Así es como los traders de Bitcoin (BTC) pueden beneficiarse si su precio sube o baja un 10% en 55 días.
Opciones de Bitcoin: Prepárese para la volatilidad
Los analistas tradicionales del mercado han empezado a pronosticar un repunte de la volatilidad debido al debate sobre la deuda pública de Estados Unidos.
Además, las señales de tensión procedentes del sector bancario sorprendieron a los inversores después de que el índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la cotización del dólar frente a una cesta de divisas, alcanzara su nivel más bajo en 12 meses al situarse en 101 el 4 de mayo.
El analista bursátil y macroeconómico Markets & Mayhem ha publicado un gráfico del Deutsche Financial institution que correlaciona las preocupaciones históricas sobre el gasto público y la deuda con los picos de volatilidad del mercado bursátil.
Volatility could increase into a government debt debacle as the kabuki theater carries on
Resource: Deutsche pic.twitter.com/fmJVKvUZvc
— Markets & Mayhem (@Mayhem4Marketplaces) May well 1, 2023
La Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, ha advertido de que el gobierno podría quedarse sin liquidez en junio si el Congreso no consigue elevar el techo de la deuda. Según la BBC, el Presidente, Joe Biden, ha convocado una reunión de los líderes del Congreso sobre esta cuestión para el 9 de mayo.
Funcionarios del Gobierno dijeron que el exceso de gasto se debe en parte a una recaudación del impuesto sobre la renta inferior a la prevista, típica de los periodos de recesión.
La volatilidad podría afectar al precio del Bitcoin, pero se desconoce la dirección
Cabe señalar que el indicador de volatilidad ni dicta si el mercado ha ido ganando fuerza ni anticipa eventuales desplomes.
El cálculo del índice no tiene en cuenta las ganancias o pérdidas de precios, sino sólo los cambios de dirección. Así, si la volatilidad alcanza niveles históricamente bajos, refleja simplemente que el activo ha mostrado una baja amplitud de fluctuaciones diarias de precios.
La volatilidad histórica de 40 días de Bitcoin no suele permanecer por debajo del 40% durante mucho tiempo. Esa información, unida a la tensión de los mercados tradicionales provocada por la crisis bancaria regional y el debate sobre el techo de deuda, podría estar gestando la tormenta perfecta para un fuerte repunte de la volatilidad.
Si bien uno puede beneficiarse de la expectativa de una mayor volatilidad para las próximas dos semanas, la mayoría de los inversores no están dispuestos a tomar apuestas direccionales, lo que significa que no tienen confianza en si el mercado se moverá hacia arriba o hacia abajo.
Sin embargo, existe una estrategia de opciones que se ajusta a este escenario y permite a los inversores beneficiarse de un movimiento fuerte en cualquiera de los dos lados.
La mariposa de hierro inversa (en corta) es una estrategia de negociación de opciones de riesgo y beneficio limitados. Es importante recordar que las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida, lo que significa que el cambio de precio debe producirse durante el periodo definido.
Los precios de las opciones de arriba se tomaron el 5 de mayo, con Bitcoin cotizando a USD 29,172. Todas las opciones indicadas son para el vencimiento del 30 de junio, pero esta estrategia también se puede utilizar utilizando un marco temporal diferente.
La estrategia no direccional sugerida consiste en vender 9.2 BTC en contratos de opciones de venta de USD 26,000 y 12.2 BTC en contratos de opciones de compra con un precio de ejercicio de USD 33,000. Para finalizar la operación, habría que comprar 13.5 BTC en contratos de opciones de compra de USD 30,000 y otros 8 BTC en opciones de venta de USD 30,000.
Mientras que esta opción de compra otorga al comprador el derecho a adquirir un activo, el vendedor del contrato obtiene una exposición negativa (potencial). Para protegerse totalmente de las oscilaciones del mercado, hay que depositar .90 BTC (unos USD 26,250), lo que representa la pérdida máxima del inversor.
La convicción es esencial, pues la relación riesgo-recompensa se invierte
Para que este inversor obtenga beneficios, necesita que el precio de Bitcoin esté por debajo de USD 27,000 el 30 de junio (un 7.5% menos) o por encima de USD 32,150 (un 10.2% más). La operación tiene una zona enormemente rentable, pero pierde más del doble de la ganancia potencial si Bitcoin no se mueve considerablemente en ninguna de las dos direcciones.
El pago máximo es de .337 BTC (unos 9.830 $), pero si un trader confía en que la volatilidad está a la vuelta de la esquina, un movimiento del 10% en 55 días parece bastante factible.
El inversor puede revertir la operación antes del vencimiento de las opciones, preferiblemente después de un fuerte movimiento del precio de Bitcoin. Todo lo que hay que hacer es recomprar las dos opciones que se han vendido y vender las otras dos que se compraron previamente.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación comercial conlleva riesgos, por lo que los lectores deben realizar su propia investigación antes de tomar una decisión.
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