S&P 500 se detiene en resistencia por un estado de ánimo cauteloso. ¿Está en peligro el rally bursátil?

PUNTOS CLAVE DEL MERCADO DE VALORES:

• El S&P 500 no logra superar una resistencia técnica clave y gira a la baja, poniendo fin a una racha ganadora de dos días.
• A pesar del retroceso del lunes, las expectativas de que la Reserva Federal reduzca su ritmo de aumento de las tasas de interés debería crear un contexto constructivo para las acciones.
• Todos los ojos puestos en el IPP de EE. UU. el martes, mientras que el miércoles, la atención se centrará en las ventas minoristas de EE. UU. y las minutas del FOMC de noviembre.

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Después de luchar por la dirección y tambalearse durante gran parte del día, las acciones estadounidenses terminaron a la baja el lunes, incapaces de extender el sólido repunte de la semana pasada, ya que el sentimiento se volvió un poco más cauteloso, pero sin pánico. No hubo catalizadores importantes, pero los comentarios del vicepresidente de la Fed, Brainard, que indicaban que el FOMC podría reducir pronto el ritmo de aumento de las tasas de interés, parecieron evitar un retroceso mayor.

Cuando todo estuvo dicho y hecho, el S&P 500 cayó un 0,89% a 3957 después de estancarse en una resistencia clave de Fibonacci cerca del nivel psicológico de 4000, con los sectores inmobiliario y de consumo discrecional liderando la caída. Mientras tanto, el Nasdaq 100 cayó un 0,98% a 11.700, afectado por fuertes ventas en acciones de Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Tesla (TSLA).

De cara al futuro, hay eventos de impacto medio en el calendario el martes para seguir de cerca, con el PPI de octubre a la vista, por lo que la volatilidad podría tener una tendencia al alza, pero el miércoles podría ser aún más activo en Wall Street debido a la publicación del mes pasado. datos de ventas minoristas y las actas de la reunión del FOMC de noviembre.

En cuanto al sesgo del mercado, hay razones para creer que el estado de ánimo podría seguir siendo algo alcista a corto plazo. En el esquema general de las cosas, las expectativas de que la Reserva Federal reducirá su ritmo de endurecimiento, aliviando las presiones inflacionarias, las noticias de que China ajustará sus políticas de código cero para respaldar su economía y los factores estacionales positivos deberían ayudar a respaldar los activos de riesgo en los próximos días y semanas, al menos hasta cierto punto.

Centrándose en la acción del precio, el S&P 500 no logró superar la resistencia clave cerca del nivel de 4000, un techo definido por el retroceso de Fibonacci del 38,2 % de la liquidación de 2022. Desde esos niveles, hemos visto una caída modesta, pero el movimiento no ha creado mucho daño técnico para descarrilar el rebote, lo que significa que los precios podrían reanudar su ascenso pronto.

Si se desarrolla el escenario alcista, necesitamos ver un ascenso decisivo por encima de 4.000 para tener confianza en las perspectivas de recuperación. Si esta área se rompe al alza, el enfoque cambia al promedio móvil de 200 días, seguido de una resistencia en la línea de tendencia cercana a 4120. Por otro lado, si los vendedores logran hacer bajar el mercado, el soporte inicial aparece en 3900 y luego en 3825.

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CUADRO TÉCNICO DEL S&P 500

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—Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX