Informes recientes indican que Rusia ha estado utilizando cada vez más el cripto stablecoin Tether (USDT) en las transacciones internacionales en un intento por eludir las sanciones occidentales. USDT es una criptomoneda preferida para este tipo de operaciones debido a su PEG al dólar estadounidense y los costos de transacción muy bajos en comparación con los bancos tradicionales. Mientras tanto, existe la probabilidad de que, a medida que las estables obtienen una aceptación regulatoria más amplia, los acuerdos que involucran este tipo de criptografía podrían estar más extendidos.
Elección de sanciones
Descuadado de la red de pagos globales de Swift y la falta de acceso al dólar estadounidense, algunas entidades rusas han recurrido a las criptomonedas para transferir dinero al extranjero, mientras que el banco central ha permitido a las empresas usar activos digitales para el comercio internacional.
Según informes recientes, Rusia ha usado activamente criptografía, principalmente atado, para facilitar las transacciones petroleras con China e India. Este enfoque permite la conversión de yuanes chinos y rupias indias en rublos rusos, evitando así las instituciones financieras tradicionales restringidas por sanciones abofeteadas a Rusia después de la invasión de Ucrania de Febrero de 2022.
Según se informa, las compañías petroleras rusas no especificadas usaron criptografía para «suavizar la conversión de yuanes chinos y rupias indias a rublos rusos». Por cierto, se cree que otros países que enfrentan sanciones en el comercio internacional, como Irán y Venezuela, están utilizando criptomonedas para evitar el dólar estadounidense en las transacciones energéticas.
Se desconoce el tamaño exacto de las transacciones criptográficas entre Rusia e India e China, pero los informes sugieren que podría equivaler a «decenas de millones de dólares por mes». Esta cifra puede parecer pequeña en comparación con el tamaño total de las ventas energéticas de Rusia, pero subraya un movimiento estratégico importante para mantener actividades económicas a pesar de las limitaciones internacionales.
Mientras tanto, según se informa, el uso de la correa se ha extendido más allá de las transacciones de petróleo. Las entidades rusas han empleado este stablecoin para adquirir equipos de alta tecnología, incluidos los componentes para drones, evadiendo las sanciones estadounidenses. Los intermediarios han facilitado estas transacciones al convertir grandes sumas de efectivo en ataduras, lo que permite la adquisición de bienes sancionados.
¿Por qué atado?
Se cree que varios tipos de criptografía se utilizan en acuerdos comerciales internacionales entre Rusia y otros países. Sin embargo, el uso de las criptomonedas más populares, como Bitcoin o Ethereum, en la solución de los oficios internacionales podría ser problemático debido a la alta volatilidad de estos criptos.
Por ejemplo, Bitcoin ha perdido en las últimas semanas más del 20% desde su máximo histórico de $ 106,154.15, alcanzado a fines de enero, mientras que las pérdidas de Ethereum han sido aún más pronunciadas.
A diferencia de Bitcoin o Ethereum, las establo, como la capa, se vinculan al dólar estadounidense, lo que significa que su tipo de cambio al dólar estadounidense es siempre el mismo y un USDT siempre podría cambiarse por un dólar estadounidense. Esta paridad se logra manteniendo una garantía sustancial. A partir del 1 de agosto de 2024, Tether informó reservas por un total de $ 118.4 mil millones, con $ 5.3 mil millones en exceso de reservas. Introducido en 2014 por Tether Limited, USDT ha podido mantener su PEG 1: 1 al dólar estadounidense hasta la fecha, lo que lo convierte en una perspectiva atractiva para varios oficios y transacciones.
Otra ventaja importante del USDT son sus transacciones baratas. Por ejemplo, la transferencia de 100,000 USDT en la red Tron incurre en una tarifa casi insignificante de menos de US $ 1.
¿Se puede reaccionar el atado?
Una pregunta natural que surge es si estas transacciones de USDT que involucran a Rusia y otros países que compran sus suministros de energía violan las sanciones existentes contra Rusia. Técnicamente no lo son, ya que nada legalmente impide que India o China compren petróleo ruso. Los problemas ocurren cuando los pagos deben involucrar a las instituciones financieras occidentales prohibidas para tratar con entidades rusas.
Pero no hay restricción en las operaciones pagadas en Crypto, ya que uno de los beneficios de Crypto es su anonimato. Una transacción USDT involucra solo dos direcciones de criptografía, la del remitente y la del destinatario, y descubrir qué entidades del mundo real están vinculadas es un desafío. Miles de millones de USDT son movimientos entre varias direcciones, y rastrear una dirección a una compañía petrolera rusa o un comprador chino es problemático.
Mientras Stablecoins no salga de la infraestructura criptográfica y las entidades involucradas en acuerdos son lo suficientemente cuidadosos como para no vincular sus direcciones de cripto a los datos del mundo real que podrían revelar su identidad, un acuerdo podría permanecer totalmente anónimo. Digamos que una entidad rusa recibe un pago en USDT por el petróleo vendido a un comprador chino, y estas establo se usan posteriormente para pagar los drones comprados en Irán; Habría una posibilidad muy escasa de saber que este acuerdo realmente ha ocurrido.
Sin embargo, cuando los intercambios están involucrados, para intercambiar entre varios criptografía o para intercambiar criptografía por el dinero regular, fiduciario, un acuerdo puede ser rastreable y las sanciones pueden aplicarse.
Un ejemplo reciente es la reciente sanción del intercambio de criptomonedas ruso Garantex, que procesó transacciones significativas que involucran a Tether, por las autoridades estadounidenses y europeas. Debido a las sanciones, Tether tuvo que bloquear las billeteras asociadas con Garantex, lo que condujo a la suspensión de sus servicios. A principios de marzo, las billeteras digitales Garantex bloqueadas que tienen más que Rub2.5bn ($ 28mn).
La Unión Europea incluyó a Garantex en su 16º paquete de sanciones contra Rusia sobre el conflicto en Ucrania el 24 de febrero, acusando al intercambio de criptografía de estar estrechamente asociado con los bancos rusos sancionados por la UE y responsable de eludir las sanciones de la UE. Anteriormente, Estados Unidos llamó a Garantex un «cambio de moneda virtual que habilita el ransomware», acusándolo de permitir que sus sistemas sean abusados por actores ilícitos.
¿Stablecoins como futuro de pagos?
El papel de las establo en el comercio interno de Rusia puede crecer independientemente de los desarrollos de sanciones adicionales. Ciertamente, si las sanciones existentes no se elevan y, especialmente, si esa presión de sanción aumenta, la demanda de Rusia de métodos de pago alternativos aumentará.
Pero incluso si la presión de sanción disminuye, la facilidad y el bajo costo de los asentamientos en Stablecoins ya han demostrado ser ventajas importantes.
Mientras tanto, se han dado medidas en los EE. UU. Para adoptar la guía y el establecimiento de la innovación nacional para las stablecoins (genio) de los Estados Unidos, que, según los observadores, podrían contribuir al uso más amplio de las estables de las estables a nivel mundial.
Esta legislación propone un sistema regulatorio dual, que permite a los emisores de stablecoin elegir entre la supervisión federal o estatal, equilibrando así la innovación con la protección del consumidor.
Durante el último año, más o menos, las autoridades e instituciones financieras en los Estados Unidos y en otros lugares han notado el atractivo de las establo, ya que prometen pagos instantáneos las 24 horas, los 7 días de la semana, en cualquier parte del mundo, por costos más bajos que los sistemas financieros tradicionales. Sin embargo, los emisores y los custodios aún deben asociarse con instituciones financieras para mantener reservas y acceder a sistemas de pago federales como transferencias bancarias.
A partir de marzo de 2025, la Ley Genius ha progresado a través del comité bancario del Senado con apoyo bipartidista, marcando un paso significativo hacia su posible promulgación. Los expertos de la industria anticipan que la legislación integral de stablecoin podría finalizarse en los próximos meses, lo que refleja la urgencia del gobierno de los Estados Unidos de mantener el dominio del dólar estadounidense en las actividades financieras digitales.
En este esquema, los acuerdos de Rusia financiados con Stablecoins también podrían obtener más legitimidad.
