En el análisis del 27 de marzo de 2025, titulado «¿A dónde se dirige Bitcoin a continuación? Una señal oculta en los datos en tiempo real», Truflation destaca un fenómeno recurrente: cada vez que su índice de inflación experimenta una tendencia inferior pronunciada que posterior se detiene o se invierte, Bitcoin ha tendido a la superficie poco después.
¿A dónde se dirige Bitcoin a continuación?
La investigación de Truplation señala un telón de fondo formado por las secuelas de Covid-19, cuando los bancos centrales de todo el mundo redujeron las tasas de interés a casi cero y canalizaron la liquidez a la economía. Ese período de dinero fácil superpuesto con la carrera de Bitcoin a los máximos históricos en 2021. Para 2022 y 2023, sin embargo, la inflación persistente se afianzó, lo que llevó a la Reserva Federal de los Estados Unidos a revertir el curso. Los aumentos de tasas de interés y el endurecimiento cuantitativo se convirtieron en las principales herramientas para combatir las presiones de los precios, con la Reserva Federal con el objetivo de reducir la inflación del precio del consumidor al 2%.
Según el informe de Truflation, las lecturas de inflación en tiempo real alcanzaron tan bajo como 2% en junio de 2023. El índice oficial de precios del consumidor (IPC), publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales, reflejó ese patrón y medio más tarde, en el 3% en julio de 2023. Sin embargo, desde mediados de 2023, el índice de la trufación no solo siguió cayendo en una línea recta. En cambio, osciló entre los límites más altos e inferiores, lo que demuestra un patrón cíclico de desinflación que luego se estabilizaría o revertiría el curso. Truplation ahora cree que cada uno de estos «puntos de inflexión» cíclicos se correlaciona estrechamente con los subsiguientes aumentos en el precio de Bitcoin.
El informe hace referencia a cuatro períodos distintos desde septiembre de 2023 hasta septiembre de 2024, cuando el índice de Truflation tendió a la baja y luego se aplanó o se recuperó. En cada uno de esos casos, el precio de Bitcoin aumentó poco después. Truplation sugiere que un quinto evento de este tipo puede estar desarrollándose: el índice de inflación cayó abruptamente a principios de 2025, alcanzando alrededor del 1,30%, un nivel no visto en varios meses, antes de recuperarse a 1.80%. Esta situación recuerda a los canales de desinflar previos que, basados en los datos de Truflation, presagiaron una nueva ola de compras de bitcoins.
«Cuando la tendencia de desinflación de la trufación se detiene o se invierte, Bitcoin tiende a recuperarse poco después. Este patrón ya se ha repetido algunas veces, y si la historia rima, puede estar desarrollando una vez más pronto» «, dice el análisis.
La razón subyacente, explica Truflation, gira en torno a la naturaleza prospectiva de Bitcoin y su sensibilidad a los cambios en las condiciones de liquidez. La fuerte desinflación generalmente provoca especulaciones de que la Reserva Federal se puede hacer aumentando las tasas y pronto podría convertirse en engañar. Si bien la desinflación empinada e implacable puede provocar temores de recesión, una desaceleración o una pausa en esa tendencia de desinflación a menudo tranquiliza los mercados de que la economía no se está deslizando en una recesión económica.
Este escenario de «aterrizaje suave» envalentona el sentimiento de riesgo. Los comerciantes e inversores que creen que la inflación ha sido lo suficientemente sometida como para retrasar el ajuste adicional, o para acelerar los recortes de tasas, canalizando con frecuencia su optimismo en activos como Bitcoin.
El informe reconoce que ningún dato único, incluido el propio de Truplation, tiene un influencia absoluta sobre un activo tan complejo y ampliamente comercializado como Bitcoin. Sin embargo, enfatiza que las expectativas de inflación en tiempo real reverberan en los mercados globales, influyendo en las acciones, los productos básicos y el comercio de divisas, además de la criptografía. Al anticipar los cambios en esas expectativas, algunos inversores pueden encontrarse antes de la curva cuando los informes oficiales del IPC y los pronunciamientos del banco central finalmente confirman o contradicen la tendencia en evolución.
«La trufación no influye en Bitcoin en el vacío. Ninguna fuente de datos única nunca lo hace. Pero las expectativas de inflación se extienden en una amplia gama de mercados, desde acciones hasta productos, y especialmente en rendimientos de bonos y mercados de divisas», concluye el análisis.
En el momento de la publicación, BTC cotizó a $ 84,461.
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