A raíz de la explosión del destacado Silicon Valley Bank, el precio de las criptomonedas está aumentando. Después de todo, la criptomoneda generalmente se encuentra entre los vehículos comerciales más riesgosos posibles, por lo general no está respaldada por activos tangibles o flujo de efectivo de una empresa subyacente, a diferencia de las acciones.
Por lo tanto, es de esperar que las criptomonedas caigan en picado cuando una disaster de confianza golpee los mercados. En cambio, la criptomoneda líder Bitcoin subió tras el anuncio de que el gobierno de EE. UU. estaba asegurando que prácticamente todos los depósitos en el banco de California en problemas y los depositantes estarían completos.
He aquí por qué Bitcoin está aumentando en medio de la crisis y por qué está cayendo una moneda estable respaldada por activos.
Bitcoin sube tras la explosión de un banco
Como referente del sector, Bitcoin subió un 18 por ciento tras la noticia de que los reguladores estaban asegurando a todos los depositantes en Silicon Valley Lender y creando un fondo para apoyar a otros en los EE. UU. ¿Qué está pasando con el aumento de los precios de las criptomonedas? En una palabra: tipos de interés.
La criptomoneda es un activo de riesgo que se negocia con los cambios en la dirección futura de las tasas de interés, de manera equivalent a como lo hacen muchas acciones de crecimiento. Cuando las tasas suben, los operadores se alejan de los activos de riesgo, pero cuando las tasas bajan, tienden a pasar a activos de mayor riesgo. Ahora esperan que el ritmo tórrido de los aumentos de tasas de la Fed durante el último año se desacelere, si no se detenga por completo.
«Creemos que esto es en realidad un reconocimiento de los desafíos subyacentes que estamos viendo que enfrenta la política monetaria de EE. UU.», dice Gabriella Kusz, directora ejecutiva de la Asociación World wide de Activos Digitales y Criptomonedas.
La Reserva Federal ha estado aplicando una política de aumento rápido de las tasas de interés a corto plazo para controlar la inflación, que recientemente había estado en máximos de varias décadas. El aumento de las tasas a corto plazo aumentó los costos de financiamiento de los bancos, perjudicó los precios de los bonos y puso un límite a los precios de las acciones.
Los defensores de las criptomonedas ven el movimiento de Bitcoin como una señal de su estabilidad y su creciente aceptación.
“A medida que los actores comienzan a comprender el papel que la política monetaria, la inflación y los aumentos de las tasas de interés de EE. cobertura y reserva alternativa de valor durante esos momentos”, dice Kusz.
Pero el movimiento de Bitcoin puede parecer paradójico, ya que los inversores parecen más nerviosos y propensos a buscar activos de «refugio seguro», como los bonos del gobierno de EE. UU., en una crisis. Después de todo, Bitcoin es un activo de riesgo que no está respaldado por activos tangibles o flujo de efectivo de una entidad subyacente, a diferencia de las acciones y los bonos.
Los criptoactivos se han asociado con una serie de quiebras de alto perfil en los últimos tiempos, incluidas las de Celsius y BlockFi, así como el aparente fraude del criptointercambio FTX. Los bancos involucrados en la innovación fintech como Silvergate y Silicon Valley Financial institution también han sido atrapados.
Moneda estable clave USD Coin bajo presión
Otra criptomoneda estuvo bajo presión durante el fin de semana, una denominada moneda estable llamada USD Coin, cuyo objetivo es vincular su valor al dólar estadounidense y mantener un valor de $1. Tales monedas estables no están destinadas a fluctuar en el precio, a diferencia de casi todas las demás criptomonedas. Por lo basic, las monedas estables mantienen algunos activos tangibles, como dólares reales, para respaldar su valor.
Tras el cierre de Silicon Valley Financial institution, el valor de USD Coin disminuyó a menos de $,88 durante el fin de semana, una situación peligrosa que podría provocar una corrida en esa criptomoneda. Los comerciantes especulaban que, después de una declaración inicial de los reguladores que garantizaba un rendimiento full solo para los depositantes con menos de $250,000, la moneda estable podría verse sometida a una mayor presión.
«USD Coin dejó de estar fijo porque menos del 10 por ciento del respaldo estaba en Silicon Valley Financial institution, y no estaba claro si ese dinero se devolvería o no», dice Aaron Rafferty, cofundador de BattlePACs y director ejecutivo de StandardDAO.
“Sin embargo, desde el viernes, el gobierno federal y el presidente Joe Biden han confirmado que los depositantes tendrán un 100 por ciento de seguridad para canjear sus fondos, por lo que la crisis se evitó… por ahora”, dice.
Desde su caída, USD Coin casi ha recuperado todo su valor y cotiza apenas por debajo de su paridad de $1.
¿Qué deben saber los inversores sobre las criptomonedas?
Es vital que quienes estén pensando en poner su dinero en criptomonedas comprendan los riesgos de hacerlo, ya que puede ser fácil pasar por alto los riesgos y la volatilidad de los criptomercados.
La volatilidad de los mercados de criptomonedas puede hacer que incluso los mercados bursátiles tradicionales parezcan dóciles en comparación. Incluso los llamados activos seguros, como las monedas estables, pueden moverse significativamente, como vieron los comerciantes en 2022 con la espectacular explosión de la moneda estable UST. Al operar con activos volátiles, los operadores inexpertos pueden cometer errores fácilmente y dejar que sus emociones se apoderen de ellos.
Pero la volatilidad es solo una parte del riesgo inherente a las criptomonedas. Un riesgo más importante es la falta de valor inherente en la mayoría de las criptomonedas. No están respaldados por los activos o el flujo de efectivo de una empresa subyacente, lo que significa que lo único que los detiene es el sentimiento de otros comerciantes. Por el contrario, las acciones están respaldadas por los activos y el flujo de efectivo de esa empresa específica.
Esta falta de respaldo elementary significa que la única forma de ganar dinero con las criptomonedas es intercambiándolas con otra persona que sea aún más optimista al respecto. Esto es lo que se conoce entre los inversores como la «teoría de la inversión más tonta», y es por eso que los inversores legendarios como Warren Buffett y Charlie Munger no la tocan, e incluso han llegado a decir que debería prohibirse.
Línea de fondo
Si bien el mercado de las criptomonedas sube y baja debido a factores a corto plazo, como la disaster del Silicon Valley Financial institution, los inversores deben tener en cuenta la falta de valor subyacente de las criptomonedas. La riqueza se construye con el tiempo a través de inversiones prudentes a largo plazo, no jugando a la lotería.
