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La volatilidad del mercado mundial estuvo al límite la semana pasada, ya que las acciones relacionadas con el sector financiero sufrieron de manera desproporcionada. En Wall Street, el Dow Jones cayó un -0,15 %, pero el Nasdaq de gran tecnología se disparó un 4,41 %. Al otro lado del Atlántico, el DAX 40 y el FTSE 100 se hundieron un -4,28 % y un -5,33 %, respectivamente. Esto se debe a que el índice Nikkei 225 de Japón cayó un -2,88 %, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 1 %.

Los bancos regionales estaban sintiendo los efectos del colapso de Silicon Valley Bank a principios de este mes. A pesar de recibir un salvavidas financiero de los bancos más grandes, las acciones de Frist Republic Bank colapsaron más del 70% en las últimas 5 sesiones de negociación. Los problemas en Credit Suisse agravaron aún más los problemas del sector bancario, ya que se informó que algunos bancos importantes redujeron el comercio con el prestamista o lo están considerando.

Como resultado, los comerciantes fueron rápidos y agresivos en el precio de los recortes de tasas de la Reserva Federal. En comparación con el 10 de marzo, los mercados valoraron un total de 100 puntos básicos en recortes a 6 meses. Eso dejaría la Tasa de Fondos Federales en torno al 4,25% después de anticipar aumentos al 5,25% de antemano. El rendimiento del Tesoro a 2 años se desplomó.

En respuesta, el dólar estadounidense bajó a medida que los mercados se centraban en una Fed moderada. El oro anti-fiat se disparó y ha subido un 8,9% este mes. No hemos visto este tipo de desempeño desde julio de 2020 durante la pandemia de Covid cuando los bancos centrales se apresuraron a reducir las tasas en todo el mundo. Mientras tanto, el precio del crudo WTI se desplomó un 13,55% la semana pasada, el máximo desde febrero de 2020.

Por delante, todos los ojos estarán puestos en la Reserva Federal el miércoles. Todas las apuestas de un alza de 50 puntos básicos se han desvanecido, con crecientes expectativas de un final del ciclo de ajuste. Sin embargo, poco más del 50% de las expectativas favorecen un aumento de 25pb. De cualquier manera, esto abre la puerta a una sorpresa si las probabilidades se acercan a 50-50. El Banco de Inglaterra también fijará las tasas. ¿Qué más está reservado para los mercados en la próxima semana?

Cómo se comportaron los mercados: semana del 13/3

Pronósticos Fundamentales:

Euro (EUR) Pronóstico Semanal: El BCE Hawkish Sube Las Tasas, Las Acciones Bancarias Resaltan El Riesgo

El BCE subió las tasas de interés en 50 pb el jueves y dijo que hará más para combatir la inflación. El euro obtuvo una pequeña oferta, pero las acciones bancarias de la zona del euro cayeron aún más.

Pronóstico GBP: Decisión sobre la tasa del IPC del Reino Unido y del BoE complicada por la quiebra bancaria

Los funcionarios del BoE tienen la poco envidiable tarea de entrar en la actual turbulencia del sector bancario. Datos de inflación del Reino Unido el miércoles junto con la reunión y las proyecciones del FOMC.

La perspectiva del dólar estadounidense depende de los próximos pasos de la Fed. ¿El FOMC subirá o se detendrá?

El sesgo comercial del dólar estadounidense será definido por la perspectiva de política de la Reserva Federal la próxima semana. Los comerciantes deben prepararse para la posibilidad de una orientación moderada debido a los crecientes riesgos de inestabilidad financiera.

Pronósticos Técnicos:

Nasdaq 100, Dow Jones, S&P 500 Pronóstico técnico: semana mixta ofrece visión neutral

Hubo un aumento desproporcionado en las acciones tecnológicas la semana pasada cuando el Nasdaq 100 subió, pero el Dow Jones se quedó atrás. En términos generales, la perspectiva técnica de las acciones estadounidenses es neutral.

— Cuerpo del artículo Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

Para contactar a Daniel, síguelo en Twitter:@ddubrovskyFX