El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, cree que los recientes cambios de política por parte de los bancos centrales mundiales presagian el inicio de un importante mercado alcista para Bitcoin y las altcoins de alto potencial.
En su última publicación de site, «Grupo de tontos», Hayes articuló cómo estos cambios en la política monetaria crean un terreno fértil para el crecimiento del mercado de criptomonedas.
Hayes destacó los recientes recortes de tipos por parte del Banco de Canadá (BOC) y el Banco Central Europeo (BCE) como momentos cruciales. Estas decisiones marcan la primera vez en años que los países del G7 reducen sus tasas de interés de referencia.
Según Hayes, este cambio inyectará nueva energía al mercado de las criptomonedas. Él dijo:
“La tendencia es inconfundible. Los bancos centrales están comenzando a flexibilizar las políticas monetarias. Este es el momento de invertir fuertemente en Bitcoin y altcoins”.
Flexibilización del banco central
Un elemento central de la crítica de Hayes es el manejo del yen japonés por parte del G7, que según él es equivocado.
Hayes sugirió anteriormente que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) debería intercambiar cantidades ilimitadas de dólares recién impresos con el Banco de Japón (BOJ) por yenes. Esta medida, postuló, daría al Ministerio de Finanzas japonés recursos ilimitados en dólares para comprar yenes en los mercados de divisas globales, fortaleciendo así el yen.
Sin embargo, señaló que la estrategia genuine del G7 parece centrarse en convencer a los mercados de que el diferencial de tipos de interés se reducirá con el tiempo, lo que, en su opinión, conducirá a la compra de yenes y la venta de otras monedas.
El núcleo del argumento de Hayes reside en la disparidad entre la tasa de política monetaria del BOJ del ,1% y las tasas del 4% al 5% de otros bancos centrales del G7. Sostiene que este diferencial impulsa fundamentalmente los tipos de cambio.
Explicó además que durante la pandemia, los bancos centrales de todo el mundo proporcionaron dinero barato para contrarrestar las desaceleraciones económicas, pero el aumento de la inflación obligó a todos, excepto al BOJ, a subir las tasas agresivamente. La incapacidad del BOJ para aumentar las tasas se debe a sus enormes tenencias de bonos del gobierno japonés (JGB). Un aumento de los tipos provocaría una caída de los precios del JGB, lo que provocaría pérdidas importantes para el banco central.
Hayes señaló que recortar las tasas para reducir el diferencial de tasas de interés es la única opción practical que le queda al G7, a pesar de que la inflación aún se encuentra por encima de los niveles objetivo para la mayoría de estos bancos centrales.
Hayes dijo que los recientes recortes de tasas por parte del BOC y el BCE son extraños, dado que la inflación en ambas regiones se mantiene por encima de sus objetivos del 2%. Especuló que estos recortes podrían ser un esfuerzo coordinado para gestionar el valor del yen y evitar una posible devaluación del yuan chino, que podría desestabilizar el sistema financiero world-wide.
De cara al futuro, Hayes expresó dudas sobre si la Reserva Federal recortaría las tasas tan cerca de las próximas elecciones presidenciales estadounidenses, a pesar de las especulaciones del mercado. Predijo que la Reserva Federal y el Banco de Japón probablemente mantendrían sus políticas actuales en sus próximas reuniones, con un posible recorte sorpresa de las tasas por parte del Banco de Inglaterra (BOE) después de la cumbre del G7.
Hayes concluyó que los recientes recortes de tipos señalan el inicio de un ciclo de flexibilización, que en su opinión revitalizará el mercado de las criptomonedas.
Nuevos máximos
Hayes ve estas condiciones como un catalizador para el mercado de las criptomonedas. Indicó que está trasladando sus propias inversiones de monedas estables a «monedas de mierda de alta convicción», aunque planea revelar tokens específicos solo después de asegurar sus posiciones.
También instó a los proyectos dentro de su cartera de Maelstrom a continuar con el lanzamiento de tokens sin demora.
Reflexionando sobre las tendencias históricas, Hayes señaló que tanto las acciones tradicionales como Bitcoin históricamente han aumentado durante períodos de bajas tasas de interés.
Señaló el espectacular aumento de Bitcoin de menos de 4.000 dólares a 64.000 dólares entre marzo de 2020 y abril de 2021, tras el drástico recorte de tipos de la Reserva Federal al ,25%.
