El mercado de predicciones Polymarket se ha disparado en la conciencia general durante las elecciones estadounidenses de 2024, y la plataforma informa que los usuarios han realizado 2.700 millones de dólares en apuestas sobre si Donald Trump o Kamala Harris serán elegidos presidente a principios de noviembre.
Pero los analistas de dos firmas de investigación de criptomonedas han encontrado evidencia de un comercio desenfrenado de lavado en Polymarket, incluso cuando sus probabilidades se han compartido ampliamente en las redes sociales y los principales medios de comunicación. Donald Trump tiene actualmente un 67% de posibilidades de ganar, según la plataforma.
En investigaciones separadas completadas por las empresas blockchain Chaos Labs e Inca Digital y compartidas exclusivamente con Fortuna, Los analistas descubrieron que la actividad de Polymarket mostraba signos de operaciones de lavado, una forma de manipulación del mercado en la que se compran y venden acciones, a menudo de forma simultánea y repetida, para crear una falsa impresión de volumen y actividad. Chaos Labs descubrió que el comercio de lavado constituía alrededor de un tercio del volumen de comercio en el mercado presidencial de Polymarket, mientras que Inca Digital descubrió que una «parte significativa del volumen» en el mercado podría atribuirse al posible comercio de lavado, según su informe.
Mientras que otros mercados de predicción, incluidos Kalshi y Robinhood, se han lanzado en EE. UU. desde que una decisión judicial fundamental en septiembre legalizó las apuestas electorales, Polymarket sigue siendo, con diferencia, la plataforma más grande, gracias en parte a su diseño cripto-nativo y sus operaciones en el extranjero. Polymarket sigue siendo inaccesible para los inversores estadounidenses. Aun así, a menos de una semana del día de las elecciones, la actividad sospechosa en Polymarket plantea dudas sobre la exactitud del sitio, que, según ha promocionado su fundador Shayne Coplan, de 26 años, puede «desmitificar los eventos del mundo real que más importan». A usted.»
«Los Términos de uso de Polymarket prohíben expresamente la manipulación del mercado», dijo un portavoz de Polymarket en un comunicado compartido con Fortuna después de la publicación. «Nos esforzamos por ofrecer a los usuarios el análisis más justo posible y nuestra transparencia permite que el mercado decida».
El auge de los mercados de predicción
Fundada en 2020 y respaldada por capitalistas de riesgo, incluido el Founders Fund de Peter Thiel, Polymarket intentó lanzar apuestas electorales en EE. UU. antes de que la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos la obligara a hacerlo en el extranjero a principios de 2022.
A diferencia de competidores como PredictIt y Kalshi, que recientemente prevalecieron en una demanda contra la CFTC para operar en los EE. UU., Polymarket ejecuta su plataforma en la cadena de bloques Ethereum. Coplan dice que el elemento criptográfico ofrece una mayor visibilidad de su actividad comercial. «La belleza de Polymarket es que todo es peer-to-peer y transparente», publicó recientemente en X.
El volumen de los polimercados se disparó durante las recientes elecciones presidenciales, con puntos de venta del Diario de Wall Street a Fortuna informar las probabilidades de apuestas en su plataforma junto con métricas más tradicionales, como datos de encuestas. Como señal de una mayor credibilidad en torno a los mercados de predicción, la estrella encuestadora Nate Silver se unió a Polymarket como asesor en julio.
El diseño criptográfico y las operaciones extraterritoriales de Polymarket han atraído el escrutinio de otros sectores. Esto incluye informes recientes que afirman que hay transacciones manipuladoras en el sitio, en particular por parte de un único comerciante francés que supuestamente provocó que las probabilidades de Trump se dispararan. Polymarket ha insistido en que el usuario tiene «amplia experiencia comercial» y no estaba actuando de manera nefasta.
lavar el comercio
La evidencia del comercio de lavado parece ser una señal grave de mal comportamiento en la plataforma. Para realizar su análisis, Chaos Labs analizó los datos en cadena para aislar a los comerciantes de gran volumen, filtrando a los usuarios que probablemente participaban en actividades normales como la creación de mercado. Luego separó a los usuarios que mostraban signos de operaciones de lavado, examinando su proporción de órdenes de compra y venta y teniendo en cuenta sus tenencias de acciones en comparación con su volumen de operaciones. Chaos Labs concluyó que alrededor de un tercio del volumen de operaciones (y de los usuarios en general) sólo en el mercado presidencial probablemente eran operaciones de lavado, al igual que en todos los mercados.
La práctica es común en todas las aplicaciones criptográficas, y especialmente en aquellas con potencial para futuros lanzamientos y lanzamientos aéreos de tokens, y los usuarios a menudo obtienen tokens según su actividad. The Information informó en septiembre que Polymarket había explorado el lanzamiento de su propio token patentado.
«Los desafíos de los mercados de predicción no son diferentes a los de cualquier otra aplicación con un mercado», dijo Omer Goldberg, fundador de Chaos Labs, que cuenta con el respaldo de Haun Ventures y desarrolla software de integridad de datos. «El comercio de lavado no es específico de Polymarket».
Volumen de operaciones
Tanto Chaos Labs como Inca Digital encontraron otra anomalía en Polymarket: el supuesto volumen de operaciones en su mercado presidencial, informado en dólares estadounidenses en el sitio web de Polymarket, no coincide con los datos en cadena. Inca encontró que el volumen real de transacciones en el mercado de apuestas presidenciales es de alrededor de 1.750 millones de dólares, en comparación con la cifra reportada por Polymarket de 2.700 millones de dólares.
Chaos Labs atribuyó esto a que Polymarket combinó las acciones negociadas con dólares estadounidenses. Para decirlo más claramente, los usuarios pueden comprar acciones de candidatos con diferentes probabilidades. Una participación que dice «sí» de Hillary Clinton para la presidencia cuesta sólo 0,01 dólares, dada la gran probabilidad de que sea elegida, pero Chaos Labs descubrió que Polymarket informa que esa participación equivale a 1 dólar de volumen.
Esta discrepancia, junto con las operaciones de lavado, subraya la naturaleza no probada de una plataforma en la que muchos confían para obtener señales sobre las elecciones presidenciales.
Sin embargo, la decisión de Polymarket de operar sobre rieles blockchain también significa que investigadores como Chaos Labs e Inca Digital pueden analizar la actividad. Coplan ha descrito la capacidad de los usuarios para auditar Polymarket como una «característica, no un error».
«Estas empresas quieren atraer usuarios reales y generar confianza en sus mercados», dijo Goldberg. «Identificar y reducir el comercio de lavado es fundamental para garantizar que los mercados de predicción sean representativos de todos, con precios y volúmenes de mercado determinados por una base de usuarios auténtica y duradera en lugar de verse confusos por un flujo inorgánico».
