S&P 500 y Nasdaq 100: pronósticos y análisis fundamentales
- S&P 500 apunta a un nuevo máximo de varios meses.
- El Nasdaq 100 ha formado una bandera alcista.
Recomendado por Nick Cawley
Los fundamentos del comercio de tendencias
Los mercados de acciones de EE. UU. continúan desafiando la lógica del mercado y retroceden hacia niveles vistos por última vez hace unas semanas. Con la narrativa de la tasa «un poco más alta por un poco más» de la Reserva Federal que se incluye en el precio del mercado, las acciones deberían, al menos en un sentido tradicional, estar probando niveles de soporte, no niveles de resistencia. Si bien la tendencia sigue siendo su amiga, puede ser mejor desde una base de riesgo/recompensa que los comerciantes exijan mejores precios antes de ingresar al mercado.
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El S&P 500 actualmente está empujando hacia arriba y está dentro de los 50 puntos de imprimir un nuevo máximo de varios meses. Este movimiento alcista, respaldado por el promedio móvil de 20 días a corto plazo, continúa desconcertando a los operadores, ya que los rendimientos de los bonos estadounidenses alcanzan nuevos máximos de varias semanas. Los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses fortalecen al dólar estadounidense y presionan a la baja los precios de las acciones. La perspectiva técnica sigue siendo positiva con el reciente cruce dorado (cruce de 50/200 días) que impulsa el sentimiento, mientras que una serie de mínimos más altos a mediano plazo confirma que los comerciantes continúan comprando en caídas. Hay un grupo de máximos recientes entre 4180 y 4208 que pueden limitar, o al menos ralentizar, el movimiento actual, mientras que el primer nivel de soporte se observa alrededor de 4100.
S&P 500 Futures (ES1!) Gráfico de precios – 16 de febrero de 2023
El sentimiento minorista de S&P permanece fijo
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Cambiar en |
Pantalones largos |
Bermudas |
EY |
| A diario | -5% | 2% | -1% |
| Semanalmente | -5% | 6% | 1% |
Los datos de comercio minorista muestran que el 37,78 % de los comerciantes están netos en largo, con una proporción de comerciantes cortos a largos de 1,65 a 1. la posición corta neta de los operadores es un 0,87 % más baja que ayer y un 10,09 % más alta que la semana pasada.
Por lo general, adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud, y el hecho de que los comerciantes estén netos en corto sugiere que los precios del US 500 pueden continuar aumentando. El posicionamiento es menos corto neto que ayer, pero más corto neto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una mayor sesgo comercial mixto de US 500.
El movimiento al alza en el Nasdaq es aún más desconcertante, ya que las tasas más altas pesan mucho sobre el sector tecnológico a medida que aumenta el costo de los préstamos para mantener el crecimiento continuo. Puede ser que el mercado ya esté mirando más allá de los niveles actuales de endeudamiento y teniendo en cuenta costos de endeudamiento más bajos más adelante en el año. El panorama técnico del Nasdaq nuevamente parece positivo a pesar de un conjunto mixto de promedios móviles. Si bien aún no se ha formado una cruz dorada de 50/200 días, los dos promedios móviles se están uniendo y pueden cruzarse en las próximas semanas. Actualmente se está desarrollando una formación de bandera alcista en el gráfico diario y una ruptura alcista confirmada se sumaría al sentimiento positivo, empujando al mercado al alza.
Gráfico de precios diarios de Nasdaq 100 Futures (NQ1!) – 16 de febrero de 2023
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