El USD/JPY cae mientras el miedo eclipsa el acuerdo entre UBS y Credit Suisse

Pronóstico del precio del dólar estadounidense/yen japonés (USD/JPY):

USD/JPY cae debido a que un acuerdo entre Credit Suisse y UBS no logra calmar los temores

El precio del USD/JPY cotiza actualmente al 3,80 % este mes, perdiendo un 0,60 % adicional hoy (en el momento de escribir este artículo). A medida que el sistema financiero de EE. UU. se pone tenso, el yen japonés se ha beneficiado de su atractivo de refugio seguro.

Mientras que UBS acordó una adquisición del asediado Credit Suisse por $ 3.25 mil millones con más asistencia ofrecida al comprador por parte del Banco Nacional Suizo. Tras el colapso de SVB, la integridad del sistema financiero quedó en entredicho, lo que provocó una venta masiva de acciones bancarias. Desde entonces, la agitación se ha extendido a otros actores clave como First Republic Bank, que recibió un paquete de rescate de 30.000 millones de dólares de un consorcio de 11 bancos importantes (incluidos JP Morgan y Citibank).

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Principales eventos de riesgo para la próxima semana

Si bien el contagio de la reciente crisis bancaria probablemente seguirá siendo el centro de atención esta semana, el calendario económico destaca publicaciones de datos adicionales y eventos que podrían influir en el movimiento a corto plazo.

Calendario económico de DailyFX

El miércoles, las proyecciones económicas del FOMC y la decisión sobre las tasas de la Fed serán monitoreadas de cerca, seguidas por la publicación de los datos de inflación de Japón el jueves.

Si bien la Reserva Federal insinuó otro aumento de la tasa de 50 puntos básicos a principios de este mes, las preocupaciones sobre la inestabilidad financiera han reducido drásticamente las probabilidades de un movimiento agresivo. Esto ha colocado al banco central en una posición difícil para equilibrar los objetivos de su doble mandato y, al mismo tiempo, reducir los temores de recesión. Dado que la inflación se mantiene muy por encima de la tasa objetivo de la Reserva Federal del 2 % (actualmente en el 6 %), las cifras de los últimos ocho meses han mostrado signos positivos de relajación. Pero, hasta ahora, un mercado laboral robusto ha permitido a la Fed implementar un ajuste monetario restrictivo sin mayores implicaciones.

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Eso fue hasta que Silicon Valley Bank, Credit Suisse y First Republic Bank cayeron en la confusión causada en parte por el aumento de los costos de los préstamos.

Sin embargo, con el BCE aumentando los tipos un 0,5 % la semana pasada, la probabilidad de un 25 pb (0,25 %) ahora es del 62 %. Con estas expectativas ya descontadas, el dólar parece carecer de credibilidad, lo que impulsa al yen, un refugio seguro.

Fuente: Herramienta CME FedWatch

Análisis técnico USD/JPY

Después de romper por debajo de la MA (promedio móvil) de 50 días el día de hoy, el USD/JPY ahora busca volver a probar el nivel psicológico clave de soporte en 130.00.

Dado que el principal par de divisas podría ser susceptible a nuevas caídas, los eventos en el calendario económico podrían servir como un catalizador adicional para el cruce del dólar y el yen. Si el impulso bajista gana fuerza por debajo de 130,00, es posible que los precios caigan por debajo del mínimo de enero de 127,223.

Dólar estadounidense/Gráfico diario de JPY

Gráfico elaborado por Tammy Da Costa utilizando TradingView

Para que los alcistas recuperen la confianza, mantener por encima de la media móvil de 50 días podría volver a poner en juego el máximo de 2022 en 135.160.

Niveles de precios del USD/JPY: mirando hacia el futuro

— Escrito por Tammy Da Costa, analista de DailyFX.com

Contacta y sigue a Tammy en Twitter: @Tams707