Cómo determinar un mercado alcista o bajista
Los mercados alcistas y bajistas son dos animales muy diferentes, en más de un sentido. La capacidad de discernir si se encuentra en un mercado alcista (subiendo) o en un mercado bajista (bajando) es fundamental tanto para los comerciantes como para los inversores. Y si puede identificar cuándo el mercado está cambiando de un sesgo a otro, entonces puede ponerse en una posición para beneficiarse de un mercado que se mueve hacia arriba o hacia abajo.
Veremos cómo el análisis fundamental y técnico puede ayudarlo a identificar cuándo el mercado está «cerca de un giro» y cómo debe posicionarse para aprovechar este movimiento.
Diferencias entre un mercado alcista y bajista – Puntos de conversación
- Los comerciantes deben saber cómo acercarse, entrar y salir con confianza de los mercados alcistas o bajistas.
- Los cambios macro-fundamentales normalmente señalan cambios en el mercado.
- El sentimiento positivo ayuda a impulsar un mercado alcista y el sentimiento negativo a un mercado bajista.
- Los movimientos del mercado bajista tienden a ser más volátiles.
- El análisis técnico puede ayudar a identificar los puntos de entrada y salida del mercado.
- Vea un ejemplo de la vida real de un mercado cambiante.
¿Qué es un mercado alcista?
Los mercados alcistas se caracterizan por el aumento de los precios, un sentimiento positivo continuo y un contexto económico positivo. Una métrica común utilizada para definir un mercado alcista es cuando el precio de un activo se ha movido un 20% más alto desde su mínimo reciente y significativo. Los mercados alcistas pueden durar meses o incluso años.
¿Qué es un mercado bajista?
Un mercado bajista es diametralmente opuesto a un mercado alcista y se caracteriza por la caída de los precios, un sentimiento bajo o negativo y, normalmente, un contexto económico debilitado. Los mercados bajistas pueden producir cambios bruscos de precios y los movimientos también pueden durar meses o años, aunque tienden a desarrollarse más rápidamente que su contraparte.
Si desea ver versiones más extremas de los mercados alcistas y bajistas para extraer lecciones más directas, los enlaces a continuación destacan los principales movimientos históricos y cómo negociar un evento de transición:
Los fundamentos son señales de un mercado alcista o bajista
El análisis fundamental ayuda a los comerciantes a pintar un panorama contemporáneo de un mercado financiero, lo que les permite «profundizar» utilizando otras herramientas y técnicas analíticas. El papel de un banco central es crucial en los mercados financieros modernos y debe seguirse de cerca para determinar el estado actual de la economía y la trayectoria futura de las tasas de interés.
Si un banco central anuncia que está cambiando su postura de política monetaria o que la economía ahora se está expandiendo/contrayendo, entonces los mercados de divisas y de renta fija también cambiarán su precio/valor para reflejar esto. Además, el panorama político debe tenerse en cuenta, junto con cualquier interrupción o disputa comercial tanto interna como con socios externos.
Los fundamentos de acciones y participaciones son ligeramente diferentes, ya que tienden a estar más centrados en la empresa y analizan métricas que incluyen: flujo de efectivo, dividendos, ganancias, retorno de la inversión e historial y competencia de gestión, entre otras consideraciones.
Sentimiento de un conductor importante
El sentimiento del mercado juega un papel muy importante a la hora de decidir si una clase de activos está a punto de dar un giro o no. El sentimiento es visto como el tono general del mercado con un sentimiento optimista y positivo como impulsor de un mercado alcista, mientras que un sesgo de mercado negativo o pesimista normalmente hará que los precios bajen.
La «codicia» y el «miedo» son los extremos del espectro, con un mercado alcista que atrae a los inversores que buscan aprovechar la tendencia, mientras que un mercado bajista plagado de quienes claman por reducir el riesgo también atraerá a los vendedores en corto que buscan obtener ganancias. de la caída de los precios. Cuando estos indicadores alcanzan niveles extremos, también pueden sugerir que un mercado está a punto de cambiar ya que el posicionamiento se vuelve demasiado unilateral, lo que deja la tendencia vulnerable a la reversión.
Los indicadores de sentimiento contrario también pueden resultar muy útiles para medir un movimiento del mercado, ya que los operadores buscan ir en contra de niveles extremos de miedo y codicia.
Los mercados bajistas pueden ser muy volátiles
En un mercado alcista, los operadores confían en el contexto del mercado y están preparados para invertir o negociar y mantener posiciones durante más tiempo. En un mercado bajista, la incertidumbre acecha al mercado dejando a los operadores constantemente preocupados por la caída de los precios. Si está corto en un mercado bajista, puede ser difícil continuar manteniendo su posición, y su valor, debido a esta incertidumbre predominante y al temor de una reversión brusca. Esta incertidumbre agrega volatilidad al mercado, ya que los comerciantes pueden verse obligados a comprar y vender a niveles que normalmente no considerarían, debido a la acción errática del precio.
Las grandes caídas de precios también pueden tentar a los compradores a regresar al mercado (‘Comprar la caída’), quienes luego venden su posición rápidamente cuando los precios siguen cayendo, lo que nuevamente aumenta el sentimiento negativo y la acción errática de los precios. El adagio sigue siendo cierto: ‘No intentes atrapar un cuchillo que cae’. Recuerde que es común ver un movimiento alcista a corto plazo en un mercado bajista a largo plazo y viceversa.
El análisis técnico es impulsado por la acción del precio y nada más
El análisis técnico es el uso del análisis estadístico para ayudar a evaluar el precio de un activo o mercado. Mediante el uso de datos comerciales históricos, incluidos el precio y el volumen, los operadores pueden crear un gráfico y ver si un activo o un mercado está infravalorado o sobrevalorado e identificar los plazos en los que estas condiciones pueden revertirse o extenderse. Los operadores activos pueden usar gráficos con marcos de tiempo tan cortos como un minuto, mientras que los inversores a más largo plazo pueden usar gráficos diarios o semanales para ayudarlos a determinar su punto de vista al tomar una decisión comercial más informada.
Hay muchas tendencias de precios diferentes que pueden ayudar a los operadores a «predecir» movimientos futuros.
Éstos incluyen:
- Tendencias de precios direccionales: una tendencia al alza con máximos y mínimos más altos confirma un mercado alcista, mientras que una tendencia a la baja con máximos y mínimos más bajos confirma un mercado bajista.
- Patrones de precios históricos: muchos analistas técnicos miran al pasado para ayudar a predecir el futuro. ¿Un activo siempre sube o baja a un determinado nivel de precio en un gráfico y, de ser así, cuántas veces ha ocurrido? ¿Un activo tiene una relación directa con otro (correlación) y, de ser así, con qué precisión están correlacionados los dos mercados y hay algún retraso entre los movimientos?
- El volumen puede ayudar a identificar cambios en el mercado: si un activo cambia repentinamente de dirección en un volumen mayor de lo normal, los operadores deben saber que puede estar ocurriendo un cambio de dirección. Si el movimiento es en un volumen pequeño o normal, es más improbable que se produzca una reversión. Si el volumen en una tendencia alcista está cayendo, es probable que el impulso de este movimiento se esté desacelerando, otra señal de una posible reversión del mercado.
El mercado cambia de bajista a alcista
S&P 500 cambiando entre un mercado alcista y bajista
El siguiente gráfico muestra cómo el S&P 500 ha cambiado entre un mercado alcista y bajista, y viceversa, en los últimos 23 años. Si bien el gráfico muestra cuándo y dónde se revirtió el mercado, también es importante mirar ‘detrás de escena’ y ver qué cambios fundamentales impulsaron el mercado.
El primer mercado bajista comenzó a principios de 2000 cuando la burbuja de las puntocom estalló después de que las valoraciones extremas del mercado de valores aplicadas a una variedad de empresas de Internet cayeron abruptamente. A medida que la codicia se convirtió en miedo, los inversores se deshicieron de las acciones hasta que el mercado encontró un equilibrio y se estabilizó, poniendo fin a la fase del mercado bajista.
En marzo de 2003, los mercados financieros comenzaron a subir, ayudados por el aumento del gasto en infraestructura y los recortes de impuestos iniciados por el presidente estadounidense Bush. Estos recortes de impuestos (cambios macro fundamentales) ayudaron a impulsar el gasto de los consumidores y el crecimiento económico hasta que la crisis financiera mundial de 2008 se apoderó de los mercados.
A fines de 2007 y principios de 2008, el colapso de los precios de la vivienda en EE. UU. (entonces un pilar de la riqueza del consumidor) y la desaceleración del crecimiento en EE. UU. hicieron que los precios de las acciones cayeran considerablemente. El gobierno de EE. UU. se vio obligado a intervenir para salvar al banco de inversión Bear Stearns antes de apoyar a Fannie Mae y Freddie Mac, dos agencias hipotecarias patrocinadas por el gobierno, que habían comprado cientos de miles de millones de préstamos hipotecarios de alto riesgo. Desde septiembre de 2007 hasta marzo de 2009, el S&P 500 cayó casi un 60% debido a que el sentimiento negativo se desbocó.
En 2008, la economía estadounidense entró en recesión y la Reserva Federal necesitaba actuar con rapidez. Con las tasas de interés ya cercanas a cero, el banco central se embarcó en tres rondas diferentes de flexibilización cuantitativa (QE) para inyectar dinero en la economía mediante la compra de bonos del gobierno de EE. UU. y valores respaldados por hipotecas. En total, entre 2008 y fines de 2015, el balance de la Reserva Federal creció de $900 mil millones a $4,5 billones, a través de tres rondas de QE.
S&P 500 Gráfico Mensual 1996 – Abril 2019
Determinación de un mercado alcista o bajista – Conclusión
Este artículo ha señalado una variedad de formas en que se puede identificar el movimiento del mercado utilizando análisis fundamental y técnico. Al igual que con todos los aspectos del comercio, la práctica y el conocimiento son invaluables y lo ayudarán a identificar los movimientos y el sentimiento del mercado de manera rápida y confiable. Los mercados bajistas pueden moverse muy rápidamente ya que el sentimiento negativo alimenta fuertes movimientos de precios, mientras que ‘la mayoría’ de los mercados alcistas se mueven a un ritmo ligeramente menos frenético. Recuerde que tanto en los mercados alcistas como bajistas, pueden ocurrir movimientos a corto plazo en la dirección opuesta sin anular la tendencia principal, y esa oportunidad se puede encontrar en cualquier dirección.
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