Noticias y análisis del USD/JPY y JGB
- El yen recupera terreno frente al dólar. El USD/JPY acelera a la baja
- El USD/JPY continúa la tendencia bajista después de que el par superara los principales niveles de soporte.
- El BoJ decidirá si el bajo consumo podría retrasar el objetivo de inflación
- El análisis en este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave soporte y resistencia niveles. Para obtener más información, visite nuestro sitio web completo. biblioteca educativa
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Cómo operar con el par USD/JPY
El yen recupera terreno frente al dólar
El yen japonés se apreció frente a una cesta de divisas importantes el miércoles, una semana antes de la esperada reunión del Banco de Japón (BoJ). El BoJ mencionó en su reunión de junio que los detalles sobre la reducción de su balance se darán a conocer a finales de este mes después de las decepcionantes expectativas del mercado el mes pasado.
Japón se encuentra en un lento proceso de normalización de su política monetaria, en el que se espera que suba las tasas a un nivel neutral que no sea ni estimulante ni restrictivo (se dice que estaría entre el 0,5% y el 1,5%) pero está sopesando datos de inflación alentadores frente a datos de consumo menos que estelares.
Se espera que la reducción de impuestos y el aumento de los salarios estimulen un aumento del consumo local y del sentimiento de los hogares a tal grado que sea probable que la meta de inflación del 2% se supere sistemáticamente.
Índice japonés (ponderación igual en USD/JPY, GBP/JPY, Dólar australiano/yen, EUR/JPY)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Análisis técnico del USD/JPY
El gráfico semanal del USD/JPY revela el rango de cotización previsto para el tercer trimestre, destacando tanto la tendencia alcista al comienzo del trimestre, seguida por el esperado movimiento a la baja a medida que el yen recupera pérdidas significativas. El siguiente nivel de importancia es el nivel de soporte de 151,90, que marcó el momento en que Tokio decidió intervenir en el mercado de divisas en 2022. Obtenga información completa sobre los numerosos factores que influyen en el yen en nuestro pronóstico integral para el tercer trimestre:
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Gráfico semanal del par USD/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El gráfico diario del USD/JPY muestra el reciente progreso del yen, ayudado por un dólar estadounidense más débil y una supuesta intervención cambiaria por parte de los funcionarios del mercado de divisas. Los mercados han sido sorprendidos por los funcionarios japoneses, ya que parece que se están realizando compras masivas de yenes después de buenas noticias, como una inflación estadounidense más baja de lo esperado. Esto contrasta con las compras masivas de yenes anteriores, que se realizaron de manera reaccionaria después de malas noticias para el yen, como una inflación estadounidense o un crecimiento económico más altos de lo esperado.
El gráfico diario muestra las condiciones de sobreventa que insinuaban una reversión bajista a corto plazo que finalmente se materializó. Desde entonces, el par ha estado siguiendo la ola bajista a la baja, tocando los marcadores de 160,00 y 155,00 en el camino hacia abajo.
Los datos de PCE de EE. UU. de esta semana podrían extender el movimiento si la inflación sorprende a la baja, aunque una cifra en línea con las expectativas puede continuar el movimiento general, solo que a un ritmo más lento. 151,90 y 150 planos presentan los siguientes niveles de soporte con la media móvil simple (SMA) de 200 días entre los dos niveles, lo que proporciona la próxima gran prueba para los alcistas del yen.
Gráfico diario del par USD/JPY
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El Banco de Japón decidirá si el débil consumo podría retrasar el objetivo de inflación
El próximo miércoles, el Banco de Japón tendrá que decidir si las recientes cifras de consumo poco alentadoras pueden obstaculizar el objetivo de inflación del comité. Los mercados esperan que haya un 62% de posibilidades de que un aumento de los tipos del 0,1% mueva la aguja ligeramente hacia el tipo neutral. El Banco también proporcionará más detalles sobre sus planes para reducir su balance reduciendo la cantidad de bonos del gobierno japonés que compra cada mes. Anteriormente, el Banco de Japón intentó contener los costos de endeudamiento del gobierno para ayudar a estimular la economía a través de iniciativas de gasto fiscal. Ahora que la inflación y los salarios tienden al alza, el Banco puede permitirse el lujo de permitir que los rendimientos aumenten. Los rendimientos más altos a menudo resultan en una apreciación de la moneda, especialmente frente a monedas vinculadas a bancos centrales que ahora están inmersos en un ciclo de reducción de los tipos.
Probabilidad implícita en el mercado de un aumento del 0,1% en la reunión del Banco de Japón de la próxima semana
Fuente: LSEG Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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