La inflación alcanza los dos dígitos mientras el BCE se queda sin opciones

• Tasa de desempleo de EZ 6,6% real frente a 6,6% previsto.
• EZ CPI Inflación interanual (flash) 10 % real frente a 9,7 % previsto.
• Tasa de inflación básica de EZ YoY (Flash) 4.8% real vs 4.7% pronosticado.

EURO Perspectiva fundamental

La tasa de inflación en la zona del euro aumentó al 10 % interanual en septiembre desde el 9,10 % interanual de agosto, superando las estimaciones del 9,7 %. Se observaron aumentos más rápidos en los costos de todos los artículos con alimentos, alcohol y tabaco (11,8% vs 10,6% en agosto), energía (40,8% vs 38,6%), bienes industriales no energéticos (5,6% vs 5,1%) y servicios (4,3%). % frente a 3,8%). Estas cifras solo intensificarán la crisis económica de la zona del euro y aumentarán la presión sobre el BCE, que se está quedando rápidamente sin opciones.

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Las cifras de hoy se basan en que la inflación alemana alcanzó los dos dígitos ayer, con un dato del 10,0 % interanual, un gran salto desde el dato de agosto del 7,9 % interanual. El salto no fue una gran sorpresa dado que la impresión fue la primera sin el paquete de alivio de energía durante los meses de verano. Los subsidios en torno al transporte público y la gasolina también terminaron, lo que habría resultado en un aumento, sin embargo, fue el tamaño del aumento lo que tomó a la mayoría de la guardia. Sin embargo, hoy temprano, la inflación francesa tomó un respiro inesperado con los precios al consumidor subiendo un 6,2% interanual frente al 6,6% interanual de agosto. Sin embargo, la impresión parece ser engañosa, ya que la energía y los servicios disminuyeron, pero los precios de los alimentos se aceleraron. Una indicación de que la inflación parece estar más arraigada y cada vez más impulsada por el mercado interno.

Teniendo en cuenta los datos publicados esta semana, es difícil ver otra cosa que no sea una subida de 75 pb por parte del Banco Central Europeo (BCE) en su próxima reunión del 27 de octubre. El Banco Central se está quedando sin opciones a pesar de la creciente probabilidad de una recesión, y los formuladores de políticas del BCE insisten en que son necesarios más aumentos de tasas.

Reacción del mercado

EUR/USD Gráfico de 1H

Fuente: TradingView, elaborado por Zain Vawda

El EURUSD vio un aumento de 20 pips a la baja inmediatamente después de la noticia, lo que sorprende considerando que el aumento de la inflación debería fortalecer el caso para un aumento de 75 pb por parte del BCE en octubre.

En la 1H, como se discutió en el artículo de ayer, hemos alcanzado el área de resistencia de 0.98500 con una posibilidad de retroceso definitivamente en las cartas. El soporte descansa alrededor de 0.9750 y más abajo en las áreas de 0.9640. Existe la posibilidad de que 20,50 y 100-SMA brinden soporte en un retroceso que podría hacernos subir una vez más. Vale la pena señalar que hoy es el último día de negociación del mes y del trimestre. Muy bien podríamos estar ante un cierre de semana volátil.

— Escrito por Zain Vawda para DiarioFX.com

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