Desde billeteras móviles hasta tarifas de transacción, la criptomoneda a16z desglosa los principales indicadores que darán forma al panorama criptográfico en 2025.
El año 2024 fue transformador para el espacio criptográfico, ya que la actividad alcanzó máximos históricos, las tarifas de transacción disminuyeron, las monedas estables encontraron casos de uso práctico y los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) finalmente recibieron la aprobación. Mientras tanto, comenzó a surgir claridad regulatoria, ofreciendo al sector un camino a seguir más definido. A medida que comienza 2025, aquí hay cinco métricas que el socio de a16z, Daren Matsuoka, cree que vale la pena monitorear.
Carteras criptográficas móviles
Las billeteras criptográficas en dispositivos móviles son donde está la acción. En 2024, más de 35 millones de personas los usaban mensualmente, señala Matsuoka, mencionando nombres tan importantes como Coinbase Wallet, MetaMask y Trust Wallet, que lideran el cambio. Al mismo tiempo, aplicaciones más nuevas como Phantom y World App, centradas en Solana, también están ganando fuerza.
Las aplicaciones criptográficas móviles se han vuelto tan populares que ahora sirven como un indicador informal del interés de los inversores minoristas, y los observadores identifican una correlación entre sus altas clasificaciones en la App Store de Apple y el aumento de los precios de las criptomonedas.
Si bien millones poseen criptomonedas, muchos siguen siendo poseedores pasivos. Para una adopción más amplia, Matsuoka dice que los desarrolladores de blockchain deben encontrar el «equilibrio adecuado entre seguridad, privacidad y usabilidad», admitiendo que la tarea «no es trivial». No obstante, el socio de a16z cree que la infraestructura blockchain ahora puede manejar «cientos de millones (o miles de millones) de personas en la cadena», y agrega que es «un mejor momento que nunca para construir una billetera móvil de próxima generación».
Según datos de Statista, los países con mayor adopción de billeteras móviles se encuentran en Asia, a pesar de la presencia de importantes marcas estadounidenses como PayPal, Apple Pay y Google Pay. Esta tendencia no es accidental, dado que en los mercados emergentes las billeteras móviles se están utilizando como herramienta para abordar el problema de las poblaciones no bancarizadas. Como resultado, la próxima gran innovación en billeteras criptográficas móviles bien podría surgir de esta región.
Monedas estables en todas partes
Las monedas estables tuvieron un gran momento en 2024. Las tarifas de transacción más bajas las hicieron aún más útiles para cosas como pagos transfronterizos, remesas e incluso simplemente para comprar cosas cotidianas. También están ayudando a personas en países con un valor de tienda de inflación disparatado (por ejemplo, Argentina y Turquía).
«Las monedas estables ya son la forma más barata de enviar un dólar, y esperamos que las empresas acepten cada vez más monedas estables para los pagos».
Daren Matsuoka
Sin embargo, todavía no existe una solución dominante que acerque los pagos con monedas estables a los métodos tradicionales, lo que deja una brecha significativa en el mercado.
Matsuoka señala que los pagos con monedas estables están ganando terreno rápidamente y no muestran signos de desaceleración, ya que el gigante de pagos Visa ha desarrollado un panel para distinguir el uso genuino de las monedas estables de las transacciones impulsadas por bots.
«Si la adopción de la moneda estable, uno de los casos de uso más claros de las criptomonedas, despega en 2025, esta métrica será algo a tener en cuenta», dice Matsuoka.
Los ETP llevan Bitcoin y Ethereum a las masas
El año pasado, Bitcoin y Ethereum obtuvieron la aprobación de sus primeros fondos cotizados en bolsa en los EE. UU. Esto hace que sea mucho más fácil para la gente común (y las grandes instituciones) invertir en criptomonedas.
Sin embargo, hasta ahora estos ETF han atraído sólo 515.000 BTC (alrededor de 110.000 millones de dólares) y 611.000 ETH (~13.000 millones de dólares), señala Matsuoka, y añade que «activar a los distribuidores, como Goldman Sachs, JP Morgan y Merrill Lynch, que pueden Llevar estos productos a las carteras de los inversores minoristas llevará tiempo”.
El socio de a16z sugiere realizar un seguimiento de los depósitos y retiros en cadena de direcciones «identificadas como custodios de los ETP», y señala que es probable que más inversores institucionales busquen exposición a los criptoactivos, lo que conducirá a mayores flujos netos para los ETP.
DEX frente a CEX
Los intercambios descentralizados están consumiendo lentamente la participación de mercado de los intercambios centralizados. Si bien su volumen de operaciones aún está lejos del de sus rivales centralizados, ya manejan alrededor del 11% de las operaciones al contado, señaló Matsuoka, añadiendo que la cifra está aumentando.
«Recientemente, el volumen de DEX alcanzó un máximo histórico, impulsado por un importante aumento en el volumen de transacciones en cadenas de alto rendimiento como Coinbase’s Base y Solana a medida que nuevos usuarios ingresaron al espacio».
Daren Matsuoka
Aunque Matsuoka dice que es probable que los DEX sigan ganando participación en 2025, no está claro si los inversores minoristas se apresurarán a abandonar las plataformas centralizadas. Hasta ahora, el ritmo ha sido lento, ya que las plataformas comerciales descentralizadas tardaron cuatro años en capturar más del 10% del volumen de operaciones al contado en comparación con sus contrapartes centralizadas, según datos de DefiLlama.
Tarifas de transacción
En un intento por identificar qué red blockchain está ganando popularidad, las tarifas de transacción podrían mostrar cuánta demanda hay. Pero aquí está el problema: si bien las tarifas deberían mostrar un crecimiento, no deberían ser tan altas como para asustar a los usuarios.
El año pasado, Solana superó a Ethereum en tarifas totales cobradas por primera vez, a pesar de que las transacciones de Solana son extremadamente baratas (menos de 1 centavo frente a $5+ en Ethereum). Matsuoka admite que se trata de un gran hito y añade que muchos ecosistemas y sus mercados de tarifas asociados están madurando, lo que lo convierte en un «buen momento para empezar a medir el valor económico facilitado por varias cadenas de bloques».
A largo plazo, la demanda de espacio de bloques (medida como el valor total agregado en dólares de las tarifas pagadas) podría ser la métrica más importante para rastrear el progreso de la industria de la criptografía, ya que refleja la participación en actividades económicas valiosas y la voluntad de los usuarios de pagar por ellas. Matsuoka escribió.
