Los préstamos criptográficos han sido una de las actividades más destacadas en los mercados criptográficos. La actividad se ha desarrollado a lo largo de los años con la aparición de varios criptoprestamistas para satisfacer la demanda de criptopréstamos.
Plataformas centralizadas de préstamo de criptomonedas (CeFi), como BloqueFi, Celsiusy nexoofrecer productos de alto rendimiento a los usuarios. Al depositar fondos criptográficos en estos productos, los usuarios reciben pagos de alto interés. Sin embargo, con la turbulencia reciente en los criptomercados y los desafíos en sus modelos comerciales, las plataformas centralizadas se enfrentan a problemas que resaltan el riesgo de depositar fondos en aplicaciones de préstamo de criptomonedas.
Celsius es el último ejemplo. La plataforma de préstamos criptográficos anunció recientemente que suspendería todos los retiros de clientes para los usuarios. Esto ha alimentado la controversia en un criptomercado ya maltratado.
Con el fin de proteger sus fondos, aprenderá qué riesgos debe evaluar antes de utilizar plataformas centralizadas de préstamo de criptomonedas.
Los problemas en Celsius resaltan los riesgos de los prestamistas de CeFi
En medio de una inestabilidad del mercado más amplia que afecta a los criptomercados, Celsius anunció el 12 de junio de 2022 una pausa en todos los retiros, intercambios y transferencias de clientes entre cuentas, citando condiciones extremas del mercado y la necesidad de equilibrar la liquidez.
El resultado inmediato fue la caída en picado del token nativo de Celsius, CEL, en más del 70 % en 24 horas. Esto fue en el contexto de una venta masiva de criptomonedas que hizo que la capitalización total del mercado cayera por debajo de USD 1 billón. (Sin embargo, desde entonces, CEL borró todas sus pérdidas y ahora cotiza sustancialmente más alto que antes del colapso).
Celsius es uno de los prestamistas criptográficos más grandes con cerca de dos millones de usuarios de todo el mundo. En noviembre de 2021, el criptoprestamista fue valorado en más de USD 3 mil millones después de recaudar USD 750 millones en una ronda de financiación.
Según se informa, Celsius utiliza los depósitos de los clientes para prestar activos financieros a inversores institucionales y comerciantes a corto plazo para generar ingresos a través del arbitraje, la venta corta de acciones y ciertos activos digitales y la creación de mercado. Celsius también utiliza varios protocolos DeFi para bloquear los activos de los clientes en fondos de liquidez para generar rendimiento.
A cambio, los clientes han obtenido hasta un 7 % de rendimiento en monedas estables como USDC y USDT, 7,25 % en MATIC, 6 % en ETH y 6,25 % en BTC. Sin embargo, la reciente agitación en el criptomercado ha erosionado los rendimientos potenciales que un inversor puede obtener con Celsius, lo que cuestiona la viabilidad de su modelo de negocio.
Una causa a corto plazo de los problemas de Celsius ha sido la depeg de PiscinaEl ETH apostado (sETH), que está vinculado al ETH de Ethereum. Celsius había bloqueado fondos en stETH, y una desvinculación de stETH significa que stETH no se puede vender fácilmente en el mercado abierto para obtener la liquidez de ETH necesaria para honrar los canjes de ETH en la plataforma Celsius.
Esto se produce después de que algunos reguladores se hayan referido en el pasado a los productos de préstamos criptográficos como Celsius como valores no regulados.
Desafortunadamente, Celsius no es el único prestamista de criptomonedas en problemas, ya que Finanzas de Babel también detuvo los retiros, creando rumores de que más prestamistas podrían estar escenificando la bancarrota en la cara.
5 riesgos a tener en cuenta antes de prestar su criptomoneda
La debacle de Celsius ha puesto de relieve algunas de las vulnerabilidades de las plataformas centralizadas de criptopréstamos.
Para empezar, los préstamos CeFi son de custodia, con una entidad central que se encarga de la custodia de todas las garantías. Esto significa que solo puede acceder a su activo garantizado cuando el prestamista se lo permite, ya que él es quien controla sus claves privadas.
A diferencia de los prestamistas de CeFi, los protocolos de préstamo de DeFi proporcionan préstamos criptográficos sin contrapartes centralizadas y utilizan contratos inteligentes para regir la garantía, el desembolso de préstamos y los pagos de intereses. (Sin embargo, DeFi también es conocido por estar más centralizado de lo que su nombre podría sugerir).
Dicho esto, estos son algunos de los riesgos más importantes que debe tener en cuenta al prestar sus criptoactivos.
En caso de quiebra, todos los fondos pueden perderse
En las finanzas tradicionales, los depósitos bancarios están asegurados, lo que garantiza que una parte de sus depósitos le será reembolsada en caso de insolvencia bancaria. Esto significa que el riesgo de que pierda sus depósitos es bajo, y el prestamista tiene asegurada alguna compensación en caso de que la institución quiebre.
En los préstamos CeFi, solo una pequeña parte de los activos totales administrados están asegurados y, por lo tanto, puede perder algunos de sus criptoactivos en caso de insolvencia. Además, dado que no tiene la custodia de su garantía, el proveedor de la plataforma puede quedarse con los criptoactivos de los prestamistas y prestatarios.
Dado que los prestatarios no controlan sus claves privadas, pueden perder sus activos garantizados si se quiebra una plataforma CeFi. Debido a estos factores, se le recomienda arriesgar solo una parte de sus criptoactivos (si corresponde), en lugar de mantener todo su dinero digital en dicha plataforma.
Las cuentas se pueden congelar en cualquier momento
Las plataformas de préstamos de CeFi a veces congelan las cuentas en función de una serie de problemas, incluidas las infracciones de seguridad, las preocupaciones contra el lavado de dinero e incluso la liquidez de la plataforma. Desafortunadamente, si su cuenta se congela, significa que no puede acceder a sus criptoactivos ni realizar transacciones de ninguna manera.
Desbloquear tu cuenta puede resultar un proceso largo y tedioso, que debe ser aprobado por el proveedor de la plataforma. Compare esto con las plataformas de préstamos DeFi, que no tienen custodia y cualquiera puede prestar y tomar prestados activos sin temor a cierres arbitrarios.
Las tarifas no siempre son transparentes
La presencia de varias contrapartes en los sistemas de préstamo CeFi da como resultado capas de tarifas de transacción y servicio. Dependiendo de la plataforma CeFi que esté utilizando, algunas de las tarifas pueden estar ocultas o agrupadas junto con las tarifas de transacción. El resultado es que las plataformas de préstamos CeFi tienden a ser relativamente caras en comparación con los protocolos de préstamos DeFi.
Riesgo de contraparte
Los clientes que prestan sus criptoactivos a las plataformas de préstamo CeFi no tienen una visión clara de las transacciones de la contraparte.
Por ejemplo, los usuarios de Celsius trataban directamente con la plataforma y no tenían relación con otros administradores de activos y protocolos DeFi que interactuaban con Celsius. Esta falta de transparencia supone un riesgo para los clientes que tienen poca o ninguna voz en las estrategias de inversión y sus resultados.
Los cambios de APY pueden ocurrir en cualquier momento, sin previo aviso
Finalmente, el porcentaje de rendimiento anual (APY) está sujeto a cambios en las plataformas de préstamos CeFi. Los proveedores de la plataforma pueden ajustar el APY según las condiciones del criptomercado o el clima regulatorio sin avisar mucho a los usuarios.
Esto ha sucedido en numerosas ocasiones y destaca, una vez más, lo arriesgado que es confiar sus criptoactivos a una entidad centralizada.
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