La plataforma de análisis en cadena Nansen cree que los inversores de Bitcoin (BTC) deberían adoptar una estrategia de riesgo en medio de la condición actual del mercado porque todas las señales tácticas están parpadeando en verde.
Según el informe de investigación semanal de la empresa, las narrativas criptográficas son actualmente positivas y aumentan la probabilidad de mayores retornos criptográficos ajustados al riesgo en el corto plazo.
Los inversores de Bitcoin deberían adoptar una actitud de riesgo
Una estrategia de inversión con alto nivel de riesgo se refiere a que los participantes del mercado asuman mayores riesgos en busca de mayores retornos en medio de condiciones económicas favorables. Este enfoque indica un alto apetito por el riesgo por parte de los inversores, lo que a menudo impulsa subidas de los precios de los activos.
Los analistas de Nansen insisten en que los inversores no se resistan a las señales y narrativas totalmente verdes actuales, incluidos los precios de recorte de tasas de la Fed, el dominio del candidato presidencial estadounidense Donald Trump en las encuestas, el diferencial de compra y venta de BTC y la métrica Momentum de BTC, que está por encima del umbral de compra.
El diferencial entre opciones call y put de Bitcoin, que mide la diferencia en la volatilidad implícita de los derivados de opciones call de BTC en comparación con las opciones put, actualmente oscila entre los percentiles 10 y 90. La volatilidad implícita del mercado de criptomonedas repuntó la semana pasada y alcanzó su nivel más alto desde mayo. Tal movimiento sugiere que los operadores de opciones se están volviendo optimistas y que la demanda de opciones calls se está acelerando.
Además, la métrica BTC Crypto Risk Premium, que mide la prima de riesgo de las acciones, está parpadeando en verde, ya que los umbrales del indicador son los percentiles 25 y 75 acumulativos.
Flujos y narrativas positivas
Además, los flujos de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin están aumentando junto con el crecimiento de las tarifas en cadena liderado por Ethereum, probablemente debido al lanzamiento del ETF el 23 de julio. Del mismo modo, las monedas estables están experimentando una aceleración en la capitalización de mercado, lo que sugiere mayores entradas netas en cadena.
Nansen pintó un escenario de aterrizaje suave que dominó los pronósticos y destacó aspectos como la débil demanda estadounidense, el crecimiento salarial y la inflación. Sin embargo, las ventas minoristas de acciones han repuntado, lo que ha dado lugar a un entorno macroeconómico suave pero firme.
“Hay una advertencia que debemos tener en cuenta, y proviene de las acciones. Hubo cierta corrección impulsada por ciertos sectores, en particular el de semiconductores (-8%) la semana pasada. Sin embargo, el PER a futuro del S&P 500, de 21,2x, sigue siendo caro, las expectativas son altas y, hasta ahora, los mercados no han recompensado las ganancias por debajo de las expectativas”, dijo Nansen.
Sin embargo, Nansen ha instado a los inversores a adoptar una estrategia “más prudente”, que implica disfrutar del repunte de las criptomonedas y, al mismo tiempo, gestionar adecuadamente los stop loss y mantener cierta protección con opciones ante posibles caídas.
