Entre las muchas propuestas de valor que propagan los entusiastas de las criptomonedas, puede ser concebible una purple transfronteriza de pagos criptográficos que supere a los sistemas financieros tradicionales (TradFi).
Sin embargo, los bancos tradicionales no son de los que se quedan sentados y permiten que un recién llegado se coma su cuota de mercado.
Tomemos como ejemplo al gigante bancario estadounidense CitiGroup. El 18 de septiembre de 2023, Citigroup Anunciado que su unidad creará y pondrá a prueba un servicio llamado Citi Token Expert services que integrará activos tokenizados y contrato inteligente tecnología en su pink worldwide. Como resultado, los clientes institucionales de Citi obtendrán un sistema de pago transfronterizo 24 horas al día, 7 días a la semana.
¿Las soluciones Tradfi Blockchain harán que las criptomonedas sean redundantes?
La noticia se asemeja a un guide familiar en el que la industria de las criptomonedas desarrolla soluciones blockchain innovadoras, solo para ser replicadas por autoridades centralizadas para hacer que las criptomonedas sean menos relevantes. Estamos viendo cómo esto se desarrolla con monedas digitales del banco central (CBDC). Y ahora, los bancos comerciales quieren liderar la innovación blockchain de la manera que les sirva mejor.
Entonces, la pregunta que nos queda es si la tecnología detrás de las criptomonedas será absorbida por las finanzas tradicionales de tal manera que bitcóin y otras criptomonedas ya no ofrecen ninguna ventaja sobre las Citis y Visas del mundo.
Las criptomonedas y los pagos transfronterizos tienen sentido
Primero, hablemos de por qué creo que los pagos transfronterizos y las remesas al extranjero pueden ser la mejor opción para las criptomonedas. Debo advertirles que aquí hay un sesgo personal. Tengo experiencia de primera mano sobre por qué creo que las criptomonedas (Bitcoin (BTC) y las monedas estables en distinct) pueden ser una mejor solución de remesas al exterior para los sistemas financieros tradicionales.
Hace unos dos años, cuando trabajaba para una empresa con sede en Europa, mi salario se enviaba todos los meses desde Europa a mi cuenta bancaria en la India. Los fondos se enviaron a través de una pink de pago worldwide llamada SWIFT y tardaron entre cuatro y cinco días en acreditarse en mi cuenta.
Cada vez, me cobraron aproximadamente $20 por banca intermediaria, tarifas de servicio e impuestos. Agregue el hecho de que mi banco siempre acreditaba mis fondos a un tipo de cambio más bajo en comparación con los precios del mercado en tiempo authentic. Para empeorar las cosas, si mis fondos llegaran un viernes por la tarde, solo los vería acreditados el lunes.
Para poner una cifra a mi experiencia, perdí aproximadamente 50 dólares cada mes en mis remesas al exterior, lo que sumaría unos 600 dólares al año. Ahora evaluate eso con el Tarifas promedio de gasolina de Bitcoin, que se situaron en $ 2,67 en el momento de escribir. El tiempo medio entre bloques fue de aproximadamente 10 minutos.
Si mi antiguo empleador me hubiera enviado monedas estables a través de Ethereum, me habría costado un tarifa de transacción promedio de $2.76 (basado en las tarifas de fuel al momento de escribir este artículo), y la transacción tardaría unos 12 segundos en ejecutarse.
Estos son problemas de la vida authentic que muchos han encontrado con el sistema financiero tradicional. Hay demasiadas piezas móviles en el antiguo sistema, incluidos múltiples bancos, redes de pago, geografías, diferentes regulaciones y procesos de liquidación. Mientras tanto, redes como Bitcoin son abiertas, universales, automáticas y funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana. ¿Me equivoqué al pensar que las criptomonedas resolverán los problemas de las remesas al exterior?
El enfoque pragmático de las finanzas tradicionales
A pesar de su promesa transfronteriza, la enorme volatilidad de los precios de las criptomonedas, las duras condiciones regulatorias y los altos impuestos hacen que sus usuarios potenciales duden.
Esta situación ha creado una oportunidad para que las finanzas tradicionales se pongan al día con sus avances en blockchain. Las finanzas tradicionales están (esperamos) eliminando las cualidades no deseadas de las criptomonedas mientras adoptan sus mejores propiedades.
En noviembre de 2022, Citigroup presentó el documento técnico de un concepto de infraestructura de liquidación world-wide llamado Red de Responsabilidad Regulada (RLN). RLN se concibe como una crimson world-wide de pago y liquidación de múltiples activos que utiliza tecnología blockchain y contratos inteligentes. El RLN está diseñado para modernizar el sistema financiero haciendo que las monedas fiduciarias sean programables, adoptando un libro de contabilidad blockchain compartido, operando las 24 horas del día, los 7 días de la semana y proporcionando liquidación instantánea en múltiples monedas soberanas.
A pesar del diseño innovador, el RLN se propone de manera que no se altere el sistema financiero tradicional. Uno en el que el banco central mantenga su supremacía.
El documento técnico de RLN mostró que la industria financiera tradicional no quiere quedarse atrás por las criptomonedas que funcionan con «tecnología outstanding».
“No está claro si la suma de los esfuerzos existentes para mejorar el sistema monetario soberano podrá enfrentar el desafío del dinero digital no regulado. Las mejoras al paradigma de mensajería existente pueden ser insuficientes. Los proyectos de CBDC pueden generar competencia dentro del sistema monetario soberano y no actuar como sustitutos de la amenaza externa. La creación de monedas bancarias patentadas puede conducir a una estructura de mercado fragmentada que no satisface las necesidades de los usuarios de múltiples bancos, como las corporaciones”, se lee en el documento técnico de RLN.
La línea de fondo
Volviendo a nuestra pregunta de si veremos criptomonedas que se volverán redundantes debido a las soluciones blockchain provenientes de las finanzas tradicionales. Creo que las redes públicas de criptomonedas como Bitcoin y Ethereum están inherentemente diseñadas de tal manera que siempre tendrán una ventaja sobre los actores financieros tradicionales en casos de uso particulares y viceversa.
No veremos que las criptomonedas se extingan, pero al mismo tiempo, es difícil imaginar un mundo en el que las criptomonedas reemplacen a las monedas emitidas por los bancos centrales.
Para la persona común, las criptomonedas son una bendición. Lo que nos brindan las criptomonedas son opciones: una alternativa al sistema fiduciario. Es una alternativa que podemos escoger cuando más nos convenga.
Lo vimos cuando los rusos acudieron en masa a bitcoins y monedas estables cuando el rublo se desplomó al comienzo de la guerra entre Rusia y Ucrania. Lo mismo ocurrió en Turquía cuando la hiperinflación devastó su economía.
Quizás los bancos temen a las criptomonedas porque temen perder su condición de «intermediarios» en un mundo de dinero entre pares. Sin embargo, si pueden encontrar una manera de insertarse en la historia de una manera útil, segura y regulada, tal vez tampoco sean el enemigo.
