No es bueno ser un inversionista en criptomonedas o un intercambio de criptomonedas en 2022.
La industria de los activos digitales atraviesa uno de sus peores momentos desde la aparición de bitcoin en enero de 2009.
El mercado ha caído drásticamente $ 2 billones en comparación con su máximo histórico de noviembre de $ 3 billones, según la firma de datos CoinGecko. Bitcoin (BTC), la criptomoneda más popular, ha perdido más del 69 % de su valor desde que alcanzó un récord de $69 044,77 el 10 de noviembre de 2021.
Al mismo tiempo, los hackeos han alcanzado un máximo histórico, según la firma de seguridad blockchain Chainalysis, que está ayudando a socavar la adopción masiva de criptomonedas.
Enorme pérdida neta
A esto se suman las incertidumbres regulatorias en Estados Unidos, donde los reguladores siguen prefiriendo legislar más sancionando que estableciendo un marco claro.
base de monedas (MONEDA) uno de los jugadores más importantes del sector, acaba de confirmar todas estas desgracias que no van a desaparecer.
La plataforma publicó resultados decepcionantes en el tercer trimestre. Los ingresos trimestrales cayeron un 53,4 % interanual a 576 millones de dólares, según un comunicado. Lo sorprendente es ver que los ingresos solo disminuyen cada trimestre en comparación con el trimestre anterior. En el segundo trimestre, Coinbase generó USD 803 millones en ingresos, lo que ya fue un 31 % inferior a los USD 1200 millones en ingresos del primer trimestre.
La firma también confirmó otra tendencia: sigue sin ganar dinero desde enero. En el tercer trimestre, Coinbase registró una pérdida neta de $545 millones, reducida a la mitad en comparación con el segundo trimestre. Esta reducción en la pérdida se debe a que la empresa logró reducir drásticamente sus costos en un 38% en tres meses.
En junio, la empresa eliminó el 18% de los puestos de trabajo, o 1.000 personas que fueron despedidas.
En el tercer trimestre de 2021, la empresa fue rentable y registró una ganancia neta de $406 millones.
«El tercer trimestre fue otro trimestre difícil», dijo la compañía. Una variedad de factores macroeconómicos (los precios al consumidor crecieron a la tasa más alta en 40 años y la tasa de los fondos federales alcanzó su nivel más alto en 14 años) y los factores geopolíticos, en particular la guerra entre Rusia y Ucrania, han pesado mucho en los mercados financieros y criptomercados en todo 2022″.
«Si bien los criptomercados no siempre se han correlacionado con las condiciones macroeconómicas, estamos viendo que el apetito por el riesgo más amplio se correlaciona con los movimientos en los precios de las criptomonedas este año».
La firma continuó: «Además de que los precios promedio de las criptomonedas fueron más bajos, se mantuvieron relativamente dentro del rango en el tercer trimestre. Como resultado, la volatilidad de los criptoactivos, un factor clave de nuestro volumen de comercio minorista, alcanzó su punto más bajo en el tercer trimestre desde 2020».
La base de usuarios de Coinbase ha estado en fuerte declive desde enero. La compañía terminó 2021 con fuerza, con 11,2 millones de usuarios de transacciones mensuales (MTU) en el cuarto trimestre. El número cayó a 9,2 millones de MTU en el primer trimestre de 2022 y luego a 9 millones de MTU en el segundo trimestre antes de caer a 8,5 millones de MTU en el tercer trimestre que finalizó el 30 de septiembre. Para el trimestre actual, Coinbase dice que será «ligeramente por debajo 9 millones de MTU.
Los inversores minoristas no se han ido
La disminución de usuarios se refleja en los ingresos. Los ingresos por transacciones realizadas por inversores minoristas cayeron a $ 346,1 millones, en comparación con $ 1,02 mil millones en el tercer trimestre de 2021. Los volúmenes de negociación fueron de $ 159 millones en el tercer trimestre desde $ 327 millones en el mismo período del año anterior.
Coinbase dijo que espera «un menor volumen de negociación y una cantidad similar de MTU en comparación con nuestros resultados del tercer trimestre» en el cuarto trimestre.
Las acciones de Coinbase han caído un 77% desde enero.
Si bien los analistas de Goldman Sachs dan la bienvenida al deseo del grupo de continuar recortando costos, siguen preocupados por la disminución en los volúmenes de negociación y el pesimismo de la empresa.
«Seguimos siendo cautelosos, ya que la compañía reiteró varias veces sus expectativas de administrar el negocio a un EBITDA negativo en el corto plazo en ausencia de un cambio importante en el entorno del mercado, que creemos que es poco probable que resulte en una mejora en el sentimiento dada la continua disminución de las criptomonedas. volúmenes de negociación en el cuarto trimestre», dijo Goldman Sachs en una nota de investigación.
«Además, la gerencia de COIN discutió la incertidumbre regulatoria en curso en el ecosistema criptográfico, que limita la capacidad de la empresa para lanzar nuevos productos, y que la empresa cree que está impulsando el volumen de comercio minorista a los lugares de comercio en el extranjero».
EBITDA se refiere a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, lo que ayuda a los inversores a evaluar la salud financiera de una empresa.
De hecho, la plataforma ha dicho que «operará dentro de la barrera de protección de pérdida de EBITDA ajustada de $ 500 millones que comunicamos anteriormente» si las condiciones del mercado no empeoran.
Pero Coinbase ha identificado un factor que podría resultar muy positivo en el futuro.
Los inversores minoristas no se han ido. Si negocian menos, mantienen sus activos digitales en la plataforma: «Vemos esto como una señal de que, en promedio, nuestros clientes mantienen una convicción a largo plazo en criptografía y creemos que probablemente se volverán más activos cuando mejoren las condiciones del mercado».
