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(Kitco News) – América del Norte sigue siendo el mercado de criptomonedas más grande del mundo a pesar de la represión regulatoria por parte de las autoridades estadounidenses, que han visto múltiples acciones de ejecución contra algunos de los actores más grandes en el espacio en 2023, incluidas demandas contra Binance y Coinbase. .
Según un informe de la empresa de criptoanálisis Chainalysis, los usuarios de América del Norte recibieron un valor estimado de 1,2 billones de dólares en cadena entre julio de 2022 y junio de 2023, lo que representa el 24,4% de la actividad de transacciones global durante ese período.
La mayor parte de la actividad se produjo en EE.UU., «que ocupa el primer lugar a nivel mundial», dijo Chainalysis. «Canadá también aporta un importante volumen de transacciones, ubicándose en el séptimo lugar a nivel mundial».
Si bien su segmento minorista es uno de los más activos del mundo, el mercado criptográfico de América del Norte «está más impulsado por la actividad institucional que cualquier otra región, con un enorme 76,9% del volumen de transacciones impulsado por transferencias de $1 millón o más», dijeron. . «La actividad en cadena de la región se divide de manera relativamente uniforme entre DeFi y los intercambios centralizados».
Tamaño del volumen de transacciones regionales. Fuente: Análisis en cadena
La región no fue inmune a las luchas del mercado criptográfico en general durante el año pasado, ya que los datos en cadena muestran que la actividad criptográfica en América del Norte disminuyó luego de una serie de acontecimientos negativos en 2022, incluida la quiebra de FTX.
Pero el colapso del imperio criptográfico de Sam Bankman-Fried no fue el evento negativo de mayor impacto para el mercado de activos digitales de América del Norte.
«Curiosamente, la actividad criptográfica se contrajo más en los meses inmediatamente posteriores a la crisis bancaria de marzo, en la que cerraron Silicon Valley Bank y los bancos amigables con las criptomonedas Signature y Silvergate, y la consiguiente caída temporal del valor del USDC en los mercados secundarios», dijo Chainalysis. «Sin embargo, la actividad en cadena comienza a aumentar a partir de junio».
Volumen de transacciones en América del Norte por tamaño de transferencia, julio de 2022 – junio de 2023. Fuente: Chainalysis
Como se muestra en el gráfico anterior, «los datos sobre el tamaño de las transacciones sugieren que el retroceso de los inversores institucionales fue el principal impulsor de la caída general de la actividad, ya que la actividad estimada de los usuarios minoristas y los comerciantes profesionales subinstitucionales se mantuvo constante», dice el informe.
Deslizamientos de uso de stablecoins
El uso de monedas estables también disminuyó en la región en comparación con otros activos digitales. Entre febrero y junio, los volúmenes de monedas estables cayeron del 70,3% al 48,8% del volumen de transacciones en cadena de América del Norte. Esta es una tendencia que se observó en todas las regiones geográficas.
«Si bien el abandono de las monedas estables ya estaba en marcha antes de las quiebras bancarias de marzo, es posible que las preocupaciones de los inversores sobre las monedas estables después de ese incidente hayan influido en su continuación», dijo Chainalysis. «En relación con esto, la capitalización de mercado de las monedas estables se hundió a su punto más bajo en más de dos años el verano pasado».
A pesar de estas caídas, las monedas estables siguen siendo el tipo de criptoactivo más utilizado y representan más de la mitad de todo el volumen de transacciones en cadena hacia o desde servicios centralizados entre julio de 2022 y junio de 2022, según muestran los datos de Chainalysis. Más del 90% de la actividad de las monedas estables se lleva a cabo en monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, dijeron.
El informe señaló que los reguladores estadounidenses tienen un gran interés en ejercer la autoridad regulatoria sobre las monedas estables, “dado el papel central de las reservas denominadas en dólares para estos activos. Si los reguladores estadounidenses pueden trabajar para limitar el papel de las monedas estables en [illegal activities]eso tendría impactos enormes y positivos en los delitos relacionados con las criptomonedas, dada la gran proporción de la actividad criptográfica general que representan las monedas estables”, dice el informe.
«La regulación de las monedas estables también brinda a los reguladores la oportunidad de ayudar a garantizar que Estados Unidos sea el hogar de las empresas de criptomonedas que desempeñarán un papel importante en la expansión del uso global del dólar estadounidense a medida que la economía digital continúa creciendo», agregaron. «Sin embargo, los datos sugieren que cada vez se produce más actividad de monedas estables a través de entidades que no tienen licencia en los Estados Unidos».
Entradas de monedas estables en intercambios con licencia en EE. UU. y en intercambios con licencia fuera de EE. UU. Fuente: Análisis en cadena
Desde la primavera de 2023, la mayoría de las entradas de monedas estables a los 50 servicios criptográficos más importantes han pasado de servicios con licencia de EE. UU. a servicios con licencia fuera de EE. UU., invirtiendo la tendencia que se produjo a finales de 2022 y principios de 2023. A partir de junio, un El 54,6% de las entradas de monedas estables a los 50 servicios principales se dirigieron a intercambios con licencia fuera de los EE. UU.
Chainalysis dijo que si bien las entidades estadounidenses fueron fundamentales para sembrar el mercado de las monedas estables y mejorar su legitimidad, «más usuarios de criptomonedas están realizando actividades relacionadas con las monedas estables con plataformas comerciales y emisores con sede en el extranjero».
«Desafortunadamente, esto significa que el gobierno de los EE. UU. está perdiendo cada vez más su capacidad de supervisar las monedas estables y los consumidores estadounidenses están perdiendo oportunidades de interactuar con las monedas estables con las salvaguardias proporcionadas por el régimen regulatorio de los EE. UU.», dijeron. «Si bien el Congreso ha mostrado interés en la legislación sobre monedas estables recientemente, aún tiene que aprobar una regulación integral».
Chainalysis dijo que el verdadero desafío para los formuladores de políticas cuando se trata de aprobar una legislación sobre monedas estables «será lograr el equilibrio adecuado entre mantener seguros a los consumidores y crear un marco que permita que los mercados de criptomonedas sigan creciendo y fomente la innovación». El tiempo también es esencial”.
«Continúa habiendo debates importantes en torno a la regulación de las monedas estables, como el papel apropiado de los reguladores estatales en el registro y supervisión de los emisores de monedas estables», dijo Jason Somensatto, jefe de políticas públicas de América del Norte en Chainalysis. «Estos debates se pueden resolver y deberían resolverse pronto en aras de la competencia global y la regulación necesaria».
«La transparencia inherente de la tecnología blockchain permite a los reguladores globales, incluidos los de Estados Unidos, investigar y combatir actividades ilícitas de manera eficiente», dijo. «Esta transparencia también puede mejorar la aplicación de sanciones, permitiendo a los participantes en todo el ecosistema criptográfico buscar y detectar actividades que involucren a entidades sancionadas».
Interés decreciente en DeFi
Un área donde América del Norte ha experimentado una disminución significativa en la actividad es en las finanzas descentralizadas (DeFi). «Si bien la región sigue liderando el mundo en el uso de DeFi por volumen bruto de transacciones, la proporción de la actividad criptográfica de América del Norte atribuida a DeFi ha caído significativamente en el transcurso del último año», dice el informe.
Valor de Norteamérica recibido por el servicio. Fuente: Análisis en cadena
El informe atribuyó esta disminución a la agitación del mercado durante el año pasado, y señaló que “muchos protocolos DeFi se centran en el comercio de activos altamente especulativos creados recientemente y que no están disponibles en intercambios centralizados; esos suelen ser los primeros activos de los que los inversores se retirarán cuando los mercados caen”.
La incertidumbre regulatoria también se citó como un factor contribuyente.
«Aunque es un desafío, desarrollar dicha regulación es imperativo, ya que DeFi tiene muchas aplicaciones útiles en el mundo real, como comercio, gestión de activos, préstamos y pagos, por nombrar sólo algunas», dice el informe.
A pesar de la disminución de la actividad criptográfica, América del Norte todavía ocupa el cuarto lugar en el Índice Global de Adopción de Criptomonedas 2023 de Chainalysis. «A medida que la región se recupere del criptoinvierno, la regulación desempeñará un papel importante en su recuperación», concluyó el informe.
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