Los administradores de dinero multimillonarios son algunas de las mentes más inteligentes de Wall Street. Sin embargo, los movimientos de los fondos de cobertura y las oficinas familiares no siempre coinciden con las opiniones de los analistas, cuyo trabajo es asesorar a los inversores. Pero cuando los dos están de acuerdo, podría significar que una inversión está a punto de dispararse más.
Por eso es particularmente notable que múltiples multimillonarios se estén amontonando en el Fideicomiso iShares Bitcoin(NASDAQ: IBIT). El principal fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado ha atraído la atención de varios administradores de activos notables, incluidos Israel Englander, David Shaw y Steven Cohen en los primeros seis meses de 2024.
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Israel Englander añadió 10,9 millones de acciones del ETF a la cartera de Millenium Management.
DE Shaw & Company de David Shaw compró 2,6 millones de acciones del ETF.
Steven Cohen compró 1,7 millones de acciones de Point72 Asset Management.
Al mismo tiempo, múltiples analistas y conocedores de Wall Street han fijado un precio objetivo masivo a largo plazo para bitcóin(CRIPTO: BTC)el activo subyacente detrás de iShares Bitcoin Trust. Cathie Wood, de Ark Invest, dice que Bitcoin podría alcanzar el millón de dólares o más para 2030. Los analistas de Bernstein sugieren que podría llevar hasta 2033 alcanzar ese hito. Los directores ejecutivos de tecnología, Michael Saylor y Jack Dorsey, también esperan que Bitcoin alcance el millón de dólares y han invertido mucho en la criptomoneda a través de sus empresas. Ese precio representa un aumento del 1.207% durante los próximos seis años, al momento de escribir este artículo.
Aquí está el caso alcista para Bitcoin y el iShares Bitcoin Trust.
Fuente de la imagen: Getty Images.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobó 11 ETF de Bitcoin al contado a principios de 2024, y podrían desbloquear una tonelada de valor para Bitcoin. Los ETF hacen que la inversión en Bitcoin sea mucho más fácil para inversores institucionales como los multimillonarios mencionados anteriormente.
Hasta ahora, más de $25 mil millones han ingresado a esos ETF desde su lanzamiento en enero, al momento de escribir este artículo. Pero la mayoría de esos fondos provinieron de inversores minoristas, no de los grandes bancos y fondos de cobertura. Dicho esto, los asesores de inversiones y los fondos de cobertura que invierten en ETF de Bitcoin como iShares Bitcoin Trust son dos de las partes de interés de más rápido crecimiento.
Es posible que muchos inversores institucionales estén esperando una mayor claridad regulatoria sobre la criptomoneda. Los precios de Bitcoin se dispararon tras la noticia de que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE. UU., ya que se espera que su administración proporcione un entorno regulatorio favorable para Bitcoin. Aún así, el valor real provendrá de cualquier regulación, independientemente de si es estricta o flexible, que brinde a los inversores institucionales límites y pautas claros sobre cómo invertir en Bitcoin.
Los fondos de cobertura mencionados anteriormente tienen sólo entre el 0,1% y el 0,2% de sus carteras de acciones invertidas en iShares Bitcoin Trust. También poseen otras inversiones relacionadas con Bitcoin, incluidos otros ETF de Bitcoin al contado. Aún así, representan algunos de los primeros inversores más importantes.
Cathie Wood, los analistas de Bernstein y otros esperan que los inversores institucionales eventualmente tengan al menos el 1% de su cartera en Bitcoin o ETF de Bitcoin. Esa adopción entre las grandes cantidades de dinero hará subir el precio de Bitcoin debido a su limitada capacidad de oferta.
Otro factor que podría hacer subir los precios es el creciente costo de extraer Bitcoin. El costo de extraer Bitcoin depende en gran medida de cuántos mineros participan en la actividad. A medida que la demanda hace subir el precio, aumenta la competencia por extraer el siguiente bloque, lo que encarece la tarea. El mercado crea un equilibrio con el tiempo y algunos mineros abandonan el negocio porque el costo de la minería no vale la pena, pero en última instancia los precios caerán por encima del costo marginal de producción de Bitcoin.
Cuando Bitcoin se reduce a la mitad, se reduce el premio que reciben los mineros por cada bloque que confirman en la cadena de bloques de Bitcoin. Eso significa que la oferta crece más lentamente, pero la demanda no cambia. Al mismo tiempo, los mineros exhiben menos presión de venta en el mercado. Esos dos factores generalmente conducen a precios más altos con el tiempo, ya que Bitcoin se reduce a la mitad una vez cada cuatro años aproximadamente. La próxima reducción a la mitad de Bitcoin tendrá lugar a principios de 2028 y otra se producirá en 2032.
En general, los analistas de Bernstein esperan que Bitcoin se negocie a aproximadamente 1,5 veces el costo marginal de producción. Eso sitúa su escenario base en 200.000 dólares para el próximo año. Pero a medida que aumentan los costos de producción, los analistas ven que el precio se disparará a 500.000 dólares en 2029 y a 1 millón de dólares en 2033.
Los analistas anteriores piden un millón de dólares en Bitcoin en tan solo unos años y se basan en análisis fundamentales. Este es el verdadero negocio. Pero es importante tener en cuenta que hacen muchas conjeturas fundamentadas, y esas conjeturas podrían resultar totalmente erróneas.
Bitcoin es un activo extremadamente volátil con un valor intrínseco limitado, especialmente si se considera la utilidad de las criptomonedas más nuevas que mejoran la tecnología fundamental de blockchain. Como tal, fácilmente podría volverse casi inútil con el tiempo si la tesis anterior no es cierta.
Dicho esto, los analistas parecen ser direccionalmente precisos. El futuro parece prometedor para Bitcoin, alcance o no el millón de dólares en 2030. Puede que valga la pena poner una pequeña cantidad de su cartera en la clase de activos, ya sea directamente o a través de un ETF de Bitcoin al contado como iShares Bitcoin Trust.
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Adam Levy tiene posiciones en Bitcoin. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Bitcoin. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Los multimillonarios se están acumulando en un fondo indexado que podría dispararse hasta un 1.207% para 2030, según expertos de Wall Street publicado originalmente por The Motley Fool
