Una vez más, Bitfinex Alpha realizó su reporte sobre la situación actual del mercado cripto. En esta ocasión, el análisis va direccionado especialmente a Bitcoin. El criptoactivo ha estado registrando pérdidas por primera vez desde hace dos semanas, por lo que, de acuerdo a diversas fuentes, se analizará qué impacto tiene este comportamiento en el ecosistema.
Por primera vez, en un poco más de dos semanas, el Bitcoin tuvo pérdidas On-chain específicamente el jueves 09 de febrero. Esto ocurrió cuando la relación de todos los Bitcoin, los que se mueven tanto con ganancias como con pérdidas cayó por debajo de uno. El indicador Bitcoin Understood Earnings/Decline Ratio llegó a caer hasta ,9189 mientras que Bitcoin llegaba a un nuevo mínimo de aproximadamente tres semanas por debajo de USD 22,000. Lo que significa entonces una caída del 5%.
Antes de la pérdida del 5% de la cotización, la criptomoneda ya había registrado otro 5% de retroceso en lo que respecta a los máximos mensuales que se acercaban a los USD 24,000 aunque esto no afectó al ratio de Ganancias/Pérdidas Realizadas. Lo cual quiere decir entonces que tal vez la primera caída fue el efecto que dejó la toma de beneficios de los que compraron a inicio de año y antes y durante del alza de Bitcoin.
En ediciones pasadas, Bitfinex Alpha, había abordado el tema de cómo la toma de beneficios y la tendencia a largo plazo en el RPnL podrían significar retrocesos a corto plazo. Sin embargo, en esta ocasión, la caída del RPnL el 09 de febrero no fue solamente por la toma de beneficios.
“La combinación de estos datos con los datos de liquidación en los mercados de derivados sugiere que una mayor parte de la presión de venta se debió a la liquidación de posiciones largas apalancadas”, explicó Bitfinex Alpha.
Las principales exchanges futuros señalaron que las liquidaciones largas de Bitcoin apuntaron su valor más alto en más de tres meses con USD 64.6 millones el jueves 09 de febrero. Provocando entonces, que ocurriera la baja en la cotización del Bitcoin llegando a posicionarse dicho valor en los USD 21,500.
“Esto es típico de la acción del precio de BTC, eliminando el interés abierto largo y provocando liquidaciones largas de «manos débiles» y «tardías» después de un repunte prolongado”, expresó Bitfinex Alpha.
Actualmente el ecosistema se encuentra a la espera de cómo responderá Bitcoin ante los niveles de soporte de USD 21,500 y USD 20,200 luego de registrar este movimiento. Aunque la preocupación de los toros de Bitcoin no se disipa del todo ya que, la presión de venta de los compradores a corto plazo que compraron por debajo de los USD 20,000 sigue en pie. Sin embargo, el largo camino que ha trazado Bitcoin ha demostrado que ese movimiento se caracteriza por precios que varían poco por un tiempo determinado.
Si bien los retrocesos se encuentran acaparando toda la atención del ecosistema, no se puede dejar pasar que las tasas netas de financiación de derivados ponderados netos de Bitcoin continúan con comportamiento alcista.
“La toma de beneficios de esta magnitud, incluso por parte de los tenedores a largo plazo, levanta sospechas sobre el sentimiento del mercado y la confianza en este rally anual abierto”, detalló Bitfinex Alpha en su reporte.
Pero realmente no son datos que deben alterar a los toros de Bitcoin, de acuerdo a Coinglass, a pesar de la caída del jueves 09 de febrero, las tasas de financiación apalancada de Bitcoin no han mostrado ningún tipo de cambio lo que las mantiene con signos positivos. Las tasas de financiación en esta situación positiva insinúan que “los especuladores son alcistas y que los operadores largos están pagando financiación a los cortos”.
Otra fuente, Deribit, mostró datos que indican que antes del jueves las posibilidades de llamadas reflejaban el 71.1% del interés abierto whole de la opciones de Bitcoin y el 77.5% para Ether. En el mediano plazo la relación set/connect with de Bitcoin sigue siendo alcista.
De acuerdo a la details encontrada, los inversores deben estar preparados para recibir una posible caída a corto plazo, específicamente en la próxima semana. Esto se deduce por la desviación delta del 25% que llegó a su punto más bajo de este año el 10 de febrero.
La desviación de la delta del 25% en un rango de una semana llegó a alcanzar el viernes 10 de febrero -5.2, el cual ha sido el nivel más bajo al que ha llegado desde el 28 de diciembre de 2022. Los bordes delta del 25% en un aproximado de 30,60,90 y 180 días han estado apuntando a los mínimos de un mes e inclusive en mínimos de un mes.
Exceptuando el de 180 días, todos han estado por debajo de cero en los últimos días. Lo cual plantea que los inversores se encuentran preparados para recibir una caída más grande del precio del Bitcoin a corto plazo.
“La desviación de opciones delta del 25%” es una variable sustitutiva que se encarga de medir el grado en el que las mesas de negociación cobran mayor o menor cantidad con la intención de proteger el alza o la baja por medio de las opciones de compra y de venta que le ofrecen a los inversores.
Que una desviación de opciones delta del 25% esté por encima de quiere decir que estas mesas están cobrando más por opciones de compra equivalentes que por opciones de venta. Lo cual lleva a que entonces, exista una mayor demanda de opciones de compra que de opciones de venta y por consiguiente comience a tantearse una tendencia alcista.
Por los momentos, la inclinación delta del 25% a 180 días continúa marcando positivo. Lo cual refiere que la visión que se tiene a medio plazo sobre Bitcoin sigue siendo “moderadamente positiva.” En lo que respecta a las tasas de financiación y el “sesgo delta” de las opciones, continúan ejerciendo como indicadores fundamentales del estado del mercado.
Si llegara a darse una caída por debajo de USD 20,000 eso traería a modo de efecto “una nueva parada en los especuladores a corto plazo” lo cuales en su momento fueron largos en la zona de soporte de USD 21,500.
“Sin embargo, es de esperar que los compradores esperen ansiosos para hacerse con una buena cantidad de Bitcoin a medida que se acerca a su Precio Realizado, que actualmente se encuentra en USD 19,840” finalizó el reporte Bitfinex Alpha.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Noticias Blockchain. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
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