La cadena de bloques empresarial nunca tuvo ningún sentido. Un almacén de datos lento nunca iba a hacer mágicamente que su negocio o su burocracia fueran más eficientes. Porque la magia no sucede.
Eso no detuvo la feroz y dedicada búsqueda del sueño, ni tampoco quemó millones de dólares en el proceso.
En 2015, el penúltimo director ejecutivo de la Bolsa de Valores de Australia, Elmer Funke Kupper, tuvo una abeja blockchain en su capó. “De vez en cuando, surge algo que podría cambiarlo todo. Y este es uno de esos momentos”, dijo al Sydney Morning Herald. [SMH, 2016]
En 2022, ASX finalmente cerró su proyecto de sistema de comercio blockchain, después de siete años sin resultados y 250 millones de dólares australianos en humo.
La magia de la cadena de bloques
cuando estaba escribiendo El ataque de la cadena de bloques de 50 pies En 2017, la empresa Digital Asset Holdings de Blythe Masters estaba en conversaciones con ASX para reemplazar su antiguo Sistema de Subregistro Electrónico de la Cámara de Compensación (CHESS) con… algo descendiente de blockchains.
CHESS se lanzó en 1994. Funciona y es bastante fiable. Pero son treinta años de código COBOL heredado y el mantenimiento ha sido inquietante durante mucho tiempo.
Desafortunadamente, Digital Asset vendió el ASX con la idea de un «libro mayor digital».
El sistema de reemplazo CHESS (nunca tuvo un nombre real, solo “el sistema de reemplazo CHESS”) se basó en Hyperledger. ASX lo administraría de forma centralizada. La funcionalidad serían contratos inteligentes escritos en DAML, un lenguaje de programación funcional, formalmente demostrable y no completo de Turing, aunque DAML en realidad no había sido terminado cuando ASX lo aceptó.
En informática empresarial, los «contratos inteligentes» se denominan «activadores de bases de datos» o «procedimientos almacenados». Son una pesadilla, porque es muy difícil razonar sobre ellos o mantenerlos, y son propensos a sufrir efectos inesperados y espeluznantes. Sólo los utilizas si es absolutamente necesario para mejorar el rendimiento.
Incluso intercambios de criptomonedas No utilice blockchains para sus sistemas internos. Ejecutan sus motores comerciales en un sistema de base de datos convencional.
El sistema de reemplazo CHESS utilizó el enfoque equivocado, con la tecnología equivocada, de una empresa que había Nunca he hecho un sistema real en absoluto. – y mucho menos uno enorme.
Dando vueltas al desagüe
Digital Asset pasó de enero a junio de 2016 lanzando un sistema prototipo. ASX invirtió 17,4 millones de dólares en Digital Asset en 2016 por el 8,5% de la empresa y los contrató para construir el reemplazo de CHESS en diciembre de 2017. [FT, 2016, paywalled; press release, 2017, PDF]
Funke Kupper renunció a ASX en 2016, pero su reemplazo como director ejecutivo, Dominic Stevens, mantuvo el plan blockchain. Stevens dijo que el sistema blockchain «pondría a Australia a la vanguardia de la innovación en los mercados financieros». [BBC, 2017]
El prototipo del sistema blockchain de Digital Asset fue construido y reconstruido, con retrasos cada vez mayores. En el proyecto trabajaba gente de TI perfectamente sensata y capaz (vi una presentación a principios de 2018 que me impresionó por lo sensato y razonable que era), pero apenas podía ofrecer velocidades CHESS contemporáneas, y mucho menos las mejoras prometidas.
Otros participantes del mercado odiaron el nuevo sistema. No funcionó correctamente, estaban gastando una fortuna en construirlo y reconstruir sus interfaces, y se quejaron repetidamente al regulador de que el ASX estaba ignorando sus problemas.
Los demás participantes tampoco estaban contentos con el hecho de que el proyecto convertiría al ASX en un nuevo pulpo de control centralizado, hasta un punto que no lo era antes. Este es un modo de falla del proyecto blockchain que detallé en el capítulo 11 del libro. Los usuarios pidieron que el proyecto se retrasara aún más, ya que simplemente no estaba listo para entrar en funcionamiento. [FT, 2020, paywalled]
El sistema pasó de Hyperledger a VMWare Blockchain en 2019. Esto no ayudó. ¡Pero ASX lanzó Synfini, ofreciendo a los clientes DAML en VMWare Blockchain como servicio! ASX consiguió que las empresas de cifrado DigitalX y Zerocap ejecutaran sistemas piloto en Synfini. [VMWare, 2022; ASX; AFR, 2022; Noticias Blockchain, 2022]
y ruborizar
Finalmente, en 2022, ASX consiguió una nueva directora ejecutiva, Helen Lofthouse. Miró a este zombi tembloroso y lo mató de la manera más efectiva posible: consiguió que Accenture escribiera un informe al respecto.
Incluso Accenture no pudo ver una manera de sacar provecho de esta cosa y dijo que era necesario matarla. [ASX CHESS Replacement Application Delivery Review, PDF, 2022]
Accenture encontró cuatro cuestiones clave:
- El sistema blockchain «introduce una mayor latencia» al ASX en su conjunto;
- Necesita transacciones simultáneas, pero esto puede causar problemas de discordia;
- El procesamiento por lotes no solucionó los problemas de contención;
- DAML no era adecuado para transacciones por lotes.
Se declaró la iniciativa de reemplazo de blockchain pausado el 17 de noviembre de 2022. El ASX canceló 250 millones de dólares australianos. Los propios usuarios de ASX habían gastado decenas de millones de dólares en la creación de interfaces para el sistema fallido. [AFR, 2022]
El regulador, ASIC, inició una investigación sobre cómo sucedió todo esto y si ASX había violado la Ley ASIC o la Ley de Corporaciones. [ACS, 2023]
Investigación parlamentaria
La cadena de bloques ASX fue un fiasco suficiente para llamar toda la atención de los reguladores. Una investigación legal publicó su informe en abril de 2024: «La competencia en la compensación y liquidación y el proyecto de reemplazo de ASX CHESS: el proyecto de reemplazo de CHESS es demasiado importante para fracasar». [full report, PDF; executive summary]
La investigación encontró que ASIC y el Banco de la Reserva de Australia deberían haber estado más alerta ante el riesgo de que ASX cometiera un error en la actualización de CHESS y deberían haber intervenido antes. ASIC habló de la «arrogancia» de ASX.
Con este fin, la investigación recomendó que los reguladores se pongan al día con la tecnología detrás de la infraestructura del mercado para que puedan auditar de manera significativa sistemas como CHESS como parte de sus auditorías periódicas de cumplimiento de ASX. También recomendó promover la competencia en la compensación y liquidación y centrarse en la interoperabilidad del AJEDREZ.
El camino a seguir
Se planificó un nuevo sistema de reemplazo CHESS hasta 2023 y actualmente se encuentra en etapa de consulta. El nuevo sistema será construido por Tata y su lanzamiento está previsto entre 2026 y 2029. [ASX; Global Treasurer]
ASX se esforzó por asegurarle al mundo que el nuevo sistema definitivamente no involucraría ningún tipo de blockchain. [Reuters, 2023]
