Los inversores minoristas están liderando la adopción de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado, y representan el 80% de la demanda total, según un informe de Binance Research.
Según el informe, los ETF de Bitcoin han experimentado una adopción acelerada desde su debut, con tenencias acumuladas que ahora alcanzan más de 938.700 BTC (aproximadamente 63.300 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM)) que representan el 5,2% del suministro total de Bitcoin, según un informe reciente de Binance. Investigación.
El informe destaca que las entradas netas para estos ETF han superado sistemáticamente las proyecciones iniciales, lo que demuestra una fuerte demanda de los inversores que ha llevado a una remodelación del mercado tanto de las condiciones de precios como del interés institucional.
Demanda constante
El informe señaló que los ETF de Bitcoin al contado están impulsando una demanda constante al absorber alrededor de 1.100 BTC por día de la circulación. A diferencia de los ETF de oro, los ETF de Bitcoin recaudaron más de 20 mil millones de dólares en entradas netas en los primeros diez meses de negociación, eclipsando los 1,5 mil millones de dólares de los ETF de oro acumulados en su año de debut.
Además, la aceptación institucional ha aumentado, con más de 1.200 instituciones participando, en comparación con las modestas 95 instituciones que se unieron en el primer año de los ETF de oro. A pesar de este crecimiento institucional, los inversores minoristas siguen siendo el núcleo del mercado y representan aproximadamente el 80% de las tenencias de ETF, lo que subraya la popularidad de Bitcoin entre los inversores no institucionales.
El informe señaló que muchos de estos inversores minoristas no son completamente nuevos en el mundo de las criptomonedas, pero están trasladando sus tenencias de carteras e intercambios digitales a ETF, buscando la protección regulatoria adicional y la facilidad que ofrecen estos fondos. Este cambio enfatiza el papel único que desempeñan los ETF de Bitcoin al ofrecer un punto de entrada simplificado y accesible para inversores individuales, manteniendo al mismo tiempo una demanda sólida.
A pesar de este predominio de los compradores minoristas, el interés institucional también ha crecido sustancialmente, con más de 1200 instituciones invirtiendo en ETF de BTC al contado en menos de un año. Este ritmo de adopción supera con creces el de los primeros ETF de oro, que contaron con solo 95 inversores institucionales durante su primer año.
Sin embargo, los compradores minoristas siguen marcando el ritmo de la demanda, con un aumento de las tenencias del 30% desde el primer trimestre, impulsado en gran medida por inversores autodirigidos que utilizan cuentas de corretaje en línea.
Estabilidad y liquidez del mercado
Una característica definitoria de estos ETF es su impacto más amplio en la estabilidad y liquidez del mercado. Desde el lanzamiento de los ETF al contado, el volumen de operaciones al contado de Bitcoin ha aumentado significativamente, con un aumento promedio del volumen de operaciones diario del 66,9% año tras año.
La profundidad del mercado, una medida de la liquidez de Bitcoin, ha mejorado a medida que los participantes institucionales y los creadores de mercado inyectan capital adicional, lo que lleva a diferenciales más ajustados y a una menor volatilidad de los precios.
Este perfil de liquidez en evolución ha atraído a inversores más tradicionales, y algunas empresas incluso utilizan Bitcoin como garantía en préstamos estructurados, una práctica anteriormente reservada para activos más convencionales.
El informe también detalla un cambio en el sentimiento a medida que la correlación de Bitcoin con los indicadores financieros tradicionales, como el S&P 500, alcanza máximos históricos. Esta tendencia se considera un reflejo del doble papel de Bitcoin como activo de crecimiento y protección contra la volatilidad macroeconómica.
Según Binance Research, los flujos de ETF han reflejado cambios más amplios en el sentimiento del mercado, reforzando la integración de la criptomoneda insignia en las finanzas tradicionales.
