Análisis del euro (EUR/USD, EUR/JPY)
- EUR/USD muestra signos de fatiga alcista después de respetar la resistencia dinámica
- El reciente posicionamiento en euros se acumula en el lado corto, pero los largos parecen imperturbables
- EUR/JPY ve señales de consolidación antes de la resistencia, pero el yen sigue siendo vulnerable
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
Recomendado por Richard Nieve
Cómo operar con EUR/USD
EUR/USD muestra signos de fatiga alcista
El EUR/USD ha aprovechado la revalorización agresiva del dólar después de que los mercados realinearan sus expectativas de recorte de tipos con la Reserva Federal. No hace mucho, los mercados estaban descontando seis recortes de 25 puntos básicos en la tasa de los fondos federales y ahora no prevén más que los tres que la Fed comunicó originalmente al mercado en la reunión del FOMC de diciembre.
La semana pasada, los precios intentaron cotizar por encima del promedio móvil simple (SMA) azul de 50 días, pero finalmente fracasaron. Una vez más, el martes se intentó volver a probar el nivel dinámico de resistencia y fracasó, abriendo la puerta a un retroceso más profundo. La segunda estimación del PIB de EE.UU. para el cuarto trimestre se revisó un 0,1% a la baja, hasta el 3,2%, lo que ha hecho que el par intente recuperar el terreno perdido más temprano en el día.
Según los mercados de tipos, el BCE probablemente tendrá que recortar 100 puntos básicos del tipo de interés de referencia, lo que crearía un diferencial de tipos de interés más amplio con Estados Unidos. Sin embargo, el euro ha logrado detener la caída que se produjo a finales de diciembre y se mantiene en torno a 1,0831. Cualquier nueva caída podría poner de relieve el nivel de 1,0700, pero eso puede ser difícil de alcanzar ya que es probable que el consejo de gobierno del BCE rechace cualquier conversación sobre recortes inminentes de tipos.
Gráfico diario EUR/USD
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
El posicionamiento en euros, según el informe Compromiso de los comerciantes de la CFTC, ahora ve un repunte en el posicionamiento corto (línea azul), pero, curiosamente, los largos se han mantenido relativamente estables. El fuerte aumento de los cortos sugiere que el euro pronto podría verse bajo presión.
Posicionamiento del euro a través del informe sobre el compromiso de los comerciantes (subsidios netos de posicionamiento largo)
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Cambiar en |
Pantalones largos |
Bermudas |
EY |
| A diario | 8% | -10% | -1% |
| Semanalmente | 2% | -4% | -1% |
EUR/JPY muestra signos de consolidación antes de la resistencia, pero el yen sigue siendo vulnerable
La tendencia alcista del EUR/JPY se mantiene intacta, pero la reciente acción del precio insinúa una posible desaceleración antes de 164,31. El yen sigue siendo vulnerable en ausencia de una intervención cambiaria directa por parte de los funcionarios japoneses mientras continúa el carry trade. Un retroceso del EUR/JPY hacia la zona de soporte alrededor de 161,70 será un desafío y dependería de un euro más débil en todos los ámbitos.
Una consolidación temporal parece más probable y una nueva prueba del nivel de 164,31 no está descartada, particularmente si el principal funcionario monetario de Japón evita desplegar reservas de divisas para fortalecer el yen.
EUR/GBP Gráfico diario
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Los datos del euro se recuperan en la próxima semana
La inflación básica de la UE y la reunión del BCE de marzo constituyen el núcleo del riesgo programado entrante para la UE, pero también hay muchos datos estadounidenses de “gran importancia” que considerar. Los mercados esperarán mucho de lo mismo en los datos de servicios del ISM, que mantienen una racha de 13 meses por encima de la marca de 50 y el próximo viernes se publicará un informe bastante tardío sobre las nóminas no agrícolas de EE.UU.
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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
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