca del mercado petrolero estará el recuento de plataformas operativas estadounidenses de Baker Hughes.
Análisis técnico de los precios del petróleo crudo
Gráfico diario de West Texas Intermediate creado con TradingView
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Cómo negociar petróleo
Los precios han estado claramente dentro de un rango desde principios de este mes, cuando rompieron por debajo del canal de tendencia alcista previamente dominante desde los mínimos de mediados de diciembre.
La tendencia bajista a mediano plazo desde junio de 2022 continúa limitando el mercado, pero se está acercando a los niveles actuales y ahora ofrece una resistencia de 79,73 dólares. El promedio móvil de 20 días también proporciona una resistencia a corto plazo de 79,11 dólares.
El soporte de retroceso en 77,69 dólares todavía parece importante. El mercado ha estado por debajo de esa marca este mes, pero no ha mostrado ninguna inclinación a permanecer allí por mucho tiempo al cierre diario.
El rango actual se sitúa entre 80,09 dólares y 76,89 dólares. Parece muy probable que esto se mantenga al menos hasta la reunión de la OPEP del próximo mes y tal vez más allá.
Los propios datos de IG encuentran que el mercado está abrumadoramente largo en la actualidad, pero eso puede explicarse simplemente por el hecho de que los precios están más cerca del fondo de ese rango.
–Por David Cottle para DailyFX
