La directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, está supervisando la reestructuración del banco, un sello distintivo de su mandato desde su nombramiento en 2021. Su equipo se deshizo de algunos negocios, eliminó miles de puestos de trabajo y trajo nuevos liderazgos en un esfuerzo por simplificar y mejorar al prestamista.
Parte de ese cambio podría incluir la venta de su negocio de gestión patrimonial, sugirieron los analistas de acciones del Bank of The united states en un informe del jueves.
«El segmento de riqueza es donde vemos la necesidad de hacer el trabajo más pesado», escribieron los analistas de BofA Securities dirigidos por Ebrahim Poonawala.
Señaló factores que incluyen su ineficiencia como negocio (con un sombrío índice de eficiencia del 94% para el año fiscal 2023) y las sinergias y el posicionamiento competitivo del segmento de riqueza en la industria que considera inciertos. Las empresas generalmente apuntan a mantener índices de eficiencia bajos para reflejar que están invirtiendo su funds y recursos de manera efectiva, con un promedio de la industria bancaria de alrededor del 60%.
«Si bien las sinergias potenciales vinculadas a sus relaciones corporativas deberían ser una oportunidad», escribió su equipo, «no se sorprenderían» si la gerencia «termina buscando alternativas estratégicas, especialmente si la rentabilidad comparable sigue siendo difícil de alcanzar».
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También ve esa posibilidad para Citi
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Negocio de tarjetas de consumo en Estados Unidos. Un portavoz de Citi se negó a hacer comentarios. Barrón el jueves.
“Cualquiera de la gestión The usa. mejora la rentabilidad o el siguiente paso lógico podría ser buscar alternativas estratégicas que maximicen el valor para los accionistas”, escribió el jueves Poonawala, que tiene una calificación de Compra en Citi.
La sugerencia surge cuando Citi salió de otras unidades y contrató a personas externas para tratar de mejorar el desempeño. Sin embargo, deshacerse de la división de riqueza o de parte de ella significaría un cambio radical con respecto a lo que Fraser ha esbozado como su visión para el futuro de Citi.
Las acciones de Citi, el tercer mayor prestamista estadounidense por activos, han subido un 30% el año pasado, superando el
S&P 500.
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Sin embargo, la acción ha bajado un 90% desde su máximo histórico de 2006.
El banco ha abandonado sus negocios fuera de Estados Unidos, en mercados como Australia, India e Indonesia. Citi también dijo el año pasado que había acordado vender su cartera de patrimonio de consumo en China a HSBC.
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Los términos financieros de ese acuerdo no fueron revelados, pero el negocio representaba 3.600 millones de dólares en depósitos y activos bajo gestión.
El año pasado, Citi contrató a Andy Sieg, el veterano director del vasto negocio de gestión patrimonial Merrill Lynch del identical of prepare, como director de patrimonio. Es posible que los inversores pronto escuchen actualizaciones sobre su progreso: Sieg hará una presentación en una conferencia financiera celebrada por Morgan Stanley el 12 de junio. Sieg fue ejecutivo de patrimonio en Citi desde 2005 hasta 2009.
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“Este es un momento de creación masiva de riqueza world-wide-web y nuestra franquicia está en una posición única para ello. Andy se asegurará de que estemos a la vanguardia de lo que sucede en todo el mundo”, dijo Fraser a los analistas en octubre pasado. Dijo que la empresa «no ha estado contenta con nuestro desempeño en los últimos años, pero esto será un impulsor muy importante para nosotros».
En abril, Fraser dijo que si bien los ingresos por patrimonio disminuyeron durante el primer trimestre, el negocio aumentó los ingresos basados en comisiones y reunió unos 22.000 millones de dólares en nuevos activos netos el año pasado.
Personas externas como Sieg y Vis Raghavan, quienes recientemente se unieron a Citi como jefe de banca después de dirigir la banca de inversión world-wide en JPMorgan Chase.
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Podríamos adoptar un enfoque Electric powered al de “no vacas sagradas” para arreglar el banco, escribió Poonawala, tomando acciones desapasionadas tal como provienen de negocios externos exitosos. Poonawala ve esto como algo positivo.
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Los analistas de BofA dijeron que un ejemplo corporativo que ofrece un {plan|strategy|program|prepare|system|approach} de lo que Citi podría emprender es el desmantelamiento de {General|Common|Basic|Standard|Normal|Typical} {Electric|Electrical|Electric powered} bajo Larry Culp, quien ahora es el director ejecutivo de GE Aerospace.
La biografía de Fraser en el sitio {web|internet|net|world wide web|world-wide-web|website} de Citi menciona que está comprometida a hacer de Citi un «líder {global|international|worldwide|world-wide|world wide|world} en gestión patrimonial». Los inversores estarán atentos a las actualizaciones sobre cómo exactamente su equipo ejecuta esa visión.
Escriba a Rebecca Ungarino a rebecca.ungarino@barrons.com
