Después de alcanzar un máximo histórico el 28 de marzo, el S&P 500 se tambaleó, cayendo por debajo del umbral de 5.150 puntos el 12 de abril. El precio de Bitcoin (BTC) también reaccionó negativamente en el mismo período, por lo que tiene sentido analizar si los impulsores Para la corrección del mercado de valores también se aplican a las criptomonedas.
La caída del 2,9% del índice S&P 500 desde su máximo de 5.333 puede parecer modesta, pero marca la primera vez en cuatro semanas que el índice bursátil estadounidense cotiza por debajo de 5.120. La inflación persistentemente alta ha llevado a los inversores a dudar de la capacidad de la Reserva Federal (Fed) para reducir los tipos de interés de forma efectiva a lo largo de 2024.
El aumento de la inflación y el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. son los factores determinantes
El 12 de abril, las principales instituciones financieras estadounidenses, como JPMorgan y Wells Fargo, informaron de una caída del 4% en los ingresos netos por intereses trimestrales. Esta cifra representa la diferencia entre lo que los bancos ganan con sus activos y lo que pagan a los clientes. Este problema refleja los desafíos que enfrentaron los bancos más pequeños en 2023, como señaló Yahoo Finance.
El director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, señaló que los clientes están pasando de las cuentas de ahorro tradicionales a alternativas de mayor rendimiento, como los certificados de depósito (CD). Este cambio ayuda a explicar por qué las acciones de JPMorgan cayeron un 5,7% el 12 de abril, a pesar de un aumento del 6% en las ganancias netas año tras año durante el primer trimestre. Además, el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, destacó los riesgos que plantean las tensiones geopolíticas y un mayor ajuste cuantitativo por parte de la Reserva Federal.
La razón principal de la caída actual del mercado de valores es la inflación persistente, que lleva al banco central a mantener tasas de interés más altas, reduciendo así la liquidez. Sin embargo, este escenario podría verse como intrínsecamente positivo para Bitcoin, ya que, al igual que el oro, la criptomoneda se beneficia de ser un activo escaso. El oro alcanzó un máximo histórico de 2.431 dólares el 12 de abril, pero esto por sí solo no despertó preocupaciones en el mercado.
El 10 de abril, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 5 años subió a su nivel más alto en cinco meses, lo que indica el descontento de los inversores con los rendimientos inferiores al 4,5% a la luz de las perspectivas de inflación. Esta situación tiene dos repercusiones importantes: primero, el gobierno enfrenta mayores costos al refinanciar su deuda En segundo lugar, las empresas se ven disuadidas de contratar y expandirse debido a los retornos más atractivos de la renta fija.
A medida que los precios del oro aumentan y los inversores buscan mayores rendimientos en los bonos del Tesoro de Estados Unidos, esto indica una falta de confianza en las economías. En tales condiciones, defender las inversiones en Bitcoin es un desafío, independientemente de las tendencias inflacionarias. Dado que solo una minoría de participantes del mercado ve a Bitcoin como un refugio seguro, sugerir que la criptomoneda podría florecer durante una caída del mercado de valores es, en el mejor de los casos, especulativo.
La economía global podría tambalearse si el crecimiento económico de China se desvanece
Además de las políticas monetarias más estrictas de la Reserva Federal y la disminución de la confianza en la economía estadounidense, China es ahora una importante fuente de preocupación debido a los problemas en su sector inmobiliario y las recientes y decepcionantes cifras del comercio exterior. China informó una disminución interanual del 7,5% en las exportaciones en marzo, una caída más grave que la caída del 2,3% prevista, según Yahoo Finance. Los analistas están preocupados por el exceso de capacidad en algunas industrias chinas y no prevén una recuperación rápida pronto, en gran parte debido a la precise disaster en el sector inmobiliario.
Relacionado: Las víctimas de fraude quieren que China recupere 4.300 millones de dólares en Bitcoin incautados por la policía del Reino Unido
El 10 de abril, la agencia de calificación Fitch rebajó la calificación crediticia soberana de China a negativa, ya que el país planea emitir 138 mil millones de dólares en bonos a largo plazo para estimular el crecimiento económico. Bloomberg señaló el 28 de marzo que los bancos en China informaron índices de propiedades crediticias incobrables de hasta el 5% a fines de 2023. Algunos de los mayores promotores inmobiliarios de la zona, incluidos Evergrande y Region Garden, se declararon recientemente en quiebra.
China introduce una incertidumbre significativa en los mercados globales, pero su efecto sobre los precios de Bitcoin sigue siendo incierto. Aún así, sería demasiado optimista esperar que los inversores aumenten sus tenencias de criptomonedas si el S&P 500 continúa cayendo.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
