S&P 500, SPX, NASDAQ 100, NDX – PERSPECTIVA:
- Signos de fatiga en el Nasdaq 100 gráficos de índice en medio de un optimismo extremo.
- El S&P 500 El índice ha caído por debajo de un soporte por primera vez desde abril.
- ¿Cuál es la perspectiva y los niveles clave a observar en el índice S&P 500 y Nasdaq 100?
Recomendado por Manish Jaradi
Los fundamentos del comercio de ruptura
Los días relativamente más bajistas que los días alcistas desde finales de julio en los gráficos diarios del índice Nasdaq 100 y la caída del índice S&P 500 por debajo del soporte por primera vez desde abril sugiere que el repunte de los índices estadounidenses finalmente podría tomarse un respiro.
La rebaja de Fitch de la calificación crediticia de EE. UU. y las tasas más altas durante más tiempo luego de los sólidos datos de nómina privada de EE. UU. parecen ser los catalizadores del revés en el apetito por el riesgo. Sin embargo, las condiciones han madurado para al menos cierta consolidación, como se destaca en actualizaciones recientes. Consulte “S&P 500, Nasdaq 100 Forecast: Overly Optimistic Sentiment Poses a Minor Stback Risk”, publicado el 23 de julio, y “US Equity Indices Post FOMC: Nasdaq, S&P 500, Dow Price Setups”, publicado el 27 de julio.
A pesar de las ganancias trimestrales optimistas de EE. UU. hasta el momento y el crecimiento económico resistente, los índices de EE. UU. han tenido problemas recientemente. El optimismo extremo, las condiciones de sobrecompra, el posicionamiento abarrotado y la mala estacionalidad del tercer trimestre parecen estar ensombreciendo gradualmente el repunte. Habiendo dicho eso, no implicaría necesariamente una reversión de la tendencia alcista más amplia: el repunte bien podría continuar. Sin embargo, desde una perspectiva de riesgo:recompensa, el listón de las ganancias sostenidas parece estar subiendo.
Gráfico diario del Nasdaq 100
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
La diversidad del mercado medida por las dimensiones fractales parece ser baja, destacada por primera vez en «Dow, S&P 500, Nasdaq Technical Outlook: No Sign of a Reversal», publicado el 9 de julio. Las dimensiones fractales miden la distribución de la diversidad. Cuando la medida alcanza el límite inferior, típicamente 1.25-1.30 según el mercado, indica una diversidad extremadamente baja ya que los participantes del mercado apuestan en la misma dirección, lo que aumenta las probabilidades de al menos una pausa/reversión. Para el índice Nasdaq 100, la dimensión fractal de 65 días cayó por debajo del umbral de 1,25, lo que encendió una bandera roja.
Gráfico de 240 minutos del Nasdaq 100
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Nasdaq 100: riesgos de retroceso menor
En los gráficos técnicos, el repunte del índice Nasdaq 100 parece estar perdiendo fuerza, ya que prueba un colchón inmediato en 15285-15385. Además, como se señaló en una actualización reciente, los gráficos mensuales han sido débiles en comparación con el repunte del 50% desde octubre (consulte el gráfico mensual). La fuerza del impulso alcista en los gráficos diarios y semanales quizás enmascare las condiciones anémicas en los gráficos mensuales.
Gráfico mensual de Nasdaq 100
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
Por supuesto, la acción del precio aún se está desarrollando, y todavía no hay una reversión de la tendencia alcista más amplia. Sin embargo, si el impulso no aumenta en los gráficos de plazos más altos sería una señal de que el repunte desde el año pasado fue correctivo (como parte de la corrección más amplia que comenzó en 2022), y no la reanudación del mercado alcista a largo plazo. Cualquier ruptura por debajo de 15285-15385 podría exponer riesgos a la baja hacia 14500.
S&P 500 Gráfico de 240 minutos
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
S&P 500: rompe por debajo del soporte menor
SLa caída del índice &P 500 por debajo del soporte menor en el mínimo de finales de julio de 4550 aumenta las probabilidades de al menos cierta consolidación/retroceso menor a corto plazo, un riesgo destacado a finales de julio. Esto sigue a una falla en superar la resistencia convergente en el borde superior de un canal de horca ascendente desde finales de 2022 y el máximo de abril de 2022 de 4637.
Gráfico mensual del S&P 500
Gráfico creado por Manish Jaradi utilizando TradingView
El índice podría caer hacia 4400-4415, incluido el promedio móvil de 89 períodos y el borde inferior de la nube Ichimoku en los gráficos de 240 minutos. Eso podría restringir la caída por ahora, dado el impulso aún fuerte en los gráficos semanales. Desde una perspectiva de tendencia, como se destaca en actualizaciones recientes, la tendencia en el índice Nasdaq 100 y la tendencia del índice S&P 500 se mantiene al alza. Sin embargo, es posible que los índices deban consolidarse antes del siguiente tramo alcista.
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Rasgos de los comerciantes exitosos
— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com
— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish
