
La agencia de calificación crediticia Fitch Ratings acaba de publicar su revisión por pares de las aseguradoras de líneas personales de EE. UU. El estudio incluye a Allstate Insurance policy, Horace Mann Educators, Intact Economical, Mercury Basic, The Progressive Company y Kemper Corporation.
Lo que impulsó los resultados fue lo que Fitch denominó un ‘profundo deterioro’ en la responsabilidad de automóviles personales debido a los costos de litigio más altos en curso, así como a problemas de gravedad. El índice de siniestralidad subió 11 puntos al 75 % con respecto a los primeros nueve meses del año anterior, e incluso el segmento de daños físicos históricamente estable registró un índice de siniestralidad directa del 80 % para 9M2022. Fitch atribuyó el último índice de pérdida a la escasez de la cadena de suministro, los altos precios de los autos usados y el ajustado mercado laboral.
El índice de siniestralidad de los propietarios de viviendas se mantuvo en niveles altos en 76% para los 9M2022, comparable al año anterior.
La revisión por pares de Fitch Ratings señaló que la capitalización ajustada por riesgo fue el issue crediticio clave para este grupo de pares de aseguradoras de líneas personales, lo que influyó en gran medida en la calificación de cada compañía. Su adecuación de cash, medida contra el modelo de capital ‘prisma’ de Fitch Scores, varió de ‘fuerte’ a ‘extremadamente fuerte’ y obtuvo una calificación igual o mejor que la calificación de solidez financiera del asegurador (IFS), excepto Progressive Corporation.
La revisión por pares señaló que entre las aseguradoras de líneas personales, el riesgo de catástrofe era una gran fuente de volatilidad en el desempeño financiero, aunque la mayoría manejó bien el riesgo a través del reaseguro y mediante la gestión de agregaciones de riesgo en áreas propensas a catástrofes. Las aseguradoras de líneas personales que suscriben principalmente el negocio de automóviles (de las seis, Kemper y Progressive Company tenían la relación de negocio de automóviles a hogar más alta con 94.8% y 94.4% respectivamente) tendían a tener un riesgo de suscripción relativamente bajo, lo que les da la ventaja de niveles más altos. de apalancamiento operativo. Por el contrario, el negocio de los propietarios de viviendas generalmente requería niveles más bajos de apalancamiento operativo.
Los seis pares mantuvieron su apalancamiento en el extremo superior de la industria de propiedad/accidentes de EE. UU.
En general, debido a la naturaleza de cola corta de los productos de seguros de automóviles, las aseguradoras de automóviles personales tenían carteras de inversión que consistían casi en su totalidad en inversiones de renta fija de alta calidad y corta duración. La revisión por pares de Fitch Scores señaló que, entre las aseguradoras de línea personalized analizadas, Allstate Insurance coverage tenía el índice consolidado de activos de riesgo más alto. Las seis aseguradoras generalmente mantuvieron asignaciones modestas a varios activos de riesgo.
