Noticias y análisis del yen y el Banco de Japón
- El Banco de Japón sube los tipos un 0,15% y eleva el tipo de referencia al 0,25%
- El Banco de Japón describe un cronograma flexible y trimestral para la reducción gradual de la compra de bonos
- El yen japonés se vendió inicialmente pero se fortaleció después del anuncio
Recomendado por Richard Snow
Obtenga su pronóstico gratuito del JPY
El BoJ sube la tasa de interés al 0,25% y describe un cronograma para la reducción gradual de la emisión de bonos
El Banco de Japón (BoJ) votó por 7 a 2 a favor de un aumento de los tipos de interés que llevará el tipo de referencia del 0,1% al 0,25%. El banco también especificó cifras exactas sobre sus compras de bonos propuestas en lugar de un rango típico, ya que busca normalizar la política monetaria y alejarse lentamente de los estímulos masivos.
Personalice y filtre datos económicos en vivo a través de nuestro DailyFX calendario económico
Cronograma de reducción gradual de la emisión de bonos
El BoJ reveló que reducirá las compras de bonos del gobierno japonés (JGB) en alrededor de Y400 mil millones cada trimestre en principio y reducirá las compras mensuales de JGB a Y3 billones en los tres meses de enero a marzo de 2026.
El BoJ afirmó que, si se cumplen las perspectivas antes mencionadas sobre la actividad económica y los precios, el BoJ seguirá elevando la tasa de interés de política monetaria y ajustando el grado de acomodación monetaria.
La decisión de reducir el nivel de estímulo monetario se consideró adecuada para alcanzar el objetivo de precios del 2% de manera estable y sostenible. Sin embargo, el Banco de Japón señaló que los tipos de interés reales negativos eran una razón para apoyar la actividad económica y mantener un entorno monetario acomodaticio por el momento.
La perspectiva trimestral completa espera que los precios y los salarios se mantengan más altos, en línea con la tendencia, y se espera que el consumo privado se vea afectado por el aumento de precios, aunque se proyecta que aumentará moderadamente.
Fuente: Banco de Japón, Informe de perspectivas trimestrales de julio de 2024
El yen japonés se aprecia tras la agresiva reunión del Banco de Japón
La reacción inicial del yen fue volátil, como era de esperar: perdió terreno al principio, pero se recuperó con bastante rapidez después de que las medidas agresivas tuvieron tiempo de filtrarse al mercado. La reciente apreciación del yen se produjo en un momento en que la economía estadounidense se ha moderado y el Banco de Japón está presenciando una relación virtuosa entre salarios y precios que ha envalentonado al comité para reducir la acomodación monetaria. Además, la fuerte apreciación del yen inmediatamente después de los datos más bajos del IPC estadounidense ha sido tema de mucha especulación, ya que los mercados sospechan una intervención cambiaria por parte de los funcionarios de Tokio.
Índice japonés (promedio ponderado igual de USD/JPY, GBP/JPY, Dólar australiano/yen y EUR/JPY)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Recomendado por Richard Snow
Cómo operar con el par USD/JPY
Una de las muchas conclusiones interesantes de la reunión del Banco de Japón se refiere al efecto que los mercados de divisas están teniendo actualmente sobre la inflación. Anteriormente, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, confirmó que el debilitamiento del yen no contribuía significativamente al aumento de los niveles de precios, pero esta vez Ueda mencionó explícitamente el debilitamiento del yen como una de las razones del aumento de los tipos.
Por ello, el foco está puesto en el nivel del USD/JPY, con una continuación bajista en preparación si la Fed decide reducir la tasa de fondos federales esta noche. El nivel de 152,00 puede verse como un detonante para una continuación bajista, ya que es el nivel correspondiente al máximo del año pasado antes de la intervención cambiaria confirmada que hizo que el USD/JPY cayera bruscamente.
El RSI ha pasado de sobrecompra a sobreventa en un espacio de tiempo muy breve, lo que revela la mayor volatilidad del par. Los funcionarios japoneses esperan un resultado moderado más tarde esta noche, cuando la Fed decida si es apropiado reducir la tasa de fondos federales. 150,00 es el siguiente nivel de soporte relevante.
Gráfico diario del par USD/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
