El sábado, los accionistas de Berkshire Hathaway tuvieron su cita anual con Warren Buffett y Charlie Munger, dos genios de las inversiones. Los abuelitos hablaron de todo: desde la inflación hasta la inteligencia synthetic, pasando por Apple y el petróleo. Durante varias horas, abuelo bueno y abuelo malo respondieron a las preguntas de los accionistas y de la prensa sobre diversos temas relacionados con la economía, los negocios y la vida. ¿Qué dijeron de interesante?
Esta reunión anual es conocida como el “woodstock del capitalismo”, porque atrae a miles de personas de todo el mundo que quieren escuchar los consejos de Buffett y Munger. Los asistentes disfrutan de una fiesta de tres días con exposiciones, juegos, compras y comida. También tienen la oportunidad de hacer preguntas a los dos maestros de las finanzas y aprender de su sabiduría y experiencia.
Buffett, de 92 años, y Munger, de 99, demostraron que siguen teniendo una mente lúcida y un sentido del humor afilado. También mostraron su optimismo sobre el futuro de su empresa y de Estados Unidos, a pesar de las turbulencias recientes en los mercados y la economía.
Buffett reconoció que hay una presión inflacionaria en la economía y que eso afecta a sus negocios. Sin embargo, dijo que confía plenamente en que la Reserva Federal sabrá manejar la situación y que no ve ninguna opción para que el dólar pierda su rol de moneda de reserva mundial. De hecho, en reiteradas ocasiones, Buffett ha apoyado el trabajo de la Fed. Este veterano inversor se distingue por su optimismo sobre la economía de Estados Unidos. Esto puede resultar sorprendente en un contexto de tanto escepticismo e incredulidad. En otras palabras, Buffett no se contagia del pesimismo apocalíptico de muchos.
No podían faltar sus consejos eternos sobre la inversión en valor. Buffett, como siempre, defendió su estilo de inversión basado en buscar empresas infravaloradas y con ventajas competitivas. Dijo que en los 58 años que lleva al frente de Berkshire ha visto aumentar el número de personas que hacen cosas tontas y que eso crea oportunidades para los inversores inteligentes.
Una de las frases que más ha resonado en los medios es cuando resumió su principal estrategia en esta declaración: «Lo que te da oportunidades es que las otras personas hagan cosas estúpidas». Esta frase refleja el pensamiento “contrario” de Buffett, que consiste en, básicamente, ir en contra de la corriente dominante del mercado. Cuando la mayoría de los inversores venden sus acciones por pánico, él las compra a precios de ganga. Cuando la mayoría de los inversores se lanzan a comprar acciones sobrevaloradas por euforia, él las vende y obtiene beneficios. Buffett sabe que el mercado es irracional y emocional, y que eso crea oportunidades para los inversores racionales y serenos. Por eso, no sigue las modas ni las recomendaciones de los expertos, sino que confía en su propio criterio y análisis. Él lo dice todo el tiempo. Sin embargo, nunca resulta cansón escucharlo (nuevamente).
En la reunión, Buffett elogió a Apple como una empresa excepcional, y afirmó que es el mejor negocio que posee Berkshire. Agregó también que no teme a los rivales tecnológicos, y que considera a Apple como un aliado más que como una inversión. Añadió que confía en el liderazgo de Tim Prepare dinner, y expresó su admiración por la innovación y la lealtad de la marca. También reveló que posee un Iphone y que utiliza varias aplicaciones de Apple en su día a día. Muchos de nosotros nos sorprendimos al escuchar que había comprado las acciones de Apple. Porque el sector tecnología no siempre ha sido el fuerte del oráculo de Omaha. Sin embargo, todo parece indicar que Apple cumple con los criterios exigidos del abuelo Warren. Después de todo, ahora es dueño de una porción bastante grande de ese pastel.
Buffett negó cualquier intención de que Berkshire se convierta en el dueño mayoritario de Occidental Petroleum, una empresa dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas all-natural. Berkshire invirtió recientemente en esta empresa, pero solo como un prestamista que le facilitó 10 mil millones de dólares para que pudiera comprar a su rival Anadarko. Buffett reconoció que no tiene experiencia ni conocimiento en el sector petrolero y que no sabe cómo manejar una empresa de ese rubro. Aseguró que su inversión en Occidental fue solo una forma de apoyar una operación que le pareció interesante y rentable.
Buffett nos alertó de que el mercado de los edificios comerciales está pasando por un mal momento por culpa de los intereses tan altos que hay que pagar. Y eso puede hacer que los bancos se pongan nerviosos. Pero no hay que preocuparse, porque nuestros ahorros están a salvo y porque Berkshire sabe cómo sacarle partido al sector financiero. También nos habló de la inteligencia synthetic y nos presentó a su socio Munger, que nos contó que le gustaría ver más robots por ahí, pero que no se deja llevar por la euforia de la inteligencia synthetic. Él piensa que la inteligencia de toda la vida es suficiente y que no cree que la IA nos vaya a quitar el puesto.
Uno de los motivos por los que la gente acude a la reunión anual de Berkshire es para escuchar los consejos de Buffett sobre cómo vivir bien. El sábado no defraudó. Buffett dijo, por ejemplo, que hay que escribir el propio obituario y luego intentar cumplirlo. También dijo que hay que evitar las adicciones, las envidias y los celos, y rodearse de gente mejor que uno mismo.
Como broche final, les comparto unos consejos de vida. Warren Buffett y Charlie Munger nos recomiendan que debemos ser prudentes con nuestro dinero y no endeudarnos más de lo que podemos pagar, que debemos pensar por nosotros mismos y no seguir ciegamente las tendencias del mercado, que debemos encontrar nuestra vocación y hacer lo que nos hace felices, y que debemos afrontar los problemas con optimismo y buen humor. Estos son los valores que han marcado sus exitosas trayectorias como inversores y que pueden ayudarnos a mejorar nuestra calidad de vida. ¡Hasta la próxima reunión!
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